Thrift Savings Plan voi olla tärkein sijoittaja, josta et ole koskaan kuullut. Eläkesuunnitelmassa, joka palvelee 6.5 miljoonaa liittovaltion työntekijää, mukaan lukien virkamiehet ja armeija, omaisuus oli 762 miljardia dollaria 31. maaliskuuta.
Ei siis ihme, että työministeriö – joka haluaa yksityisen sektorin eläkesuunnitelmien rahoittajien ottavan huomioon ilmasto- ja muut ympäristö-, sosiaali- ja hallinto- tai ESG-riskit rahastovalinnoissaan – haluaa myös TSP:n ottavan ne huomioon. Koska TSP on kuitenkin erilaisen sääntelyjärjestelmän alainen, asian ympärille on syntynyt poliittista kitkaa.
Helmikuussa DOL:n työsuhde-etuuksien turvallisuushallinto julkaisi pyynnön saada julkista palautetta aiheesta "Mahdollisia viraston toimia henkisäästöjen ja eläkkeiden suojelemiseksi ilmastoon liittyvien taloudellisten riskien uhalta". Siinä DOL esittää joitakin tarkkoja kysymyksiä TSP:n sijoitusvaihtoehdoista ja sen hallintoneuvostosta, Federal Retirement Thrift Investment Boardista tai FRTIB:stä, mukaan lukien: "TSP:n rahastotarjonta perustuu passiiviseen indeksisijoittamiseen....Mitä analyysiä FRTIB voisi tehdä ilmoittaakseen voisivatko muut mahdolliset indeksit ottaa paremmin huomioon ilmastonmuutoksen riskit?"
Sillä välin kahdeksan kongressin republikaanijäsentä – jotka kaikki ovat saaneet kampanjarahoitusta fossiilisten polttoaineiden teollisuudelta aiemmin – ottivat käyttöön No ESG at TSP -lain toukokuussa. He vastustavat TSP:n uutta "sijoitusrahastoikkunaa", joka on samanlainen kuin välitysvaihtoehto, jonka avulla osallistujat voivat sijoittaa noin 5,000 XNUMX eri rahastoon suunnitelman ulkopuolella, mukaan lukien jotkut ESG-rahastot. Rep. Chip Roy (R., Texas) väittää, että ESG "heikentää Yhdysvaltojen energiavapautta vihollistemme eduksi", ja haluaa estää ESG-varojen käytön.
Lue lisää Varallisuuden opas
Ikkuna ei ole houkutteleva vaihtoehto useimmille sijoittajille, mukaan lukien ESG-sijoittajat. Se veloittaa vuosittaisen 55 dollarin hallintomaksun, 95 dollarin vuosittaisen ylläpitomaksun ja 28.75 dollarin kauppakohtaisen maksun. Lisäksi se on saatavilla vain osallistujille, joiden saldo on yli 40,000 25 dollaria, eivätkä he voi lahjoittaa siihen enempää kuin XNUMX % TSP-saldostaan.
Toisin kuin yksityisen sektorin eläkesuunnitelmissa, DOL:lla ei ole sääntelyvaltaa laatia sääntöjä TSP:lle. vain kongressi voi. Silti DOL:n oletetaan tarkastavan TSP:tä nähdäkseen, että se käyttäytyy osallistujien luottamushenkilönä. Luottamusmiesten on otettava huomioon mahdolliset riskit suunnitellakseen osallistujia erilaisiin sijoitusvaihtoehtoihin ja pyrittävä minimoimaan nämä riskit. Sitten on kysymys siitä, otetaanko nykyiset suunnitelmavaihtoehdot riittävästi ilmastonmuutosriskiin. Jos he eivät tee, pitäisikö FRTIB:n säätää niitä tai lisätä uusi ESG-ystävällinen sijoitusvaihtoehto?
TSP tarjoaa tällä hetkellä viisi päävaihtoehtoa: valtion joukkovelkakirjarahasto (G-rahasto), joukkovelkakirjaindeksirahasto (F-rahasto), suuren pääoman osakeindeksirahasto (C-rahasto); pieniyhtiöiden indeksirahasto (S-rahasto) ja kansainvälinen indeksirahasto (I-rahasto). Osallistujat voivat allokoida näihin rahastoihin oman harkintansa mukaan tai valita 10 tavoitepäivän "elinkaarirahastosta" (L-rahastot), jotka koostuvat päärahastojen yhdistelmistä.
