Tervetuloa takaisin The Interchangeen, viikoittaiseen TechCrunch-sarjaan, jossa tarkastellaan globaalin fintech-alan viimeisintä - ja tulevaisuutta. On uskomatonta aikaa olla finanssiteknologiatoimittaja. Sen lisäksi, että yli 20 % kaikista pääomasijoituksista viime vuonna meni fintech-aloittelijatOlen erityisen innoissani lukuisista tavoista, joilla tämä tekniikka auttaa lisäämään osallisuutta kaikkialla maailmassa. Vaikka pandemia imeytyi 1,000 XNUMX eri tasolle, yksi asia on se, että kuluttajat ja yritykset ovat pakottaneet lisää fintechiä olemassaoloon, ja se on hyvä asia.
Haluatko The Interchangen postilaatikkoosi joka sunnuntai? Kirjaudu tästä.
Hankkeen tila
Raportointi startupeista ja venture-maailmasta tällaisena aikana on sarja ristiriitaisuuksia. Eräänä päivänä luemme sijoitusjättiläisistä, kuten Tiger Globalista noin 17 miljardin dollarin tappiot. Seuraavaksi avaan postilaatikkoni nähdäkseni yhdeksännumeroisten rahoituskierrosten pitchat (hei, Naulankantaan) ja uusien yksisarvisten syntymä (sinua katsellen, yksikkö).
Eräänä päivänä kuulen henkilökohtaisia kertomuksia riskipääomistajista, jotka ovat vetäneet ehdot viime hetkellä, ja jotkut vetoavat siihen, että heidän omat sijoittajansa olivat luopuneet varojen myöntämisestä, jolloin perustajat joutuivat ryöstelemään säästääkseen kierroksen – ja kasvot. Sitten seuraava, minulla on perustaja, joka kertoo minulle, että heidän viimeisin kierroksensa oli suuren pääomasijoitusyrityksen ennaltaehkäisemänä alallaan.
Eräänä päivänä fintech-keskeinen pääomasijoittaja kertoo minulle, etteivät he ole sijoittaneet startupeihin viime lokakuun jälkeen. Seuraavaksi PayPal Venture -alunat jakavat uutisia yrityksen sulkemisesta uusi 158 miljoonan dollarin rahasto, jotka ovat valmiita tukemaan noin kahta tusinaa alkuvaiheen startup-yritystä uuden yrityksensä Infinity Venturesin kautta.
Eräänä päivänä Y Combinator neuvoo portfolionsa perustajia "suunnitella pahinta” kun startupit ympäri maailmaa ryntäsivät jyrkän käänteen 13 vuoden härkäjuoksun jälkeen. Seuraava on Lightspeed Venture Partners kehottaa perustajia "pysyä optimistisena".
Lukemattomat ristiriitaiset signaalit riittävät saamaan kenen tahansa pään pyörähtämään, mutta toimittajina meidän on otettava se kaikki rauhallisesti. Olen ymmärtänyt, että raportoiessani startupeista ja riskipääomasta lähes yksinomaan viimeisen 5 vuoden ajalta – ja monen muun ennen sitä tavalla tai toisella – olen ymmärtänyt, että mikään ei ole mustavalkoista, asiat eivät aina ole sitä miltä ne näyttävät. ja ne voivat muuttua silmänräpäyksessä. Esimerkiksi se rahasto, johon viittasin? Se suljettiin itse asiassa viime lokakuussa.
90-luvun lopun dot.com-buumin aikana muistan ihmetteleväni naurettavia summia, joita startupeille heitettiin joskus naurettavien ideoiden takia. Ei valehtele, samanlainen tunnelma oli vuonna 2021, jolloin yritykset, joilla ei ollut tuloja, asiakkaita ja joissain tapauksissa jopa tulomallia, saivat miljoonia dollareita rahoitusta. Minua jännitti vakavasti jopa postilaatikkoni avaaminen, koska pitchajen määrä oli niin valtava ja startuppeja oli niin paljon tekemässä niin monia samanlaisia asioita, että niiden erottaminen toisistaan muuttui yhä vaikeammaksi.
