Tämän markkinarallin huippu on melkein täällä, JPMorgan sanoo. On aika luopua Yhdysvaltain osakkeista ja ostaa sen sijaan ne, sanoo Wall Streetin jättiläinen.

Teknologialla on ollut merkittävä rooli uuden vuoden saavutuksissa, vaikka viime viikko ei ollutkaan loistava. Hedge-rahastojen ja muiden suurten rahanhoitajien 13-F-hakemukset osoittivat Soros Fund Managementin ostaneen Teslan osakkeita.
TSLA,
+ 3.27%,
johtajan aikana Seth Klarman lisäsi panoksia pelissä Amazon
AMZN,
-1.31%,
Aakkoset
GOOGL,
-1.72%
ja Meta
META,
-0.23%.

Lue: Pitäisikö sijoittajat" rakkaussuhde Teslan kanssa häivyttää, tässä he ostavat seuraavaksi

Se on taaksepäin katsovaa, mutta ihmetyttää, ovatko he pitäneet tätä vauhtia yllä. Varovaisuus on meidän sääntömme päivän kutsu, JPMorganin huippustrategi Marko Kolanovicin johtamasta tiimistä, joka sanoo, että on aika lopettaa yhdysvaltalaisten osakkeiden ostaminen, koska sijoittajat ylihinnoittelevat viimeaikaiset hyvät uutiset inflaatiosta ja ovat "tyytyväisiä riskeihin".

”Uskomme, että osakeralli tuskin saa perustavaa vahvistusta seuraavalle osuudelle korkeammalle. Asemoinnin elpyessä Q1 on näkemyksemme mukaan todennäköisesti markkinoiden kohokohta. Mielestämme [vuoden tähän päivään mennessä saatuja voittoja pitäisi käyttää osakeallokaatioiden leikkaamiseen ja salkun beta-vaiheen vähentämiseen", Kolanovic ja tiimi sanoi.

He sanovat, että kansainväliset osakkeet - Kiina/EM, Japani ja Eurooppa - "tarjoavat paremman riskituoton kuin yhdysvaltalaiset osakkeet". Tämä viimeisin varoitus korostaa Kolanovicin varoitusta arvio viime kuussa, että rallin päivät olivat luetut.

Odota nyt, sanotko? Eikö tämä ollut se kaveri, joka oli nousujohteinen koko viime vuoden, ilman hyvää loppua? JPMorganin puolustukseksi he sanovat, että valtion obligaatioiden alipainotus ja hyödykkeiden ylipainotus kompensoivat osakkeiden 9 kuukauden ylipainoa viime vuonna, mikä auttoi heitä ylittämään vertailuindeksin.

Silti Kolanovicilla saattaa olla paljon ratsastusta tässä vedossa, kuten muut Wall Streetin pelaajat kertovat. Esimerkiksi Chris Montagu ja Citigroupin tiimi kertoivat asiakkaille, että he näkevät osakkeiden nousuvauhdin hiipuvan eurooppalaisia ​​pankkeja lukuun ottamatta.

JPM:n mielestä tätä rallia haittaavat viimeaikaiset heikommat taloustiedot ja odotetut heikot tulokset ja ohjeet viimeisimmältä raportointikaudelta. "Viimeaikaiset osakevirrat ovat todennäköisesti loppumassa, kun taas eläkkeiden ylirahoituksen tila saattaa lisätä niiden uudelleenallokointia osakkeista joukkovelkakirjoihin tänä vuonna", he sanoivat.

Markkinat eivät myöskään hinnoittele taantumassa, vaan kauppaa käydään ikään kuin energiakriisiä, Ukrainan sotaa ja jyrkkiä rahapolitiikan kiristämistä ei olisi koskaan tapahtunut, Kolanovic sanoo. Joten he siirtyvät puolustavammin ja siirtävät hieman ylipainoa valtion obligaatioihin.

He myös kallistelevat sijoituksia hyötyäkseen siitä, että Kiina avautuu uudelleen myötätuuleen – hyödykkeiden, lähinnä energian ja EM-osakkeiden, ylipainotuksia. Huomaa, että Bank of American uusin rahastonhoitajatutkimus paljasti, että uudelleen avaamiseen liittyviä nousevia Kiinan osakepositioita pidetään tällä hetkellä ruuhkaisimpana kauppana. Aja varovasti.

Markkinat

Osakkeet
DJIA,
-0.74%

SPX,
-0.52%

COMP,
-0.38%
heiluvat ympäriinsä työntäen hieman jälkeisiä tietoja, kun sijoittajat sulattavat CPI-tietoja. Joukkovelkakirjojen tuotot
TMUBMUSD02Y,
4.634%
TMUBMUSD10Y,
3.779%
liikkuvat korkeammalle, kun taas dollari
DXY,
-0.01%
tasoittuu ja öljyn hinta
CL.1,
-1.53%
laajentaa tappioita.

