Yritysten konkurssit ovat yleensä melko tylsiä asioita. Näin ei ole FTX:n tapauksessa, jota pidettiin vielä kaksi viikkoa sitten kryptovaluutan kultaisena lapsena, mutta nyt näyttää olleen jättiläinen Ponzi-järjestelmä.
Kaikki tämä on saanut FTX:n uuden varatoimitusjohtajan John Ray III:n julistamaan tämän pahimmaksi juna-onnettomuudeksi, jonka hän on koskaan nähnyt. Ja se todellakin kertoo jotain, sillä Ray on rakenneuudistusasiantuntija, joka on johtanut joitakin historian surullisen kuuluisimpia konkursseja – mukaan lukien energiajätti Enron vuonna 2001. Jotkut katsojat ovat tehneet vertailun, mm. entinen valtiovarainministeri Larry Summers.
Kiroavat sanat tulivat Rayn ns ensimmäisen päivän ilmoitus. (On merkki siitä, kuinka kaoottinen tämä konkurssi on ollut, että yleensä ensimmäisenä päivänä jätetty hakemus jätetään prosessin kuudes päivä.)
"En ole koskaan urallani nähnyt niin täydellistä yrityksen valvonnan epäonnistumista ja niin täydellistä luotettavan taloudellisen tiedon puutetta kuin täällä tapahtui", Ray kirjoitti Delawaren tuomioistuimessa. Sitten hän tarjosi tuomionsa edelliselle johtoryhmälle, mukaan lukien häpeälliseen perustajaan ja entiseen toimitusjohtajaan Sam Bankman-Friediin. "Tämä tilanne on ennennäkemätön aina järjestelmien eheyden vaarantumisesta ja viallisesta sääntelyvalvonnasta ulkomailla ja valvonnan keskittymisestä erittäin pieneen kokemattomien, hienostuneiden ja mahdollisesti vaarantuneiden henkilöiden ryhmään."
Tämä kuvaus ei ole yllätys, kun otetaan huomioon FTX:stä viime päivinä levinneet yksityiskohdat, mukaan lukien raportit, joiden mukaan Bankman-Fried johti koko operaatiota kattohuoneistostaan ilman lautaa ja että huippujohtajat osallistuivat huumeiden käyttöön ja polyamoriaan.
Jotkin taseen yksityiskohdat ovat kuitenkin järkyttäviä. Raylla on kuitit ja hän ei sääli FTX:n kuittien puutteesta. Kuten Ray sanoo: "Erityisesti FTX.com-liiketoiminnan yksi levinneimmistä epäonnistumisista on pysyvien päätöksentekotietojen puuttuminen."
Ray huomauttaa, että FTX:llä ei ole kirjanpitoosastoa ja että se "ei ole pystynyt laatimaan täydellistä luetteloa joka työskenteli FTX Groupissa vetoomuksen päivämäärästä tai heidän työehtojensa mukaan."
Kuten laillistettu kirjanpitäjä Genevieve Roch-Dector on tehnyt huomattava, FTX myönsi suuria henkilökohtaisia lainoja johtajalleen ja teki suuria yrityspäätöksiä chatilla, ja monet viestit poistettiin pian sen jälkeen. Rayn epäusko huutaa sivulta: "FTX-ryhmän työntekijät lähettivät maksupyyntöjä online-keskustelualustan kautta, jossa erilainen ryhmä esimiehiä hyväksyi maksut vastaamalla henkilökohtaisilla hymiöillä."
Mitä tulee yrityksen varojen käyttöön FTX-työntekijöiden tavaroiden ostamiseen, Raylla on myös vähän kuitteja etsivätyönsä avuksi. "Ymmärrän, että FTX-konsernin yritysvaroja käytettiin koteja ja muita henkilökohtaisia tavaroita työntekijöille ja neuvonantajille. Ymmärrän, että ei näytä olevan asiakirjoja joistakin näistä liiketoimista lainoina ja että tietyt kiinteistöt kirjattiin näiden työntekijöiden ja neuvonantajien henkilökohtaisiin nimiin Bahaman rekistereihin."
Se pieni paperipolku, joka siellä on, esimerkiksi Ray pitää epäluotettavana FTX:n pahamaineinen tase. "Koska tällainen tase laadittiin, kun velallisia hallitsi Mr. Bankman-Fried", hän kirjoittaa, "en luota siihen, ja siinä olevat tiedot eivät ehkä ole oikein ilmoitettuna päivänä."
Kaikki tämä aiheuttaa valtavaa päänsärkyä Raylle, jonka tehtävänä on selvittää tämä sotku ja hänen on tunnistettava omaisuus, joka voidaan jakaa sijoittajille ja velkojille – tehtävästä tulee vieläkin vaikeampi, kun Semaforin raportti Bankman-Friedin siirtäneen suuren määrän. rahasummia tai kryptoa pois pörssistä viime viikolla, mahdollisesti Bahaman hallituksen testamenttina. Samaan aikaan, toisin kuin tyypillisissä konkurssitapauksissa, FTX-hakemus ei sisältänyt luetteloa suurimmista velkojista, todennäköisesti koska yrityksellä ei ole käsitystä omista vastuistaan.
Muissa korkean profiilin petoksia sisältävissä konkursseissa, kuten Enronissa, Rayn kaltaisten lakimiesten on täytynyt tulkita paperijälkiä, joiden tarkoituksena on johtaa sääntelyviranomaisia ja tilintarkastajia harhaan. Mutta FTX:n tapauksessa paperin jälkiä ei useinkaan esiinny ollenkaan – mikä tekee sekä Rayn tehtävästä että Bankman-Fridille aiheutuvan rikollisen riskin paljon jyrkempiä.
Siellä ei ehkä ole edes emoji-polkua.
Tämä tarina esitettiin alun perin osoitteessa Fortune.com
Lisää Fortunesta:
Pandemian asuntokupla puhkeaa – KPMG:n mukaan 15 prosentin lasku näyttää "konservatiiviselta"
Amerikkalainen keskiluokka on erään aikakauden lopussa
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/enron-man-charge-restructuring-ftx-215252158.html