Tässä ollaan tänään. Minulla on (hieman) hiljaisempi postilaatikko, VC:t näyttävät käyttävän enemmän (tai joissain tapauksissa jonkin verran kun niitä oli vähän tai ei ollenkaan) due diligence ja arvostukset ovat joko tasaisia tai vain tuumaa ylöspäin sen sijaan, että ne nousevat jyrkästi – jopa laskevat joissakin tapauksissa. Irtisanomisia on runsaasti, vain kuukausia sen jälkeen, kun uutisoitiin teknologiatyöntekijöiden pulasta rekrytoinnissa. Samaan aikaan startup-yrityksiä asetetaan korkeampiin tuloihin, asiakkaisiin ja kannattavuuteen liittyen. Ilmassa on paniikkia, jota ei ollut aiemmin, kun kaikki ihmettelevät, mitä perustajille, sijoittajille ja startupeille kokonaisuudessaan tapahtuu.
Onko tämä markkinoiden korjaus vai vain muutos tapaan shouldnt olla? Ehkä vähän molempia. Joka tapauksessa uskon, että fintech on edelleen hieman poikkeava, ainakin toistaiseksi.
Kuva Laajuus: Infinity Ventures
Viikkouutiset
Draama Plaidin ja Stripen välillä jatkui tällä viikolla entisen ilmoituksen myötä laajennus sen ydintarjonnan ulkopuolelle tilin linkittäminen ensimmäistä kertaa sen 2013 perustamisen jälkeen. Uutinen Plaidin siirtymisestä henkilöllisyyden ja tulojen varmentamiseen, petostentorjuntaan ja tilirahoitukseen ei ollut täysin järkyttävä, kun otetaan huomioon, että startup oli tehnyt pari yritysostoa viimeisen 18 kuukauden aikana. Toimitusjohtajan ja perustajansa Zach Perretin mukaan se oli suurelta osin kysyntää asiakkailta ja sen taholta "omistaa enemmän tilirahoitusprosessia". Ja se asettaa Plaidille entistä paremman kilpailuaseman maksujättiläisen Stripen kanssa.
Sillä välin Stripellä oli omia uutisiaan, jotka ottivat thän päättää Data Pipelinen, infrastruktuurituote, jonka avulla käyttäjät voivat luoda linkkejä Stripe-tapahtumatietojensa ja Amazon Redshiftissä tai Snowflake's Data Cloudissa säilyttämiensä tietovarastojen välillä.
Kuten oma Ingrid Lunden sanoo, muutos korostaa, kuinka Stripe asettuu enemmän kuin pelkkä maksupalveluntarjoaja. Sillä on kunnianhimoa olla suurempi rahoituspalvelu- ja datavoimalaitos, omin sanoin "rahoitusinfrastruktuurialusta yrityksille". Eikö se ole Plaid?
Joten pohjimmiltaan Plaid on tulossa enemmän Stripen kaltaiseksi ja Stripe on tulossa enemmän Plaidiksi. Ei ollenkaan hämmentävää.
Plaidin viimeaikaiset liikkeet ovat vähemmän odottamattomia kuin miltä ne näyttävät pinnalla - sen lisäksi, että se on tehnyt viimeaikaisia hankintoja. Muista, että Visa melkein osti Plaidin 5.3 miljardilla dollarilla ennen tätä kauppaa hajosi vuoden 2021 alussa sääntelyn vuoksi. Mahdollinen yhdistelmä nousi ensin entistä monimutkaisemmiksi, kun marraskuussa 2020 thän oikeusministeriö haastaa oikeuteen Visan Plaidin oston estämiseksi. DoJ väitti, että Visa osti Plaidin eliminoidakseen kilpailijan verkkoveloitustapahtumien maailmasta. Visa kiisti tämän väitteen ja totesi, että Plaid ei ollut maksuyhtiö eikä siten suora kilpailija.
Mutta yksi asioista, jotka tuolloin tulivat esille, oli itse asiassa Visa teki pitää Plaidia mahdollisena kilpailijana, jolla on yksi johtaja verraten käynnistettiin saari "tulivuori", jonka ominaisuudet tuolloin olivat vain "veden yläpuolella näkyvä kärki", joka varoitti, että "alhaalla on kuitenkin valtava mahdollisuus – sellainen, joka uhkaa Visaa". Ja suorittaessaan due diligence -tarkastusta hankintaprosessissa, Visan ylimmän johdon kerrotaan huolestuneen Plaidin suunnitelmista lisätä "merkittävä rahansiirtoliiketoiminta vuoden 2021 loppuun mennessä".
