Yhdysvaltain dollari on edelleen kuningas, ja sijoittajat voivat saada siitä kaiken irti

Avaimet

• Yhdysvaltain dollari nousi tällä viikolla uusiin 20 vuoden huippuihin
• Samaan aikaan euro putosi alle 1.02 dollarin ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2002
• Energian hintojen nousu, keskuspankin politiikan kiristyminen ja Venäjän ja Ukrainan välinen konflikti ovat pudonneet euro-arvoja ja vahvistaneet Yhdysvaltain dollarin vetovoimaa
• Jotkut analyytikot uskovat, että euro voi pudota vielä 5-7 senttiä Yhdysvaltain dollariin verrattuna kolmannella vuosineljänneksellä

Yhdysvaltain dollari saavutti tällä viikolla uuden 20 vuoden huipun, kun dollariindeksi (joka seuraa Yhdysvaltain dollaria kuutta muuta valuuttaa vastaan) nousi yli 107:n. Tämä nostaa Yhdysvaltain valuutan 12 % tammikuusta ja on paras vuosi sitten vuoden 2014.

Samaan aikaan euro heikkeni tällä viikolla lyhyesti kaupankäynti niinkin alhainen kuin 1.014 dollaria, ennen kuin se palautui lepäämään 1.02 dollarin rajan tuntumaan. Monet analyytikot uskovat, että on vain ajan kysymys, milloin euro saavuttaa 1:1-valuuttakurssin.

Lataa Q.ai tänään päästäkseen tekoälypohjaisiin sijoitusstrategioihin. Kun talletat 100 dollaria, lisäämme tilillesi 50 dollaria.

Äkillinen siirtyminen euron dominanssista lähes pariteettiin johtuu energian hintojen noususta, Venäjän ja Ukrainan välisestä sodasta ja globaalista keskuspankkipolitiikasta, jotka lyövät valuuttoja vastakkaisiin suuntiin. Samaan aikaan Euroopan taloudet jatkavat kamppailua inflaatio ja työvoiman levottomuudet.

Ja koska euroalue on edelleen riippuvainen Venäjän energiasta, Yhdysvaltain valuutan "turvasatama" vetovoima on vahvistunut monille sijoittajille. Kuten Joe Quinlan, Merrillin ja Bank of American markkinastrategiajohtajaBAC
Private Bank väitti: ”Eurooppa on maailmantalouden heikoin lenkki. He ovat sodan ja energiakriisin ristissä."

Dollarin nosto korkealle

Viime aikoina taloustieteilijät ovat tuoneet esiin mahdollisuuden, että USA:n taantuma on lähellä. Tietoja näyttää olevan runsaasti: korot nousevat; inflaatio on 40 vuoden huipussaan; ja rahoitusmarkkinat ovat virallisesti leiriytymässä in karhun maa.

Joten miksi dollari on nousussa?

Yksi tärkein syy USD:n nousuun on se, että Yhdysvaltain keskuspankki jatkaa korkojen nostamista kovemmin ja korkeammalle kuin monet globaalit vastaavat. Korkojen noustessa Yhdysvaltain valtiovarainministeriön tuotot seuraavat, mikä houkuttelee korkeaa tuottoa tavoittelevia sijoittajia. Dollarimääräisten arvopapereiden lisääntynyt kysyntä nostaa dollarin arvoa ja houkuttelee entistä enemmän sijoittajia.

Korkojen noustessa jotkut analyytikot ovat huolissaan siitä, että rahapolitiikan kiristyminen uhkaa heittää maailmantalouden a lama. Mutta toiset uskovat, että tämä auttaa dollaria, ei vahingoita sitä. Yhdysvalloilla on edessään omat taantumahuolensa, mutta maan talous seisoo vahvemmalla pohjalla kuin useimmat EU-maat. Tämä saattaa houkutella sijoittajia, jotka etsivät "turvasatamaa" ja uskovat, että Yhdysvallat kestää myrskyn paremmin.

Euron ajaminen alas

Tangoon tarvitaan kaksi – joten katsotaanpa nopeasti yhtälön toista puoliskoa.

Euro on heikentynyt tänä vuonna suurelta osin kasvavien taantuman pelkojen ansiosta, jotka osittain heijastavat energian jyrkästi nousevia hintoja.

Aluksi Venäjällä on jatkuvasti rajoitettu Länsi-Euroopan maakaasutoimitukset, joita viranomaiset ovat tuominneet taloudelliseksi kostoksi Ukrainan sanktioista ja sotilaallisesta tuesta. Täydellisen katkaisun pelot ovat saaneet jotkin maat varoittamaan, että teollisuudenalat saattavat kärsiä säännöstöstä varmistaakseen runsaan tarjonnan kouluille, sairaaloille ja kodeille. Norjan energiatyöntekijöiden tällä viikolla alkanut palkkalakko on pahentanut ongelmaa.

Erityisen vaarassa on Saksan suuri tuotantokanta, sillä maan kasvumalli perustuu pitkälti halvaan venäläiseen energiaan. Saksa on jo ilmoittanut asiasta ensimmäinen kuukausittainen kauppavaje sitten vuoden 1991, kiitos osittain Venäjän energiapulasta.

Toimitusketjun ja kaupan häiriöiden odotetaan supistavan edelleen euroalueen suurinta taloutta ja jopa synnyttävän taantuman.

Vastauksena Goldman Sachs on tehnyt nosti maakaasun hintaennusteitahuomauttaa, että Venäjä ei todennäköisesti pysty palauttamaan energiavirtoja kokonaan. Ja öljyn hinnan nousu – mikä näyttää todennäköiseltä, jos toimitusongelmat jatkuvat – voi entisestään vahingoittaa euron taipumista jo ennestään korkeiden energiakustannusten ja energian toimittamatta jättämisen vuoksi.

