Fed aikoo kääntyä kolmessa vaiheessa, kirjoittaja Nomi Prins sanoo

- Yhdysvaltain keskuspankki kirjailija Nomi Prinsin mukaan se saattaa joutua kääntymään pois aggressiivisten koronnostojen polulta kolmessa vaiheessa.

Markkinat odottavat, että keskuspankki toteuttaa kolmannen peräkkäisen 75 peruspisteen korotuksen rahapolitiikan kokouksessaan myöhemmin tässä kuussa, mikä on nopein rahapolitiikan kiristysvauhti sen jälkeen, kun päättäjät alkoivat käyttää Fedin viitekorkoa tärkeimpänä politiikan välineenä 1990-luvun alussa.

sijoittamiseen liittyviä uutisia

Järkymätön inflaatio tarkoittaa, että Fed voi nostaa korkoja korkeammalle, jopa nopeammin

Useat Fedin viranomaiset ovat toistaneet liittovaltion avomarkkinakomitean viime viikkojen sitoutuminen inflaation hillitsemiseen, mutta Prins kertoi CNBC:lle tiistaina, että koronnostojen kiihtyminen markkinoiden rauhoittamiseksi oli irti monien kohtaamasta taloudellisesta todellisuudesta.

"Tämä tähän mennessä nähty koronnostojen kiihtymisen aika on vaikuttanut reaalitalouteen, koska se on alentanut lainakustannuksia … todellisille ihmisille, todellisille kuluttajille", hän sanoi.

"Katso yleisesti ottaen, että raha on historiallisesti edelleen halpa ja vipuvaikutus on edelleen korkea järjestelmässä, ja Fedin kirja on edelleen vain hieman alle 9 biljoonaa dollaria, mikä on kaksinkertainen määrä pandemian aikana, ja koska vuoden 2008 finanssikriisi."

Huolimatta markkinoiden laajoista odotuksista 75 peruspisteen lisäkorotuksista, Prins – globaali ekonomisti ja suorapuheinen talousuudistuksen puolestapuhuja – sanoi, että Fed todennäköisesti kääntyy pois haukkamaisesta liikeradastaan ​​kolmessa vaiheessa, kun varakkaiden sijoittajien ja instituutioiden välinen yhteys katkeaa ja "todellista" talous” laajenee.

Ensinnäkin laskettuaan koronnostovauhdin 50 peruspisteeseen ja neutraloituaan sitten politiikan, Prins odottaa Fedin alkavan kääntää kurssia ja muuttuvan "mukautuvaksi", kun Yhdysvallat on jo kirjannut kaksi peräkkäistä neljännestä negatiivista BKT:n kasvua.

"Onpa kyseessä hintojen leikkaaminen tai kirjan koon uudelleen kasvattaminen, se jää nähtäväksi", Prins lisäsi.

Maailmanlaajuista inflaatiota ovat nostaneet taivaalle toimitusketjun pullonkaulat Covid-19-pandemian jälkimainingeissa, jatkuvat toimituskatkokset Kiinassa toistuvien sulkujen vuoksi sekä Venäjän hyökkäys Ukrainaan, joka on aiheuttanut ruoan ja energian hintojen nousun.

Keskuspankit ovat väittäneet, että tarvitaan aggressiivisia toimia estää inflaation "juurittuminen" omissa talouksissaan ja ovat olleet erityisen varovaisia ​​siitä, että kuluttajahintainflaatio heijastuu palkkainflaatioon, jonka he odottavat voivan entisestään pahentaa kysyntää ja siten hintojen nousua.

Hänen puheessaan klo Jackson Holen taloussymposium Fedin pääjohtaja Jerome Powell vastasi elokuun lopulla markkinoiden huoleen kiristyvän rahapolitiikan aiheuttamasta taantumasta toteamalla, että inflaation torjunnassa tarvitaan "kipua" taloudelle.

Prins väitti, että palkkainflaation kohdistaminen silloin, kun palkankorotukset eivät pysy laajemman inflaation tahdissa, oli virhe.

"Mielestäni Fed puuttuu ehdottomasti tämän yhteyden välillä, mitä todellisille ihmisille tapahtuu reaalitaloudessa ja miksi, ja kuinka se liittyy yleiseen inflaatiokuvaan, jota se on pohjimmiltaan asettanut taistelemaan. Tässä on vain epäsuhta", hän sanoi.

Hän väitti, että keskuspankit nostavat korkoja pääasiallisena inflaation torjuntakeinonaan ovat aiheuttaneet "kuilun" niiden yksilöiden ja instituutioiden välille, jotka pystyivät lyömään itsensä markkinoille, kun lainakustannukset ja -hinnat olivat huomattavasti alhaisemmat, sekä keskivertokuluttajan välille.