Kun katsot taaksepäin tuohon historiaan, Plaidin viimeaikaiset tuoteilmoitukset eivät ole yllätys. Jos mitään, useimmat meistä ihmettelevät "Mikä heillä kesti niin kauan?" Lisätietoja Alex Wilhelmistä ja näkemyksestäni aiheesta, head tätä.
Samaan aikaan Meksikossa vähittäiskaupan välitysyritys Flink, joka väittää olevansa kotimaassaan ensimmäinen, joka tarjoaa murto-osakkeita suoraan New Yorkin pörssistä, ilmoitti ostavansa Vifaru Casa de Bolsan edellyttäen, että National Banking and Securities Commission (CNBV) hyväksyy sen. espanjankielisellä lyhenteellä). Miksi tämä on iso juttu? Se on ensimmäinen kerta Meksikossa, kun startup ostaa meklariyrityksen sääntelyviranomaisten valvonnassa. Kun kauppa on tehty, Flink sanoo luovansa uusia rahoitustuotteita "miljoonien meksikolaisten investoitavaksi".
”Missiomme Flinkillä on luoda paljon tasa-arvoisempi ekosysteemi, jossa kuka tahansa voi saada laadukkaita rahoituspalveluita. Siksi tämä kauppa on suuri askel kohti tavoitteemme saavuttaa todellista taloudellista osallisuutta maassa ja alueella", sanoi Flinkin toimitusjohtaja ja toinen perustaja Sergio Jiménez Amozurrutia lehdistötiedotteessa.
Tämä ei ole ensimmäinen kerta, kun startup on hankkinut olemassa olevan rahoituslaitoksen. Syyskuussa 2020 kirjoitin mobiilipankkitoiminnan käynnistämisestä Jiko Group osti Mid-Central National Bankin Wadenassa, Minnesotassa. Siinä tapauksessa sekä Federal Reserve and Office of the Controller of the Currency että Federal Reserve Bank of San Francisco hyväksyivät kaupan. Mutta se oli prosessi. "Sopimus tehtiin kolmen vuoden "tiukka" tutkimus- ja kehitystyön, testauksen ja auditoinnin jälkeen, yritys sanoi."
Viime aikoina, Plaid-perustaja William Hockey, joka jätti yrityksen vuonna 2019, osti yhteisöpankin (Northern California National Bank tai NorCal) 50 miljoonalla dollarilla viime vuonna. Hän nimesi sen uudelleen Columniksi, hänen uusin käynnistys, jonka hän uskoo olevan ensimmäinen rahoituslaitos laatuaan: "rahoitusinfrastruktuuripankki".
Minusta on kiehtovaa, kun fintechit ostavat vakiintuneita operaattoreita, ja odotan, että näemme sitä jatkossakin lisää.
Myös viime viikolla, Square jatkaa Afterpayn integroimista tarjontaansa, mennessä Osta nyt, maksa myöhemmin (BNPL) -toiminnon laajentaminen henkilökohtaisille myyjille, mikä tarkoittaa, että kuluttajat voivat nyt käyttää BNPL:ää tehdäkseen ostoksia paikallisissa yrityksissä Yhdysvalloissa ja Australiassa. 29 miljardin dollarin kauppa solmittiin tammikuussa.
Myös BNPL:n maailmassa Lontoossa toimiva ei mitään - jonka arvoksi arvioitiin 2 miljardia dollaria viime marraskuussa - ilmoitti lanseerauksestaan Yhdysvaltain markkinoille. Käynnistetään yli 150,000 2 ennakkorekisteröityä asiakasta, Zilch sanoo, että sen saapuminen Yhdysvaltoihin seuraa valtavaa kasvukautta, ja se on saavuttanut yli 18 miljoonaa asiakasta XNUMX kuukauden aikana sen lanseerauksesta Isossa-Britanniassa.
Muissa (isoissa) BNPL-uutisissa Wall Street Journal kertoi, että Klarna pyrkii siihen kerätä jopa 1 miljardia dollaria uusilta ja olemassa olevilta tukijoilta sopimuksessa, joka voisi arvostaa yritystä "lähes kolmanneksen vähemmän kuin 45.9 miljardin dollarin arvostus se saavutti hieman alle vuosi sitten”, tai arvoltaan alhainen 30 miljardin dollarin arvo, jälkikäteen. TC:n omalla Alex Wilhelmilla on ajatuksia siitä. Lue ne tätä.
