Tappion pelko voi maksaa sijoittajille paljon aikaa. Toimi näin

Tappion pelko on voimakas tunne sijoittajille – ja jos sitä ei oteta huomioon, se voi maksaa heille pitkällä aikavälillä suuria summia, koska sijoitusten tuotot menetetään vuosia.

Tuo pelko on ihmisen evoluution luonnollinen tuote. Aivomme ovat kiinteästi valmiita havaitsemaan riskejä – hyödyllinen kognitiivinen työkalu, joka auttoi varhaisia ​​ihmisiä ja heidän esi-isiään pysymään hengissä, jos heidän piti esimerkiksi välttää petoeläimiä tai määrittää, mitkä ruoat ovat turvallisia syödä.

sijoittamiseen liittyviä uutisia

Näillä omaisuuserillä on tuottoa, jota ei ole nähty vuosiin – tässä on mitä tietää etuoikeutetuista osakkeista

Nopeasti eteenpäin nykyaikaan, ja tuo muinainen uhkien havaitsemis- ja menetysten ehkäisymekanismi voi tehdä meille karhunpalveluksen.

"Emme kehittyneet asumaan rahoitusmarkkinoilla", sanoi Dan Egan, Bettermentin käyttäytymisrahoituksesta ja sijoittamisesta vastaava johtaja. "Kehittyimme käsittelemään "luonnollisia uhkia"."

Sijoittajille tämä evoluutioimpulssi toimii "tappioiden välttämisenä".

Lähtökohta: Sijoitustappion tuska on kaksi kertaa niin voimakas kuin vastaavasta voitosta saatu nautinto. Sijoittajat pyrkivät välttämään taloudellisia menetyksiä.

Nobel-palkitut Daniel Kahneman ja Amos Tversky osoittivat puolueellisuuden kolikonheittokokeella:

"Aion heittää kolikon, ja jos se on häntää, menetät 10 dollaria. Kuinka paljon sinun pitäisi voittaa voitosta, jotta tämä uhkapeli hyväksyisi sinut? Ihmiset haluavat enemmän kuin 20 dollaria ennen kuin se on hyväksyttävää, Kahneman sanoi tuosta harjoituksesta.

Tappiota vastenmielisyys voi ilmaista itseään ehkä odottamattomilla tavoilla myös koko yhteiskunnalle.

Otetaan esimerkiksi koulutus: A 2011-kokeilu, yhdelle opettajaryhmälle Chicago Heightsissa Illinoisissa kerrottiin, että he saisivat vuoden lopussa bonuksen, joka liittyy oppilaiden saavutuksiin. Toiselle ryhmälle maksettiin kertakorvaus lukuvuoden alussa ja kerrottiin, että osa siitä peritään takaisin, jos oppilaat eivät saavuttaneet suoritustavoitteita.

Jälkimmäinen "tappio"-ryhmä näki "suuria ja tilastollisesti merkittäviä voittoja" opiskelijoiden testituloksissa, kun taas "voitto" -ryhmässä ei havaittu vaikutusta, joka tarjosi bonuskannustimen.

Automaattinen ilmoittautuminen 401(k)-suunnitelmiin sekä työntekijän 401(k)-säästöasteen automaattinen korotus vuodesta toiseen auttavat myös torjumaan harhaa. Automaattinen ilmoittautuminen tarkoittaa, että työntekijä ei koskaan koe kotiinoton palkan laskua (tai "menetystä"), kun hän alkaa säästää 401(k) -luokassa, koska säästöt vähennetään alusta alkaen.

Lisää Personal Financeista:
Inflaatio lisää Yhdysvaltain kotitalouksien kulutusta keskimäärin 433 dollarilla kuukaudessa
Jos et ole eläkkeelläsi, tarkista sosiaaliturvaetusi
4 vinkkiä velkojen selvittämiseen ennätyksellisten Black Friday- ja Cyber ​​Monday -kulujen jälkeen

Melkein kaikki sijoittajat ovat todennäköisesti kohdanneet pelkoa tänä vuonna.

- S&P 500 USA:n osakekurssia mittaava indeksi on laskenut tänä vuonna 17 %. Samaan aikaan Yhdysvaltain joukkovelkakirjat, mitattuna Bloomberg US Aggregate joukkovelkakirjaindeksit ovat menettäneet 13 % vuonna 2022. Jos molemmat päättäisivät vuoden 2022 tappiolla, se olisi ensimmäistä kertaa vuoden 1969 jälkeen.

Tappiota välttävä harha voi manipuloida sijoittajien päätöksentekoa monilla (usein negatiivisilla) tavoilla.

