Tuottokäyrä ei enää lähetä älä huolehdi, ole onnellinen -signaalia, varoittaa joukkovelkakirjakuningas Jeffrey Gundlach

Jotkut sanovat, että pomppiminen jaloilla ei välttämättä ole täällä. "Ylimyytyjen tasojen palautukset ovat yleensä kovia ja nopeita, ja eilinen 150 pisteen päivänsisäinen peruutus lasketaan ehdottomasti kovaksi ja nopeaksi", huomautti Jani Ziedins CrackedMarket-blogista. "Kolmas pomppiminen on kuitenkin useimmiten todellinen asia, mikä tarkoittaa, että voimme nähdä muutaman alimman testin ennen kuin tämä on sanottu ja tehty."

Meidän puolellemme päivän kutsu niin sanotulta joukkovelkakirjakunnalta, DoubleLinen toimitusjohtajalta Jeffrey Gundlachilta, joka on julkistanut ennusteensa tulevalle vuodelle. Ja hän näkee vastatuulen osakemarkkinoille, joita on "tuettu QE:llä [määrällinen keventäminen]", ja nyt Fedin kapenevan, Powellin kuulostaessa "hawkillisemmalta" joka kerta, kun hän puhuu.

"Tänään [tiistai] kuulostaa siltä, ​​että Jay Powell toistaa vuoden 2018 kaavaa: lopeta QE ja nosta virallisia lyhytaikaisia ​​korkoja." Gundlach sanoi asiakkaille lähetetyssä webcast-lähetyksessä, joka oli live-lähetyksenä myöhään tiistaina. Hän sanoi, ettei hän "vielä ennusta taantumaa", mutta näkee näiden paineiden lisääntyvän.

Hän sanoi, että tuottokäyrä oli nähnyt "melko voimakasta tasoittumista" ja "lähestyi pistettä, jossa se merkitsee talouden heikkenemistä". Tässä vaiheessa tuottokäyrä ei enää lähetä älä huolehdi, ole onnellinen -signaalia, Gundlach sanoo. Sen sijaan se viestittää sijoittajia kiinnittämään huomiota, hän sanoi.

Gundlach korosti kaaviota, joka osoitti kuluttajien mielipidettä "vapaan putoamisen", joka "näyttää jokseenkin taantumalta". Hän sanoi nousevat autojen hinnat voivat olla yksi syyllinen, koska hinnat ovat nousseet niin paljon "ihmiset eivät usko, että tämä on hyvä aika ostaa autoa, jos he löytävät sellaisen." Tämä hintojen nousu on tehnyt mahdolliseksi jopa ansaita rahaa kääntämällä ja myymällä, hän sanoi.

Rex Nutting: Tästä inflaatio tuli vuonna 2021

Rahastonhoitaja Cathie Wood. ARK Investin toimitusjohtaja on varoittanut "verihausta" käytettyjen ja uusien autojen markkinoilla.

Rahanhoitaja sanoi, että asuntomarkkinoita vauhdittaa alhainen tarjonta, ja sen pitäisi pysyä tuena, jos asuntolainojen korot ovat alhaiset. Hän on neutraali kullan suhteen ja näkee dollarin heikkenevän edelleen.

Yhdysvaltain osakkeet ovat kalliita osakkeisiin verrattuna lähes kaikkialla muualla, Gundlach sanoi ja huomautti, että hänen suosikkinsa vuonna 2021 Euroopan markkinat näyttävät jälleen hyviltä vuonna 2022.

Kun tarkastellaan Gundlachin vuoden 2021 ennustetta, johtaja neuvoi "voittavaa" kaavaa puolet käteisestä ja valtion joukkovelkakirjalainoista; 25 % osakkeista, enimmäkseen kehittyvillä markkinoilla ja Aasiassa; ja 25 % kiinteistöihin, kuten kultaan tai omaisuuteen, suojautuakseen korkeammalta inflaatiolta. Hän odotti, että Yhdysvaltain osakkeet jäävät jälkeen muusta maapallosta nousevan inflaation ja volatiliteetin ohella.

iShares MSCI Emerging Markets ETF
EEM,
+ 1.66%
menetti 5 % vuonna 2021 verrattuna SPDR S&P 27 ETF -rahaston 500 % nousuun.
VAKOOJA,
+ 0.27%,
suosittu pörssilistattu rahasto, joka seuraa indeksiä. Kiinteistöt todellakin osoittautuivat järkeväksi sijoituspaikaksi, vaikka kullan arvo putosi 3 % vuonna 2021, ja valtion joukkovelkakirjalainoilla oli synkkä vuosi.

