CPG:n voima tuo riskipääomarahastoille vakaan sijoitetun pääoman tuottoprosentin

Lähes 70 % Yhdysvaltain taloudesta sitä ohjaa kulutuskulutus. Pääomasijoittaminen keskittyy kuitenkin pääasiassa teknologia.

Jotkut, kuten Springdale Ventures, näkevät mahdollisuuden rahoittaa varhaisen vaiheen yrityksiä kuluttajapakatut tavarat (CPG) tilaa. Pääomasijoitusyhtiö sijoittaa kaikkeen ruoasta ja juomista kestotavaroihin ja hätävalmiudesta lasten tilauskirjoihin. "Kaikki, mitä löydät kotitaloudesta, mikä tekee elämästä paremman, on se, mihin panostamme", sanoi Genevieve Gilbreath, Springdalen perustaja ja pääosakas (GP).

Gilbreath on sarjayrittäjä, joka perusti kaksi vienti-/tuontilisäyritystä. Kun hän myi toisen yrityksen, hän halusi alkaa investoida kuluttajabrändeihin ja tukea yrittäjiä heidän alkuvaiheissaan, joten Gilbreath liittyi SKU:n toimitusjohtajaksi. Se on johtava kiihdytinohjelma kuluttajatuotteiden aloitteleville yrityksille Yhdysvalloissa. Siellä hän tapasi riskirahaston perustajan Dan Grahamin.

Grahamilla oli digitaalisten kylttien painatusyritys nimeltä Build a Sign, jonka hän käynnisti ja myi Vistaprintille yhdeksällä numerolla. "Taustani on fyysisissä tuotteissa kaikilla [jakelu]kanavilla, mutta pääasiassa luonnollisilla kanavilla, kuten Whole Foodsilla", Gilbreath sanoi. "Hänen taustansa keskittyy paljon enemmän sähköiseen kaupankäyntiin ja fyysisten tuotteiden suoraan kuluttajille."

"Näimme suuren aukon markkinoilla varhaisen vaiheen CPG-yritysten rahoittamiseksi", Gilbreath sanoi. Varhaisen vaiheen teknologiarahastoja oli paljon, mutta ei kuluttajakeskeisiä rahastoja, etenkään Austinissa. Kuluttajabrändit yrittävät kerätä rahaa teknologiarahastoista tai enkeleistä. Mutta "useimmat [teknologian] sijoittajat en tiedä mitä mittakaava vaatii [kuluttaja]brändi tai verkostot ovat todella hyödyllisiä."

Springdale Ventures aloitti toimintansa vuonna 2019. Pariskunta päätti kerätä 20 miljoonan dollarin rahaston, mutta keräsi 27 miljoonaa dollaria. Ensimmäisen rahaston kommandiittipartnerit (LP:t) olivat kaikki varakkaita henkilöitä (HNWI) ja pieniä perhetoimistoja.

"Investoimme 28 tuotemerkkiin", Gilbreath sanoi. Kaksikko keräsi rahaa pääasiassa ihmisiltä, ​​jotka tunsivat heidät. ”Juuri samanlainen kuin startup-yrityksen ystävät ja perhe. He ovat varakkaita ihmisiä, jotka tuntevat meihin ja luottavat meihin."

Gilbreath ja Graham keräävät parhaillaan toista rahastoaan. Heillä on joitakin tuloksia ensimmäisestä rahastosta, mutta heillä ei ole ollut irtautumisia. "Olemme vielä melko nuoria", hän sanoi. "Suurin osa sijoituksistamme on vain noin puolitoista vuotta vanhoja."

"Nyt tähtäämme 60 miljoonan dollarin rahastoon ja 85 miljoonan dollarin kova katto", sanoi Gilbreath. Pariskunta on kerännyt 40 miljoonaa dollaria. "Investoimme ensimmäiseen yritykseemme tammikuussa", Gilbreath sanoi. Monet ensimmäisen rahaston LP-levyistä ovat palaamassa. "Meillä on myös verkostomme ulkopuolella varakkaita henkilöitä, useita isompia perhetoimistoja ja pieniä instituutioita."