Kaiken kaikkiaan monet analyytikot odottavat euron osuvan pariteettiin Yhdysvaltain dollarin kanssa elokuussa. Valitettavasti valuuttavoiman hupeneminen voi horjuttaa Euroopan keskuspankin suunnitelmia nostaa korkoja ja taistella euroalueen ennätyskorkeaa inflaatiota vastaan.

Kuinka pitkälle he voisivat mennä?

Historiallisesti dollari nousee ennen koronnostosyklejä ja helpottaa, kun Fed nostaa lainan hintaa. Mutta epätavallisesti dollari ei ole osoittanut juurikaan merkkejä siitä, että se on valmis hidastumaan nykyisessä syklissä. Huolimatta vuotuisesta inflaatiosta 8.6% ja kolme korotukset tänä vuonna dollariindeksi on noussut 8 % maaliskuun puolivälistä.

Deutsche Bankin George Saravelosin mukaan euro voi edelleen pudota suhteessa Yhdysvaltain dollariin keskuspankin jatkaessa nykyistä kehityskulkuaan. Saravelos sanoi: "Jos sekä Eurooppa että Yhdysvallat joutuvat luisumaan (syvämpään) taantumaan kolmannella vuosineljänneksellä Fedin edelleen nostaessa korkoja, [lasku EUR/USD:ssa 3-0.95:ään] voidaan hyvinkin saavuttaa. .”

Tässä skenaariossa euron pitäisi pudota 7 % nykyisestä tasosta. Samalla "turvasatamaliikkeet" kohti Yhdysvaltain dollaria voivat muuttua "jopa äärimmäisemmiksi".

Mutta herra Saravelos huomauttaa myös, että: "Sitä vastoin yksi keskeinen katalysaattori, joka voisi käänteinen Yhdysvaltain dollarin vahvistuminen on merkki siitä, että Fed on siirtymässä pitkittyneeseen taukoon rahapolitiikan kiristyssykleissä, mikä helpottaa osan dollariin leimautuneen riskipreemion vapauttamista.

Vaikutus kuluttajiin ja yrityksiin

Vahvalla Yhdysvaltain dollarilla on hyvät ja huonot puolensa.

Toisaalta vahva dollari on hyvä uutinen inflaatiosta kärsiville amerikkalaisille, sillä vahva valuutta tekee tuonnista halvempaa. Se tarjoaa myös edullisen tarjouksen Euroopassa oleskeleville tai nähtävyyksillä käyville amerikkalaisille, jotka käyttävät hyväkseen edullisempia valuuttakursseja.

Toisaalta Yhdysvaltain dollarin vahvistuminen heikentää yhdysvaltalaisten viejien tuotteiden kilpailukykyä ulkomailla. Samalla se heijastuu negatiivisesti yhdysvaltalaisten yritysten tulokseen, kun ne muuntavat ulkomaiset voitot Yhdysvaltain valuutaksi. Viennin heikkeneminen voi uhata jo ennestään hidastuvaa Yhdysvaltain taloutta. (Näemme jo osan näistä vaikutuksista. Microsoft alensi äskettäin huhti-kesäkuun tulosnäkymäänsä epäsuotuisten valuuttakurssien vaihteluiden vuoksi.)

Euron samanaikainen liukuminen vaikuttaa samankaltaisesti päinvastaiseen suuntaan, mikä tekee tuonnin kalliimmaksi euroalueen kansalaisille ja lisää alueen inflaatioongelmia. Lisäksi laskeva euro alentaa Euroopan myynnin arvoa yhdysvaltalaisille yrityksille ja niiden sijoittajille.

Yhdysvaltain dollarin käyttäminen eduksesi

Sijoittajat jatkavat kamppailua taantuman riskejä, koronnostot ja maailmankaupan heilahtelut. Valitettavasti nykyiset tiedot eivät tee oikean polun valitsemisesta helppoa.

Tällä hetkellä implisiittinen volatiliteetti on edelleen lähellä 11.2 %, mikä kuvastaa hidasta kasvua sijoittajien harkitessa USD-EUR-pariteettia. Samaan aikaan sijoittajien on pohdittava, kuinka Yhdysvaltain keskuspankin aggressiivinen politiikka vastustaa EKP:n koronnostojen puutetta.

Samaan aikaan yhdysvaltalaiset sijoittajat näkevät riskialttiiden omaisuuserien volatiliteetin lisääntyneen. Ja koska maailmantalouden kasvu pysyy pettymysllisen alhaisena, kaiken tyyppiset sijoittajat voivat pitää Yhdysvaltain dollaria turvasatamana välttäen samalla euron laskua.

Tällä hetkellä näyttää todennäköiseltä, että Yhdysvaltain dollari pärjää ennakoitavissa olevaa vastatuulea paremmin. Sijoittajana se on hieno uutinen – vahvempi dollari on enemmän rahaa taskussasi. (Tai välitystili tapauksen mukaan.)

Mikä parasta, sinun ei tarvitse huolehtia yksin sijoittamisesta. Q.ai on täällä auttaakseen sinua saamaan kaiken irti lompakostasi helppoja ja älykkäitä sijoituksiakaikki huippuluokan datan tukemana ja tekoälyn voima.

Lataa Q.ai tänään päästäkseen tekoälypohjaisiin sijoitusstrategioihin. Kun talletat 100 dollaria, lisäämme tilillesi 50 dollaria.