Buzz

Tiedot ovat joulukuussa ja kuluttajahinnat nousivat 0.5 % kuukaudessa ja 7 % vuositasolla, ja molemmat luvut ovat ennustettua vahvempia. Edessä ovat edelleen liittovaltion budjettiluvut ja Fedin Beige Book.

Euroopan lääkevirasto on varoittanut, että liian monet COVID-19-tehosteaineet voivat vahingoittaa immuunijärjestelmää, mikä toistaa Maailman terveysjärjestön kommentteja. Samaan aikaan omikronin variantti saattaa olla huipussaan Isossa-Britanniassa, mikä tarjoaa toivoa Yhdysvalloille ja muualle. Ja Valkoinen talo valmistautuu lähettämään miljoonia COVID-19-testejä julkisiin kouluihin.

Koronavirus päivitys: Tutkijat alkavat ennustaa, että omikroni saavuttaa huippunsa Yhdysvalloissa tulevina viikkoina, mutta sairaalahoidot ovat edelleen ennätystasolla

Biogenin osakkeita
BIIB,
-6.70%
ovat laskeneet 9 % uutisista, että Medicare rajoittaa biotekniikan kiistanalaisen ja kalliin Alzheimerin lääkkeen Aduhelmin ja muiden vastaavien kattavuutta tulevaisuudessa.

Immuronin osakkeet
IMRN,
+ 46.18%
ovat huimasti, kun australialainen biolääkeyhtiö sai 4.5 miljoonaa dollaria Yhdysvaltain puolustusministeriöltä arvioidakseen keskeistä sotilaalliseen käyttöön tarkoitettua lääkettä.

19-vuotias saksalainen kertoi onnistuneensa murtautumaan 13 Teslaan
TSLA,
+ 3.93%
ajoneuvoja ympäri maailmaa ohjelmistovirheen kautta, joka antoi hänelle mahdollisuuden käynnistää autot, avata ovien ja ikkunoiden lukituksen ja poistaa turvajärjestelmät käytöstä.

Ja muistutus siitä, että perjantaina alkaa pankkien tuloskausi – mukaan lukien Citigroup
C,
+ 0.25%,
JPMorgan
JPM,
+ 0.57%,
Wells Fargo
WFC,
+ 0.61%
ja BlackRock
BLK,
-0.35%
— neljännen vuosineljänneksen tuloksensa raportoinnin vuoksi. (Katso esikatselu.)

Markkinat

Osakkeet ovat korkeammalla Nasdaqin johdolla
COMP,
+ 0.23%,
kun joukkolainojen tuotot pysyvät vakaana, kun taas dollari
DXY,
+ 0.07%
putoaa. Öljyn hinnat
CL00,
-0.01%
ovat nousussa maakaasufutuurien kanssa
NG00,
-0.76%
kasvoi yli 4 %.

Kaavio

Mistä reaalituottojen nousu alkaa vahingoittaa osakesijoittajia? UBS:n strategiryhmä, jota johtaa Bhanu Baweja, sanoi, että kun tuotot nousevat yli 40 peruspistettä kolmen kuukauden aikana, "vaikutus markkinoille tulee olennainen ja muuttuu epälineaariseksi".

”Tämä on alue, jota pidämme todellisen kivun karkeana kynnyksenä
markkinoille. Reaalituottojen asteittainen 10 bp nousu tästä aiheuttaa
markkinat laskevat noin 0.8 %, ceteris paribus. Mutta entä jos muuta
asiat eivät ole tasa-arvoisia? 5.2 pisteen PMI:n nousu kumoaa osuman
50 bp:n reaalituottojen noususta", strategit sanoivat huomautuksessa asiakkaille.

Parhaat tickerit

Tässä ovat MarketWatchin aktiivisimmat pörssikurssit kello 6 alkaen

Satunnainen lukee

Goldfish oppii ajamaan robottien ansiosta.

Valmistaudu hip-hop-tähti Snoop Doggin hot dogeihin.

Tarve tietää alkaa aikaisin ja päivittyy avainkelloon saakka, mutta kirjaudu tänne saadaksesi se toimitettavaksi kerran sähköpostiosoitteeseesi. Sähköpostissa lähetetty versio lähetetään noin klo 7 itään.

Haluatko lisää tulevasta päivästä? Ilmoittaudu The Barron's Daily -tapahtumaan, joka on sijoittajien aamutilaisuus, mukaan lukien yksinomaiset kommentit Barronin ja MarketWatchin kirjoittajilta.