Pörssipaniikki on täällä

Tunnetko sen? "Riskisijoittaminen" menetti juuri glamourinsa. Lavalle tuleminen on "turvallisuus ennen kaikkea", ja se on voimakas halu. Se kääntää sijoittajien toiveet ylösalaisin ja vähentää riskejä (eli myy) Ishayoiden opettaman toivottava toimenpide.

(Lisätietoja on artikkelissani 30. huhtikuuta, "Pörssisijoittajat ovat valmiita paniikkiin ensi viikolla. ")

Miksi nyt?

Koska viimeinen toivo on juuri kuollut. Eilen (keskiviikkona 4. toukokuuta) Federal Reserve -johtajan Jerome Powellin lausunnot vahvistivat, että Fed oli voimaton korjaamaan rikkinäistä, saati tuomaan takaisin vuoden 2021 nousukausia. Ja se tarkoittaa, että Pandoran lippa on avautunut…

…julkaisemalla hypernegatiivisia mediaartikkeleita. Tänä viikonloppuna tulee tulva, joka käynnistää tunnemuutoksen. Kuten ennenkin, ne aiheuttavat kauhua ja katumusta täysin sijoittaneiden sijoittajien keskuudessa. Itseään ylläpitävä myynnin sykli seuraa.

Miksi paniikki?

Koska negatiivista kehitystä on kaikkialla, ja se on viimeinen asia synkillä joukkovelkakirja- ja osakemarkkinoilla. Järkeistäminen, "mutta taloudella menee edelleen hyvin", perustuu menneisiin tietoihin. Mutta Wall Street keskittyy kolmesta kuuteen kuukauteen, ja nämä näkymät ovat täynnä taantuman huolta.

Tärkeää on, että analyytikot tarkastelevat ja tarkistavat kasvuennusteita alaspäin. Optimismi hiipuu, kun riski-todellisuus saa suuremman roolin. Lisää alaspäin säätöjä on odotettavissa.

Joukkovelkakirjasijoittajilla on toinen negatiivinen ongelma: Bond vigilantes. Nämä Wall Streetin ammattilaiset ovat saaneet tarpeekseen liian alhaisista "todellisista" (inflaatiokorjatuista) koroista. Tämän seurauksena keskipitkän ja pitkän aikavälin tuotot nousevat nopeasti (aiheuttaa hintojen laskun). Tämä kaavio näyttää koron nousut, mukaan lukien jopa yhden vuoden maturiteetit.

(Lisätietoja on artikkelissani, "Joukkovelkakirjamarkkinavalvojat ovat palanneet, ohittaen Federal Reserven "Go Slow" -politiikan. ")

Lopputulos: Mihin sijoittaa?

Aloita yhdestä paikasta, jossa on todellinen turvallisuus: käteisvarat, mukaan lukien Yhdysvaltain valtion velkasitoumukset, FDIC-vakuutetut pankkitalletukset ja korkealaatuiset rahamarkkinarahastot. Vaikka tuotot ovat Federal Reserven toimien vuoksi selvästi alle inflaation, ne suojaavat sijoittajien pääomaa.

Tutki seuraavaksi "terveitä" tuottosijoituksia, joissa on ymmärrettävä, rajoitettu riski. Esimerkiksi lyhyemmän tai keskipitkän aikavälin korkealaatuiset joukkolainat ja korkorahastot.

Lopuksi, mieti tulevaisuutta ajatellen, mitkä ominaisuudet mahdollistavat toivottavia, pitkän aikavälin investointeja tuloja ja/tai kasvupotentiaalia varten. Tämä ajatusprosessi korvaa vuosien 2021-22 strategiat suunnitelmilla siitä, mikä olisi hyödyllistä, kun nämä karhumarkkinat päättyvät.

Siihen asti kassavaroihin keskittyminen vaikuttaa viisaalta vaihtoehdolta. Ajattele tätä lepopysähdysstrategiana välttääksesi hullun ruuhkan.