Kilpailu sähköajoneuvojen dominanssista

Keskeiset ostokset

• Tesla hallitsee tällä hetkellä sähköautomarkkinoita, mutta jos GM voi käynnistää sähköautojen myynnin, analyytikot sanovat, että se on valmis ottamaan vallan vuosikymmenen loppuun mennessä.
• Huolimatta siitä, että Tesla on sähköajoneuvoille omistautunut yritys, se saa huonoja tuloksia ESG-mittareissa (ympäristö-, sosiaali- ja hallintotapa), kun taas GM on autovalmistajien listan kärjessä.
• GM:llä on kyky skaalata ilman hintatappausta, ominaisuuksia, jotka rakentavat luottamusta kuluttajien keskuudessa, mutta Tesla ei näytä tällä hetkellä.

Siitä ei ole epäilystäkään – Tesla hallitsee sähköautojen (EV) markkinoita. Mutta voiko Tesla pitää hallussaan hallitsevan markkinaosuutensa? Vai menettääkö se jalansijaa 100-vuotiaalle autojättiläiselle GM:lle?

Paperilla GM:llä on paremmat mahdollisuudet skaalata, houkutella ESG-suuntautuneita sijoittajia ja listata ajoneuvoja sellaiseen hintaan, johon amerikkalaisilla kuluttajilla on itse asiassa varaa. Joten mitä he odottavat?

Markkinaosuus

Tällä hetkellä alle 10 % automyynnistä on sähköautoja. Vuonna 2021 presidentti Biden asetti kansallisen tavoitteen nostaa sähköautot yli 50 prosenttiin kokonaismyynnistä vuoteen 2030 mennessä. Vaikka monet autojohtajat pitivät tätä tavoitetta saavutettavissa, alan analyytikot eivät ole yhtä optimistisia. Siitä huolimatta tämä on ala, joka kasvaa huomattavasti seuraavan kahdeksan vuoden aikana.

Tällä hetkellä Teslan markkinaosuus sähköautoissa on 66 prosenttia, kun taas GM väittää vain vajaat 6 prosenttia, mikä on jäljessä sekä Fordista että Volkswagenista.

Sen ennustetaan kuitenkin muuttuvan. Vuoteen 2030 mennessä LMC Automotive arvioi, että GM ohittaa kaikki muut sähköautojen valmistajat 18.3 prosentin markkinaosuudella, jolloin Tesla jää pölyyn vain 11.2 prosentin osuudella, jota seuraavat Volkswagen ja Ford.

Miksi? GM:llä on mittakaavaetu Teslaan verrattuna. Muihin suuriin autoyhtiöihin verrattuna heillä on vakiintunut alusta, sen sijaan että he muuttaisivat kaasua syövästä ajoneuvosta sähköautoja, joissa on akku. GM on kehittänyt alustaa nimeltä Ultium, joka keskittää sähköautojen järjestelmät ja sijoittaa akut suoraan ajoneuvon runkoon.

Nyt kun järjestelmä on käytössä, tuotannon odotetaan käynnistyvän nopeasti ja sujuvammin kuin aiemmin. Teslalla ei ole samaa kapasiteettia valmistaa tämän mittakaavan ajoneuvoja, koska sillä ei ole olemassa olevaa valmistusinfrastruktuuria, vaikka ne valmistavat vain sähköautoja.

Yrityksen talous

Tesla on tällä hetkellä kannattavampi yritys. Vuoden 2 toisella neljänneksellä sen nettotulos oli 2022 miljardia dollaria, mikä on 2.3 % enemmän kuin vuotta aiemmin. GM:n nettotulos samana ajanjaksona oli vain 98 miljardia dollaria, mikä on 1.7 % vähemmän kuin vuotta aiemmin.

Tämä saattaa tuntua hämmentävältä, koska GM:llä on vakiintuneempia järjestelmiä, he myivät 578,639 2 ajoneuvoa vuoden 2022 toisella neljänneksellä verrattuna Teslan 254,695 XNUMX toimitukseen. (Toimitukset ovat lähinnä Teslan julkaisemaa myyntiä vastaava mittari.)

Joten miksi Tesla oli niin paljon kannattavampi? On monia tekijöitä, joista yksi on se, että Tesla ei kuluta mitään markkinointiin, mikä leikkaa valtavia kuluja. Se on myös nostanut ajoneuvojensa hintoja viime vuosina.

Mutta toinen suuri tekijä Teslan nykyisessä kannattavuudessa on sääntelyhyvityksiä.