Samaan aikaan Revolutin perustaja Nik Storonsky ilmoitti, että hän aikoo perustaa oman pääomasijoitusrahaston, joka käyttää tekoälyä kilpailemaan "perintöjen" riskipääomasijoittajien kanssa, raportoi Forbes. Storonsky sanoi, että hän sijoittaa itse muiden kanssa noin 200 miljoonaa dollaria tähän Quantum Light Capital -rahasto.
Ja kryptovaluuttapörssi FTX ilmoitti käynnistävänsä osakekaupan ominaisuudet asiakkailleen Yhdysvaltain-divisioonansa kautta. Yhtiön perustajajäsen ja miljardööri Sam Bankman-Friedin johtama yritys sanoi, että sen julkaisu alkaa yksityisessä beta-tilassa valitulle asiakasryhmälle, joka on valittu jonotuslistalta, ennen kuin se otetaan käyttöön vuoden 2022 lopulla. Anita Ramaswamy antaa meille kaikki yksityiskohdat. tätä.
Plaidin perustajat William Hockey ja Zach Perret. Kuva pistetilanne: Pleedi
Rahoitus ja yrityskaupat
Viime viikolla kattelin (yksinomaan) kaksi korotusta, jotka liittyivät asuinkiinteistömarkkinoihin, jotka ovat viime aikoina kasvaneet pääomasijoittajien kiinnostuksen kohteeksi. Tässä tapauksessa molemmat olivat vuokraajakeskeisiä. Ensinnäkin kirjoitin Arrivedista - proptechista keräsi 25 miljoonaa dollaria A-sarjan rahoituskierroksella, jota johti Forerunner Ventures antaakseen ihmisille mahdollisuus ostaa osakkeita yhden perheen vuokrakohteista "Vain 100 dollarilla". Palaaviin tukijoihin kuului Bezos Expeditions, Jeff Bezosin henkilökohtainen sijoitusyhtiö; Good Friends, pääomasijoitusrahasto, jota johtavat Warby Parkerin, Harry'sin ja Allbirdsin toimitusjohtajat ja perustajat sekä Spencer Rascoff, Zillow'n toinen perustaja ja entinen toimitusjohtaja.
Osittainen kiinteistösijoittamisen käsite ei ole uusi. Mutta mikä erottui Arrivedista, on se, että se väittää olevansa ensimmäinen alueella, joka on "täysin SEC-hyväksytty", mikä tarkoittaa, että sillä on arvopaperi- ja pörssikomitean hyväksyntä tarjota osakkeita yksittäisistä asunnoista. Toisin sanoen se on pohjimmiltaan talon listautumisapujen luomista tai talojen julkistamista. Entisenä kiinteistötoimittajana en voi muuta kuin pelätä, kun tekniikka ja kiinteistö risteävät. Varsinkin kun yritykset antavat jokapäiväisille amerikkalaisille paremmat mahdollisuudet sijoittaa tavalla, jota he eivät voineet ennen.
Kirjoitin myös Belongista, kolmipuolisesta markkinapaikasta, joka tarjoaa palveluita asunnonomistajille, jotka ovat sekä vuokranantajia että vuokralaisia.
Asunnonomistajan näkökulmasta Belong tarjoaa kodinhoitopalveluita, jotka sen mukaan helpottavat vuokra-asunnon omistamista. Jos esimerkiksi vuokra-asunto tarvitsee korjausta, startupilla on oma huoltotiimi, joka voi hoitaa ne vuokranantajan puolesta. Se tarjoaa myös asunnonomistajille taloudellisia työkaluja sijoitusten hoitamiseen sekä takuuvuokran jokaisen kuukauden ensimmäisenä päivänä. Ja se auttaa myös omistajaa korjaamaan kiinteistön ja saamaan sen vuokrakelpoiseen kuntoon.
