Fed on valmis nostamaan jälleen korkoja. Riittääkö taantuman välttäminen?

Avaimet

• Fedin odotetaan nostavan korkoa tänään 0.25 prosenttia, jolloin tavoite nousee 4.75 prosenttiin.
• Inflaatio näyttää jo jäähtymisen merkkejä, joten nyt Fed uhkaa korkojen nousun aiheuttavan taantuman
• Muuttuva maailmantalouden maisema tarkoittaa, että keskuspankki saattaa joutua tarkistamaan koronnostonsa suunniteltua aikaisemmin, ja voimme jopa nähdä leikkauksia lähitulevaisuudessa.

Fedin kokous on pidetty tällä viikolla, ja korkoilmoitusta odotetaan myöhemmin tänään (1. helmikuuta). Jos kasvu on odotetusti neljännesprosenttiyksikköä, kaikki merkit viittaavat nousujen hidastumiseen.

Maailmantalouden tilanne on muuttunut sen jälkeen, kun Fed aloitti kissa-hiiri-jahdin kuuman inflaation takia. Kiina on avautunut takaisin, kaasun hinnat ovat laskemassa leudon talven jälkeen ja IMF:n vaatimus, että vältämme maailmanlaajuista taantumaa ennustetulla tavalla.

Vaikka rahapolitiikan kiristymisen hidastuminen saattaa tuntua hyvältä, Fed:llä on nyt edessään herkkä raja inflaation ja taantuman välillä – ja arvioidaan massiivisen korkotasonsa vaikutuksia vuodesta 2022 lähtien.

Jos olet huolissasi siitä, mitä nousevat korot ja taantuma voivat vaikuttaa sijoituksiisi, sinun tulee harkita Salkun suojaus. Se on tekoälyyn perustuva suojaus, joka analysoi salkkusi herkkyyttä riskeille ja ottaa automaattisesti käyttöön kehittyneitä suojausstrategioita suojatakseen niitä.

Tässä on kaikki, mitä tiedämme ennen ilmoitusta toistaiseksi.

Lataa Q.ai tänään päästäkseen tekoälypohjaisiin sijoitusstrategioihin.

Mitä ennustetaan tapahtuvan?

Analyytikot odottavat laajalti, että keskuspankki ilmoittaa korkojen nostamisesta 0.25 prosenttia, jolloin tavoitekorko on 4.5–4.75 prosenttia.

Varovainen merkki positiivisuudesta on peruspisteen nousun määrä. Jos Fed nostaa korkoja 25 peruspisteellä, tämä olisi kolmas kerta peräkkäin, kun se jarruttaa nousuaan.

New Yorkin keskuspankin presidentti John Williams sanoi viime viikkoina, että "tarjonnan ja kysynnän palaaminen oikeaan linjaan ja tasapainoon vie aikaa" ja että Fedin oli "pysyttävä kurssilla".

Mitä tapahtui viime kokouksessa?

Viimeisimmän joulukuun ilmoituksen mukaan Fed valitsi puolen pisteen korotuksen, mikä merkitsee seitsemännen koron nousua vuonna 2022 ja korkeinta viiteentoista vuoteen. Kiinnostuksen tasot tällä hetkellä istua tavoitealueella 4.25 % ja 4.5 %.

Huomionarvoista viime kokouksessa on se, että 75 pisteen nousujen sarja katkesi. Vaikka Fed pelasi kiinni suurimman osan 2022, inflaatio kiihtyi korkeimmalle tasolle sitten 1980-luvun Yhdysvalloissa, korkeimmillaan kesäkuussa 9.1 %, mutta viime vuoden joulukuussa se on heikentynyt 6.5 %:iin.

Fed on keskittynyt välttämään taantumaa, kunhan ne voivat myös laskea inflaatiota. Kyynikko tarkastelee yhtäläisyyksiä sen välillä, mitä nyt tapahtuu korkojen aggressiivisen löysentämisen ja vuoden 2008 finanssikriisin välillä, mutta asiantuntijat ovat varovaisen optimistisia vuoden 2023 maailmantalouden suhteen.

Mitä muut maat tekevät?

Yhdysvaltain nousevat korot eivät ole linjassa muun maailman kanssa.

Euroopan keskuspankki (EKP) harkitsee ilmeisesti 50 pisteen korkoa kasvaa – Tiedämme lisää torstaina. EKP:n johtaja Christine Lagarde on toistuvasti korostanut tasaisten korkojen nousun tarvetta rehottavan inflaation hillitsemiseksi.

Isossa-Britanniassa Englannin keskuspankki aikoo myös nostaa korkoja ennustettuun 4 prosenttiin. Jos se jatkuu, se on kymmenes peruskoron korotus rivissä.

Mielenkiintoista on, että Kanadan keskuspankki nosti korkoja 25 peruspistettä korkeampi, mutta on nyt sanonut, että se "pitää ohjauskoron nykyisellä tasollaan arvioidessaan kumulatiivisten koronkorotusten vaikutusta". Voisimme nähdä suurten talouksien tekevän samoin – mukaan lukien Fed.

Voisimmeko nähdä lisää koronnostoja vuonna 2023?

Kun inflaatio alkoi karkaa hallinnasta, oli selvää, että korkoja oli nostettava yrittääkseen. Fedin on aiemmin signaloitu Yhdysvalloissa korkotaso voi nousta 5–5.25 prosentista vuoteen 2024, ennen kuin ne alkavat jälleen laskea.