Teslan sääntelyluottojen kysyntä vähenee

Kaliforniassa ja 13 muussa osavaltiossa autonvalmistajien on myytävä tietty prosenttiosuus sähköautoista. Jos he eivät tee niin, heidän on ostettava säännösten mukaisia ​​luottoja muilta autonvalmistajilta, joilla on ylijäämää.

Koska Tesla myy yksinomaan sähköautoja, sillä on varastolainsäädännön mukaisia ​​luottoja, jotka se sitten myy muille autonvalmistajille – kuten GM:lle.

Katsotaanpa, kuinka vaikuttavat nämä hyvitykset ovat Teslan tulokseen. Vuonna 2020 Teslan nettotulot olivat 862 miljoonaa dollaria, kun taas muut autonvalmistajat maksoivat Teslalle 1.58 miljardia dollaria lakisääteisistä hyvityksistä samalla ajanjaksolla, mikä tarkoittaa, että Teslan nettotulos olisi ollut negatiivinen ilman niitä.

Vuonna 2021 Teslan nettotulos vuonna 5.64 oli 1.47 miljardia dollaria, josta 2021 miljardia dollaria myytiin viranomaisluottoja. Nämä hyvitykset eivät muodostaneet yhtä suurta osaa voitosta vuonna 2020 kuin vuonna 26, mutta XNUMX % nettotuloksesta on silti merkittävää.

Kun muut autonvalmistajat, kuten GM, laajentavat sähköautojen tuotantoa, niillä ei ole enää niin suurta tarvetta ostaa näitä krediittejä Teslasta, mikä samanaikaisesti kasvattaa GM:n tulosta ja laskee Teslan.

Inflaation vähentämislain vaikutukset

Inflation Reduction Act -laki tarkistaa 7,500 40 dollarin ei-palautettavan verohyvityksen kuluttajille, jos he ostavat oikeantyyppisen sähköauton. Suurin muutos on se, että akun raaka-aineista vähintään 40 % tulee olla peräisin Pohjois-Amerikasta ja itse ajoneuvo on valmistettava Pohjois-Amerikassa. 80 prosentin vaatimus nousee asteittain 2027 prosenttiin vuoteen XNUMX mennessä.

Jos akkuprosentin vaatimus ei täyty, kuluttajat voivat saada vain 3,750 XNUMX dollarin luottoa.

GM, Tesla ja useimmat sähköajoneuvojen valmistajat hankkivat suurimman osan näistä materiaaleista Pohjois-Amerikan ulkopuolelta, ja suurimmat markkinat ovat Aasiassa, mutta joitain on myös Afrikassa, Euroopassa, Australiassa ja Etelä-Amerikassa. Tämä tarkoittaa, että useimmat sähköautot ovat oikeutettuja vain 3,750 XNUMX dollarin hyvitykseen – varsinkin kun vaaditut prosenttiosuudet nousevat tulevina vuosina.

Toinen verohyvityksen keskeinen piirre on, että se on saatavilla vain henkilöille, joiden tulot ovat 150,000 300,000 dollaria tai vähemmän (pareille tämä raja hyppää 55,000 80,000 dollariin tai alle). Se on myös voimassa vain autoille, jotka maksavat XNUMX XNUMX dollaria tai vähemmän, ja kuorma-autoille, jotka maksavat XNUMX XNUMX dollaria tai vähemmän.

Ajatuksena on kannustaa autonvalmistajia valmistamaan edullisia ajoneuvoja jokapäiväisille amerikkalaisille sen sijaan, että säilytettäisiin sähköautojen status quo luksustuotteina.

Tämä muuttaa kenelle autonvalmistajat voivat markkinoida tätä luottoa, koska sähköautot ovat tällä hetkellä kalliimpia. Kun pidämme kahta yritystä vierekkäin, GM on alentanut sähköautojensa hintoja viime aikoina, kun taas Tesla on nostanut niitä.

Chevy Boltin hinta on tällä hetkellä 26,595 3 dollaria. Teslan ainoa malli, joka tällä hetkellä olisi oikeutettu tähän verohyvitykseen, on takapyörävetoinen paljasluuinen Model 46,990, jonka hinta on tällä hetkellä XNUMX XNUMX dollaria. Tämä hinnoitteluero ei ole tärkeä vain verohyvityksen kannalta – se on tärkeä verohyvitystavoitteiden tulotasojen vuoksi.

20,000 XNUMX dollarin hintaero tarkoittaa, että useammat amerikkalaiset voivat haluta GM:n tuotteita Teslan sijaan.