Vuokralaisten puolella Belong sanoo luoneensa järjestelmän, joka antaa heille tavan rakentaa omakotitalo itse. Esimerkiksi jokaisella kertavuokralla asukkaat saavat takaisin noin 3 % vuokran hinnasta, joka kertyy tilille, jonka tarkoituksena on käyttää asunnon oston käsirahaa – mutta vain jos sitä käytetään. ostaa asunnon alustan kautta. Katsos, yritys toimii myös kiinteistönvälityksenä.
Kuuluu vain vakuutena 80 miljoonaa dollaria - 50 miljoonaa dollaria omaa pääomaa ja 30 miljoonaa dollaria velkaa. Fifth Wall esti kierroksen, johon osallistuivat myös toistuvat tukijat Battery Ventures, Andreessen Horowitz ja GGV Capital.
Lempilinjani tässä tarinassa oli Belongin toimitusjohtajalta ja perustajilta Ale Resnikiltä, joka sanoi, että osa yrityksen tavoitetta on saada vuokralaiset tuntemaan itsensä "toisen luokan kansalaisiksi". Tässä on suurempi tarina siitä, miksi vuokramarkkinoille keskittyneet startupit näyttävät houkuttelevan pääomasijoituksia. Jonain päivänä kirjoitan sen.
Samaan aikaan infrastruktuuri jatkaa suurten summien keräämistä. Xendit, Kaakkois-Aasian maksuinfrastruktuurialusta, keräsi 300 miljoonaa dollaria uutta rahoitusta. Yhtiön uutta arvoa ei julkistettu, mutta se osui yksisarvisen asemaan viimeisellä rahoituskierroksella syyskuussa 2021. Ja BaaS-käynnistysyksikkö sulki 100 miljoonan dollarin kierroksen 1.2 miljardilla dollarilla. Infrastruktuurista puheen ollen, maksujen infra-startup Finix ilmoitti joitain uusia tuoteuutisia viime viikolla, mukaan lukien se, että se on nyt rekisteröity maksunvälittäjä ja on laajentanut henkilökohtaisten maksujen mahdollisuuksiaan ja lisännyt reaaliaikaisen petostenvalvonnan.
LatAmissa UnDosTres, meksikolainen fintech-yritys työskennellyt lähetysajan lisäysten, palvelumaksujen ja viihdeostojen parissa, ilmoitti sulkevansa 30 miljoonan dollarin B-sarjan, jota johti IDC Investments.
Ja Nomad, brasilialainen fintech-yritys, jonka avulla brasilialaiset voivat avata 100 % digitaalisen pankki-/sijoitustilin pohjoisamerikkalaisessa pankissa, nosti $ 32 miljoonaa vain 9 kuukautta ensimmäisen kierroksen jälkeen. Stripes johti viimeisintä rahoitusta. Yhtiö kertoo saaneensa alle 300,000 kuukauden aikana 18 XNUMX asiakasta. Brasiliasta puheen ollen, katsokaa Tämä ominaisuus Tein Neonissa, digitaalisessa pankissa, jolla on 16 miljoonaa asiakasta kotimaassaan ja joka keskittyy työväenluokkaan.
Trellis, yritys, joka haluaa auttaa ihmisiä maksamaan vähemmän rahaa autovakuutuksestaan ja helpottaa vaihtamista API:lla, nosti $ 5 miljoonaa Amex Venturesilta.
Caribou, fintech, jonka tehtävänä on auttaa ihmisiä hallitsemaan automaksuja, suljettu 115 miljoonalla dollarilla "ylimerkittyssä" Series C -rahoituskierroksessa, jonka arvoksi yhtiön arvo oli 1.1 miljardia dollaria. Goldman Sachs Asset Management johti rahoitusta, laajensi palvelujaan autorahoitusmaailmaan ja lanseerasi äskettäin digitaalisen autovakuutusmarkkinansa.
Siinä se tälle viikolle… Toivotan teille kaikille ihanaa sunnuntaita ja tulevaa viikkoa. Kiitos lukemisesta!
PS Tämä uutiskirje on työn alla, joten kokeilen eri formaatteja, pituuksia jne. Tein tarkoituksella tästä painoksesta hieman edellistä lyhyemmän. Olen aina avoin rakentavalle palautteelle, joten kerro minulle, jos haluat nähdä enemmän tai vähemmän.
Kuva Laajuus: Xendit
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/interchange-ventures-mixed-signals-141651216.html