Vaikka muutokset vaikuttaisivat miljooniin osallistujiin, DOL on saanut vain 139 kirjettä vastauksena tietopyyntöönsä. (Kommentointiaika päättyi 16. toukokuuta.) Yksi näistä kirjeistä oli kuitenkin FRTIB:ltä, joka vastustaa kaikkia ehdotettuja muutoksia. Ensinnäkin siinä todetaan, että sen rooli luottamusmiehenä eroaa yksityisen sektorin roolista: "Useimmilla eläkejärjestelyjen luottamushenkilöillä on harkintavalta määrittää osallistujiensa käytettävissä olevien sijoitusrahastojen lukumäärä ja tyyppi. FRTIB:llä sitä vastoin ei ole tällaista toimivaltaa. TSP:n osallistujien käytettävissä olevien sijoitusvaihtoehtojen lukumäärä ja tyypit määräytyvät liittovaltion lain mukaan.
On totta, että kongressi hyväksyi tällä hetkellä TSP:ssä olevat vaihtoehdot, eikä TSP voi lisätä uutta ESG-vaihtoehtoa ilman kongressin hyväksyntää. Mutta voisiko FRTIB suositella nykyisten indeksirahastojen strategioiden muuttamista ESG-ystävällisiksi?
TSP:tä koskevien sääntöjen mukaan suunnitelman nykyisten rahastojen tulee seurata indeksejä, jotka ovat "yleisesti tunnustettuja" ja "kohtuullisen täydellisen edustuksen" markkinoista. FRTIB toteaa: "Vaikka ESG-indeksejä on selvästi olemassa, mikään niistä ei toistaiseksi nouse "yleisesti tunnustetun" indeksin tasolle.
Mutta kuinka laajasti TSP:n olemassa olevat indeksit tunnetaan? C-rahasto ja F-rahasto seuraavat suosituimpia indeksejä - S&P 500:aa ja Bloomberg US Aggregate Bond -indeksiä. Mutta S-rahasto seuraa Dow Jones US Completion Total Stock Market -indeksiä pienille yhtiöille. Se ei ole yleisesti tunnustettu indeksi. Yksi ainoista rahastoista, jotka voivat seurata sitä,
Fidelity Extended Market Index
(ticker: FSMAX), Morningstar alensi luokituksen hopeasta pronssiksi elokuussa, koska: "Rahaston omituisella indeksillä on jatkuva kasvun kallistus, joka on äskettäin siirtänyt sen keskisuurten yhtiöiden kasvuluokkaan." Tämä johtuu siitä, että indeksillä on osakkeita, jotka S&P 500 ei sisällä, mukaan lukien jotkin keskikokoiset ja suuret teknologiaosakkeet.
"[TSP:tä säätelevä] sääntö sanoo, että meidän on valittava laajalti tunnustettu rahasto, joka edustaa mahdollisimman markkinoita", sanoo Kim Weaver, FRTIB:n ulkosuhdejohtaja. "Tällä hetkellä ei ole yhtä laajalti tunnustettua ESG-rahastoa, koska on erilaisia näkemyksiä siitä, mitä ESG on."
Silti on myös erilaisia näkemyksiä siitä, mitä pienet yhtiöt ovat – katso suosittuja
Russell 2000
ja
S&P SmallCap 600
indeksit. Kansainvälisille osakkeille on myös erilaisia määritelmiä, mutta TSP:n I-rahasto seuraa indeksiä, joka jättää pois kehittyvät markkinat, kuten Intia ja Kiina, sekä pienet ja keskisuuret kansainväliset osakkeet.
Jos markkinoiden kattavuuden puute on argumentti ESG-indeksiä vastaan, on syytä huomata, että
S&P 500
on aina jättänyt pois tietyt suuret, tärkeät yritykset. S&P 45 jäi ulkopuolelle 500 vuoden ajan
Berkshire Hathaway
(BRK.B), joka liittyi indeksiin vasta sen jälkeen, kun osakkeet jakautuivat 50:1 vuonna 2010. Indeksi odotti myös vuosia teknologiajättiläisten, kuten esim.
Tesla
(TSLA),
Amazon.com
(AMZN) ja
Aakkoset
(GOOGL).
On syytä huomata, että S&P 500 ja MSCI USA Extended ESG Focus Index, joka on 23 miljardia dollaria
iShares ESG Aware MSCI USA
(ESGU) -kappaleiden tuotto on ollut lähes identtinen viimeisen viiden vuoden aikana – 13.6 % ja 13.7 % vuositasolla.
Yksi heräävä kysymys: Jos ilmastonmuutos on taloudellinen riski, onko tuotto samanlainen seuraavan 20 vuoden aikana?
Sähköposti: [sähköposti suojattu]