Se voi esimerkiksi saada pitkän aikavälin sijoittajan olemaan liian konservatiivinen, koska hän pelkää menettävänsä rahaa, Egan sanoi. Tässä tapauksessa sijoittaja, jolla on vuosikymmeniä eläkkeelle jäämiseen, voi ylipainottaa joukkovelkakirjoja ja käteistä osakkeisiin nähden, jotka ovat yleensä riskialttiimpia ja epävakaampia kuin muut "turvallisemmat" omaisuusluokat, mutta tuottavat korkeampaa tuottoa pitkällä aikavälillä. Jopa monet eläkkeellä olevat eläkeläiset tarvitsevat jonkin verran osakealtistusta, jotta inflaatio voidaan voittaa pitkän eläkkeelle jäämisen aikana.

Samaan aikaan tappioiden välttäminen voi saada aloittelevat sijoittajat välttämään sijoittamista. Tämä riski kasvaa vuoden 2022 kaltaisina ajanjaksoina, jolloin markkinat kärsivät suuria tappioita. Tämä tarkoittaa, että aloittelevat sijoittajat epäröivät laittaa rahaa markkinoille, koska he haluavat odottaa, kunnes se tuntuu turvalliselta, Egan sanoi.

Älykäs liike on kuitenkin päinvastainen: osakkeiden nousu on riskialtisin aika sijoittaa, kun taas vetäytyminen tarkoittaa, että kipu voi olla taustapeilissä, osakkeet ovat alennettuja ja siellä on enemmän positiivista, Egan selitti. .

Ihmispsykologia voi myös saada sijoittajat myymään osakkeiden laskusuhdanteen aikana vain välttääkseen lisätappioita, Omar Aguilar, Schwab Asset Managementin toimitusjohtaja ja sijoitusjohtaja, sanoi. Mutta se saattaa tarkoittaa, että he menettävät voitot myöhemmän myymiensä osakkeiden rallin aikana, Aguilar sanoi.

Hän lainaa tutkimusta, joka osoittaa, että vuonna 2018, jolloin tapahtui kaksi suurta markkinakorjausta, keskimääräinen sijoittaja menetti kaksi kertaa niin paljon kuin S&P 500.

Sijoittaja, joka piti alkuperäistä 10,000 15 dollaria yhdysvaltalaisissa osakkeissa 24,753 vuoden ajan, olisi ansainnut 10 XNUMX dollaria enemmän kuin joku, joka missasi markkinoiden XNUMX parasta päivää, mukaan Putnam Investmentsin analyysiin vuoteen 2021 asti.

Tappioiden välttämisen priorisointi voiton ansaitsemisen sijaan "on suuri syy siihen, miksi niin monet sijoittajat eivät menesty markkinoilla", Aguilar sanoi.

Tiedot viittaavat eläkesäästäjiin etsivät turvasatamia 401(k)-suunnitelmissaan viimeaikaisen markkinoiden myllerryksen aikana.

Esimerkiksi konservatiiviset sijoitukset, kuten vakaan arvon rahastot ja rahamarkkinarahastot, saivat lokakuussa 81 % ja 16 % nettosäästöistä 401(k) suunnitelman mukaisista nettosäästöistä Alight Solutionsin mukaan, joka hallinnoi yrityksen 401(k) suunnitelmia. Samaan aikaan 401(k) sijoittajaa veti rahaa pois sijoitusrahastoista saman ajanjakson aikana.

Alightin mukaan 21 lokakuun 73 kaupankäyntipäivää suosi "korkotuotto" -luokkaa suhteessa osakerahastoihin. Sijoittajat suosivat korkotuottoa 2022 % kaikista kaupankäyntipäivistä vuonna XNUMX.

Silti paras valinta sijoittajille - etenkin niille, joilla on useita vuosia tai jopa vuosikymmeniä ennen kuin he hyödyntävät eläkesäästöjään - on taloudellisten neuvonantajien mukaan todennäköisesti pysyä paikallaan.

Osakkeiden myyminen pelosta on kuin tekisi huonon ajopäätöksen, sanoi Philip Chao, Experiential Wealthin johtaja ja sijoitusjohtaja Cabin Johnissa Marylandissa.

"Jos panikoit ajon aikana, joudut onnettomuuteen", Chao sanoi.

"Uskon, että useimmat sijoittajat ovat taantumuksellisia, sen sijaan että toimisivat tarkoituksenmukaisella ja hyvää tarkoittavalla tavalla", hän lisäsi. "Ja sen vuoksi niitä on yleensä kaikkialla, kun markkinat putoavat."

Myydään loppuun, kun on sananlaskua verta kaduilla on samanlaista kuin markkinoiden ajoitus, Chao sanoi. Päästäkseen eteenpäin sijoittajien on ajoitettava kaksi asiaa täydellisesti: milloin myydä ulos ja milloin ostaa takaisin.

Ja se on lähes mahdotonta tehdä jopa ammattisijoittajille.

Väärän vedon tekeminen tarkoittaa, että ostat todennäköisesti silloin, kun osakkeet ovat kalliita, ja myyt silloin, kun ne ovat halpoja. Toisin sanoen polvi-nykivä reaktio rahojesi suojelemisessa tarkoittaa, että saatat monissa tapauksissa tehdä päinvastoin: uhrata tulevat ansiosi ja päätyä lopulta pienempään pesämunaan.