"Puhumme monien instituutioiden kanssa, sekä pienten että suurten", Gilbreath. "[näissä laitoksissa] on paljon nousevia johtajaohjelmia."

Eläkerahastoilla, pankeilla, sijoitusrahastoilla, hedge-rahastoilla, vakuutusyhtiöillä ja lahjoituksilla on syntymässä johtajaohjelmia, joissa ne sijoittavat ensimmäiseen, toiseen ja jopa kolmanteen rahastoon tietyn kynnyksen alapuolella. Kynnys sijoittaa useimpiin nouseviin johtajaohjelmiin on, että rahaston arvo on 50–150 miljoonaa dollaria. Springdalen ensimmäinen rahasto ei olisi kelpuutettu, mutta sen toinen rahasto täyttää vaatimukset.

Useimmat riskipääomayritykset ajattelevat, että tekniikka on ainoa paikka, jossa on tuottoa. "Se on täydellinen sokea piste", Gilbreath korosti. Hän tarkastelee kuluttajayrityksiin sijoittamista kahden linssin kautta. Ensinnäkin markkinoiden koon näkökulmasta: lähes 70 prosenttia Yhdysvaltojen BKT:sta tulee kuluttajilta. Ala on selvästi alirahoitettu. Toiseksi, palautusten näkökulmasta. Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), jonka saat CPG-aloitusyrityksistä, on paljon yhdenmukaisempi koko rahastossa kuin teknologiarahastojen. Toisin kuin teknologiainvestoinneissa, joissa saatat päästä kotiin, mutta usein häviät, kuluttajatuotesijoituksissa on paljon enemmän johdonmukaisuutta. Ajattele paljon tupla- ja kolminkertaisuuksia.

Monet kuluttajatuotteet ja palvelut ovat perustarpeita. Niiden kysyntä on tasaista taantuman ja muiden hätätilanteiden, kuten pandemioiden, aikana. CPG:ssä on enemmän naisia ​​ja BIPOCin perustajia kuin tekniikassa. "Siellä on paljon monipuolisempi joukko ihmisiä, jotka haluavat perustaa kyseiset yritykset ja joilla on tarvittavat taidot", Gilbreath sanoi.

"Kun investoimme tuotteisiin, ne sopivat hyvin tuotemarkkinoille", Gilbreath sanoi. "Heillä on kuluttajapohja ja ne alkavat skaalautua. Kuluttajabrändeillä on niin monia poistumismahdollisuuksia. Myös ahdingossa tilanteessa ostajia on edelleen olemassa."

Rahaston keräämisessä on ollut odottamattomia ja odotettuja esteitä. "Jotkut varakkaat henkilöt, jotka ovat sitoutuneet, sanovat nyt, että he haluavat pienentää summia tai keskeyttää sitoumuksensa osakemarkkinoiden tilanteen ja likviditeettinsä vuoksi", Gilbreath sanoi.

"Suurin osa rahastoihin sijoittavista varakkaista henkilöistä on valkoisia miehiä", Gilbreath sanoi. Mutta naiset ymmärtävät paremmin kuluttajatilaa. "Vaikka naisista on tulossa yhä enemmän varakkaita yksilöitä, vie aikaa, ennen kuin naiset ja investoinnit muuttuvat." Naisille kerrotaan, etteivät he ole hyviä sijoittajia, ja tosiasia on, että he ovat parempia sijoittajia kuin miehet.

Springdalesin tämänhetkinen sijoitus on vähintään 500,000 10 dollaria. Tarvitaan pienempiä investointivaatimuksia kannustamaan naisia ​​sijoittamaan LP:nä. Yli 99 miljoonan dollarin rahastot on rajoitettu 10 akkreditoidulle sijoittajalle. Yhdeksänkymmentäyhdeksällä pienellä shekillä ei pääse kovin pitkälle. "Katsomme, kuinka voimme tehdä tämän", sanoi Gilbreath. Se voisi olla rinnakkaisrahasto, joka on alle 249 miljoonaa dollaria ja jolla voi olla XNUMX akkreditoitua sijoittajaa.

Kuinka ajattelet uudelleen, kuinka keräät rahaa?