Tämä kaikki on sen nimissä, että inflaatio saadaan laskemaan takaisin 2 prosenttiin, minkä Fedin puheenjohtaja Jerome Powell on useaan otteeseen todennut Fedin rahapolitiikan kiristyspolitiikan perimmäiseksi tavoitteeksi. Valitettavasti Powell huomattava elokuussa tämä tavoite "toisi tuskaa kotitalouksille ja yrityksille".

Mutta asiat ovat muuttuneet sen jälkeen. Henkilökohtaisten kulutusmenojen perushintaindeksi, Fedin mittaus näiden suurten päätösten tekemiseen, kirjasi joulukuussa 4.4 % edellisvuodesta. Marraskuussa 4.7 %, joten inflaatio on kaiken kaikkiaan laskeva.

Mitä IMF:n raportissa sanottiin?

Uutisraporttien tuho ja synkkyys ovat olleet rehottavia viime kuukausina. Kansainvälisen valuuttarahaston (IMF) viimeisin raportti tällä viikolla on kuitenkin lisännyt kaivattua positiivisuutta sen jälkeen, kun se on päivittänyt ennusteitaan lähes jokaisen suuren talouden osalta. Iso-Britannia oli ainoa, jonka ennustetaan supistuvan.

Heidän uusimmassa raportissaan USA:n kasvu nostettiin 1.4 prosenttiin viime vuoden lokakuun 1 prosentista ja ehdotti, että globaalia taantumaa ei vielä nähdä. kuten ennustettiin.

Olemmeko poissa metsästä? Ei vielä. IMF ennusti edelleen Yhdysvaltojen tuskin laajentuvan vuonna 2024, ja työttömyysasteen odotetaan nousevan huippuunsa 5.2 prosenttiin. Kukaan ei kuitenkaan odottanut tässä vaiheessa IMF:ltä myönteisiä näkymiä maailmantaloudelle.

Tuleeko USA:n taantuma?

Kaikki, mitä Fed on tehnyt vuoden 2021 jälkeen, on ollut työntää Yhdysvallat pois syvän taantuman partaalta – mutta sekalaiset talousnäkymät eivät tee tietä eteenpäin helposti löydettäväksi.

JPMorgan Asset Managementin johtava globaali strategi David Kelly kertoi äskettäin Bloombergille, että Fed oli voittanut sodan inflaatiota vastaan ​​ja lisäkorkojen nousu uhkasi talouden romahtamista. Whartonin taloustieteen professori Jeremy Siegel varoitti viikonloppuna, että "Meidän ei tarvitse saada enempää kuin 25 peruspistettä. 50 olisi mielestäni katastrofi."

Jopa pahamaineinen miljardööri Elon Musk on pohtinut aihetta, tweeting marraskuussa, että Fedin "täytyy laskea korkoja välittömästi" ja että "ne lisäävät massiivisesti vakavan taantuman todennäköisyyttä".

Taloustieteen asiantuntijat, analyytikot ja yritysjohtajat ovat siis vaikuttaneet kriisiin. Vaikka korkojen ei odoteta nousevan neljännespisteen yläpuolelle, muutos saattaa silti aiheuttaa hämmennystä.

Myös viime vuoden koronkorotusten laajemmat vaikutukset alkavat näkyä. Henkilökohtaiset menot laskivat Yhdysvalloissa 0.2 % marras-joulukuussa, kun taas asuntomarkkinat ovat laskeneet jäähdytettiin kun ostajat kamppailivat lisää korkoja maksaakseen asuntolainoistaan.

Saatamme nähdä, että Fedin on muutettava taktiikkaa uudelleen voidakseen jatkaa inflaation ja taantuman välistä tiukkaa nauhaa, mutta ei ilman lisää tietoja ensin.

Rivi

Seuraavat 12 kuukautta näyttävät tällä hetkellä melko epävarmoilta. Ei ole montaa analyytikkoa, joka ennustaa suuria markkinoiden pudotuksia tai syvää taantumaa, mutta samalla ei ole myöskään sellaisia, jotka ennustavat auringonpaistetta ja sateenkaaria.

Realistisesti katsottuna tämä on todennäköisesti vuosi, jolloin joillakin yrityksillä menee hyvin ja toisilla ei niin hyvin, ja myös taloustiedot ovat todennäköisesti ristiriitaisia.

Tällaisilla markkinoilla temaattinen sijoittaminen voi olla tehokas työkalu. Tämäntyyppisessä sijoittamisessa tarkastellaan markkinoiden eri tekijöitä, kuten kasvua, arvoa ja vauhtia, ja tavoitteena on sijoittaa sen mukaan, minkä tyyppisten yritysten odotetaan menestyvän parhaiten.

Tätä strategiaa on vaikea toteuttaa itse, mutta onneksi voit pyytää tekoälyä tekemään kovan työn puolestasi.

Meidän Smarter Beta Kit käyttää tekoälyä sijoittaakseen useisiin tekijäpohjaisiin ETF:iin ja muuttaa automaattisesti varojen allokaatiota viikoittaisten ennusteiden perusteella, kuinka ne todennäköisesti menestyvät.

Se on kehittynyt kaupankäyntistrategia, joka on yleensä varattu vain erittäin varakkaille hedge-rahasto-asiakkaille, mutta olemme tehneet sen kaikkien saataville.

Lataa Q.ai tänään päästäkseen tekoälypohjaisiin sijoitusstrategioihin.