Lisäksi GM julkaisee ensimmäisen Silverado EV:n syksyllä 2023. Sen arvioitu listahinta alkaa 39,900 80,000 dollarista – reilusti alle XNUMX XNUMX dollarin sähköautojen ylärajan.

Hyvä uutinen valmistajille on, että tällä luottolla oli aiemmin 200,000 XNUMX ajoneuvon yläraja, joka on nyt poistettu. Näin mahdollisimman monet kuluttajat voivat hakea verohyvitystä niin kauan kuin he ovat tulorajojen sisällä.

ESG Outlook

Kun ESG (environment, social, governance) sijoittamisesta tulee yhä suositumpaa, GM houkuttelee paremmin sijoittajia.

Tämä saattaa olla yllättävää, sillä oletat, että ESG:n "ympäristö"-komponentti olisi enemmän kuin tarpeeksi nostaakseen Teslan luettelon kärkeen. Mutta toukokuussa 2022 yritys putosi S&P 500 ESG -indeksistä.

Tähän vaikutti useita tekijöitä. Ensinnäkin, vaikka Tesla valmistaa sähköajoneuvoja ja hyötyy vihreän energian tuotannosta, sillä ei itse asiassa ole suunnitelmaa tehdä yrityksestä hiilineutraalia.

Se on rikkonut EPA:n Clean Air Actia vuosia ja sopinut viraston kanssa helmikuussa 2022. Kalifornian osavaltio tutkii yritystä myös sen jätteiden käsittelystä.

Asioiden sosiaalisella ja hallinnollisella puolella Tesla on käynyt viime aikoina läpi muutamia oikeudenkäyntejä, jotka osoittivat rotusyrjintää työpaikalla, ja Elon Musk itse on joutunut vaikeuksiin National Labour Relations Boardin kanssa ammattiliittojen vastaisten asenteidensa ja epäreilujen työkäytäntöjensä vuoksi.

Toisaalta GM ei vain suunnittele olevansa hiilineutraali vuoteen 2040 mennessä, vaan pyytää myös toimittajiaan tekemään saman lupauksen. Se panostaa aktiivisesti myös sähköautovalikoimansa laajentamiseen, vaikka investointi on tällä hetkellä melko pieni.

GM:llä on myös erittäin vahvat mittarit yhtälön hallintopuolella. Toimitusjohtaja Mary Barran johtaman GM-yhtiön hallituksen paikoista puolet on naisia. Sen sijaan Teslan hallituksen jäsenistä vain kaksi – eli 29 % – on naisia.

GM:llä on myös anonyymi ilmiantojärjestelmä työntekijöille, jotta he voivat ilmoittaa väärinkäytöksistä ilman, että heidän tarvitsee huolehtia kostotoimista.

Erityisesti sähköautojen maailmassa ESG-sijoittajat voivat vaikuttaa osakekursseihin ja yrityspolitiikkaan. Sen perusteella, miten yrityksiä nykyään johdetaan, GM olisi ehdottomasti ykkönen näitä ESG-arvoja punnittaessa.

Tesla vs. GM: GM:llä voi olla valoisampi tulevaisuus

Luulisi, että kokonaan sähköautoille omistautuneella yrityksellä olisi valoisampi tulevaisuus sähköautomarkkinoilla, mutta kaikki merkit viittaavat siihen, että GM on valmis ottamaan markkinat haltuunsa kymmenen vuoden sisällä, jos se pystyy suunnittelemaan kuluttajia kiinnostavia autoja ja kasvattamaan sähköautojen myyntiään.

GM voi olla uusi markkinajohtaja vuoteen 2030 mennessä, koska yhtiö kykenee skaalautumaan, koska se ei luota viranomaishyvityksiin, tiukat ESG-standardit ja halukkuus hinnoitella ajoneuvonsa edullisemmalle tasolle jokapäiväisille amerikkalaisille.

Tällä hetkellä Tesla on jännittävämpi tuotemerkki, jonka ruorissa on hyvin julkinen henkilö edistää innovaatioita ja houkutella huippuosaajia.

Jos haluat investoida vihreään teknologiaan, kuten sähköautoihin sijoittamatta yksittäiseen tuotteeseen tai yritykseen, harkitse Q.ai:n Clean Tech Investment Kit. Tekoälyn ohjaamat sarjat auttavat pitämään silmällä yritysten taloutta, osakekursseja ja ilmapiiriä. Näin voit sijoittaa yrityksiin, jotka taistelevat ilmastonmuutosta nostamatta sormea.