Lisää markkinapäivityksiä sekä toimivia kaupankäyntiideoita osakkeista, optioista ja kryptoista, Tilaa Investor's Business Dailyn MarketDiem.

Buzz

Kuluttajahintaindeksi nousi tammikuussa 0.5 %, mikä on hieman ennustetta korkeampi, kun taas vuositasolla se laski 6.4 prosenttiin 6.5 prosentista ja 6.2 prosentin kasvuennusteesta huolimatta. Ydin kuluttajahintaindeksi nousi 0.4 % ja hidastui 5.6 %:iin 5.7 %:sta odotettua 5.4 %:a vastaan. Lisätietoja tätä. Muualla tehty tutkimus osoitti pienyritysten suhtautumista tikkuttiin tammikuussa.

kahlaamo
F,
+ 0.31%
is 3,800 XNUMX työpaikkaa Euroopassa siirryttäessä sähköajoneuvojen tuotantoon.

Coca-Cola
Ko,
-1.25%
varasto on lopussa ylittää tuloennusteet, kun taas Marriott
MAR,
+ 1.66%
Osakkeet ovat nousussa hotelliketjun ennusteen lyövän tuloksen ja positiivisten näkymien jälkeen. Akamai Technologies
AKAM,
-0.48%
ja Agilent
A,
-1.64%
raportoivat sulkemisen jälkeen.

Palantir Technologies -osake
PLTR,
+ 12.88%
on noussut 16 % ohjelmistoyhtiön jälkeen raportoi ensimmäisen kannattavan vuosineljänneksensä. Avis Budgetin osakkeita
AUTO,
+ 6.49%
ovat 5 % nousussa vuokra-autoryhmän jälkeen tuotti enemmän tuloja. IAC/InterActiveCorp. varastossa
IAC
+ 4.24%
on ylös, kun brändi holdingyhtiö ylitti tulosodotukset.

T2 Biosystemsin osakkeita
TTOO,
-22.50%
ovat laskeneet 7 % diagnostiikkayhtiön julkistettua kantaosakkeiden ja warranttien julkisen tarjouksen. Se raportoi myös positiivisia tietoja T2Biothreat Panelista, joka havaitsee nopeasti biouhan patogeenit.

Presidentti Joe Biden nimetään Federal Reserve -varainjohtajaksi Lael Brainardiksi hänen talouspolitiikan koordinaattorina. 

Moldova sulki tilapäisesti ilmatilansa, päivää sen jälkeen, kun sen presidentti syytti Venäjää hallituksen kaatamisen suunnittelusta.

Netin paras

"Jatka, kunnes sinut tapetaan." venäläisiä sotilaita yhä useammin tykinruokana Ukrainassa sodan edetessä.

Pelastajat etsivät edelleen eloonjääneitä viime viikon tappavista maanjäristyksistä, joiden eteen jotkut pyrkivät pelasta loukkuun jääneet lemmikit.

Uinti henkensä edestä. Sykloni koetteli Uutta-Seelantia julistaa hätätilan.

Kaavio

Kuten JPM huomautti, markkinat käyttäytyvät ikään kuin sotaa ei tapahdu. Tietenkin se on siellä, ja todellakin härkäkysymys enemmän Euroopalle kuin Yhdysvalloille, joilla on Kiina ja ilmapallot huolestuttavana. Mutta tässä on kaavio siitä Bank of America -tutkimuksesta rahastonhoitajille, joka tarjoaa ajattelemisen aihetta.

Se osoittaa, että tahmea, korkea inflaatio on edelleen sijoittajien suurin pyrstöriski, eli tapahtuma, jonka todennäköisyys on pieni, mutta jos näin tapahtuu, vahingot voivat olla suuria markkinoiden kannalta. Toiseksi suurin on geopolitiikka, ja epäilykset kasvavat Ukrainan ja Venäjän välisestä rauhansopimuksesta vuonna 2023 (odotukset ovat nyt laskeneet 50 prosenttiin tammikuun 63 prosentista).

Tikkurit

Nämä olivat MarketWatchin haetuimmat tickerit kello 6:n jälkeen:

Satunnainen lukee

Historioitsijat halkeilevat 450 vuotta vanhoja koodattuja viestejä tuomitulta kuningattarelta.

Hobitti talossa tämän miehen vahingossa rakennettu.

Rakastuneita amerikkalaisia kuluttavat 200 dollaria kukin tänä ystävänpäivänä.

Tarve tietää alkaa aikaisin ja päivitetään avaamiskelloon asti, mutta Liity tästä jotta se toimitetaan kerran sähköpostiosoitteeseesi. Sähköpostissa lähetetty versio lähetetään noin klo 7 itään.

Kuuntele Parhaat uudet ideat rahassa -podcast MarketWatchin toimittajan Charles Passyn ja ekonomisti Stephanie Keltonin kanssa.