Federal Reservein "inflaatiosota" on osakkeille tärkeämpi kuin Venäjän ja Ukrainan välinen konflikti

Kärkilinja

Vaikka huolet Venäjän hyökkäyksestä Ukrainaan, joka länsimaiden viranomaisten mukaan on "jo alkanut", vetävät osakkeita alas lyhyellä aikavälillä, markkinoilla on edessään suurempi ongelma horisontissa, kun Federal Reserve kiristää aggressiivisesti rahapolitiikkaa ja nostaa korkoja. asiantuntijat varoittavat.

Key Facts

Osakkeet ovat lyöneet tässä kuussa Venäjän ja Ukrainan konfliktin keskellä: Kaikki kolme pääindeksiä ovat pudonneet 5 % tai enemmän helmikuussa, ja S&P 500 putosi korjausalueelle tiistaina.

Geopoliittiset riskit aiheuttavat usein "lyhyen aikavälin volatiliteettia" ja voivat muuttaa markkinoiden päivittäistä suuntaa salamannopeasti viimeisimmän otsikon perusteella, sanoo Dan Kemp, Morningstar Investment Managementin sijoitusjohtaja.

Vaikka Venäjän ja Ukrainan väliset jännitteet ovat aiheuttaneet volatiliteettia viime viikkoina, historia osoittaa, että markkinoiden romahdus on todennäköisesti lyhytaikaista, asiantuntijoiden mukaan, joiden mukaan sijoittajien pitäisi olla enemmän huolissaan Federal Reserve -pankin haurasta käänteestä, kun se pyrkii taistelemaan nousevia kuluttajahintoja vastaan. .

"Osakemarkkinoita uhkaa enemmän inflaatiosota kuin mahdollinen Ukrainan hyökkäys", sanoo CFRA:n sijoitusstrategi Sam Stovall.

"Vaikka Venäjä/Ukraina hallitsee edelleen otsikoita, Fedin politiikan näkymät ovat edelleen osakkeisiin kohdistuva makrokysymys #1", sanoo Vital Knowledge -yhtiön perustaja Adam Crisafulli, joka lisää, että "osakkeiden on edelleen taisteltava lähestyvän rahapolitiikan kiristysprosessin kanssa". geopoliittisten riskien häviämisen jälkeen.

Vaikka Venäjän ja Ukrainan välisen sodan mahdollisuus on pelottanut sijoittajia, "on tärkeää ymmärtää, että vaikutus Yhdysvaltain talouteen ei todennäköisesti ole merkittävä", vaikka öljyn hinnan nousu onkin "suurin rajoite" ja kuluttajien luottamus voi kestää. hitti, sanoo Lindsey Bell, Allyn johtava markkina- ja rahastrategi.

Ratkaiseva tarjous:

"Stimulin vetäytyminen on edelleen markkinoiden tärkein makroaihe, ja se itse asiassa ruokkii geopoliittisia huolia", Crisafulli sanoo. Hän huomauttaa, että aiemmissa tapauksissa osakkeet saattoivat yleensä luottaa helpompaan verotukselliseen ja rahalliseen tukeen, "mutta nykyisessä ympäristössä tällaista tukea ei ole tulossa".

Keskeinen tausta:

Joukkovelkakirjalainojen tuottojen noustessa tänä vuonna keskuspankin kiristyvän rahapolitiikan vuoksi markkinoilla oli jo paineita ennen kuin Venäjän ja Ukrainan jännitteet pelottivat sijoittajia. S&P 500 on laskenut yli 10 % tänä vuonna ja putoaa keskiviikkona syvemmälle korjausalueelle. Dow Jones Industrial Average on laskenut yli 8 %, kun taas teknologiapainotteinen Nasdaq Composite on pudonnut 16 %. 

Mitä katsella:

Vaikuttaako Yhdysvaltain keskuspankin vuodelle 2022 suunnittelemiin koronnostoihin Venäjän ja Ukrainan tilanne, joka on nostanut energian hintoja huimasti. Öljyn ja bensiinin hinnan noustessa viime viikkoina, ekonomistit varoittavat, että nousu voi horjuttaa vakavasti Yhdysvaltojen kuluttajien luottamusta ja pahentaa inflaatiota. "Kyse on todella öljystä", sanoo Mark Zandi, Moody's Analyticsin pääekonomisti. "Öljyn hinta on luultavasti noussut 10 tai 15 dollaria tynnyriltä konfliktin takia... Jos se jatkuu, se lisää luultavasti noin 30 tai 40 senttiä gallonalta lyijyttömään", hän kuvailee. Zandi ennustaa, että tällainen nousu lisäisi jopa 0.5 prosenttia vuosittaiseen kuluttajainflaatioon, mikä "todella vaikeuttaa Fedin pyrkimyksiä hallita inflaatiota ja palata täystyöllisyyteen".

haittoja:

Muut taloustieteilijät varoittavat korkeampien energianhintojen vaikutuksista, jotka voivat luoda "polaarisen pyörteen taloudelle ja tuloille", tuhota kysyntää ja "ehkä kallistaa useita talouksia suoraan taantumaan", Morganin Mike Wilsonin tuoreen muistion mukaan. Stanleyn pääosakestrategi Yhdysvalloissa.

Lue lisää:

Osakkeet putosivat, öljyn hinta nousi, kun Putin määräsi joukkoja Itä-Ukrainaan (Forbes)

Laman riskit "nousevat", kun Federal Reserve kamppailee taistellakseen inflaatiota vastaan, asiantuntijat sanovat (Forbes)

Osakkeet putoavat toista viikkoa peräkkäin Venäjän ja Ukrainan jännitteiden painaessa markkinoita (Forbes)

Dow putoaa 600 pistettä, kun Venäjän ja Ukrainan jännitteet saavuttavat "ratkaisevan hetken" (Forbes)