Parhaat osinkoosakkeet, härkä tai karhu

Olen edelleen suuri käteisen ystävä.

Tiedän tiedän. en ole tarkoitus sanoa tämä kohdassa a Varastossa-Tällainen keskittynyt kolumni.

"Mutta Brett", kuulen vastalauseen. "Olemme olleet myy rippejä fiksusti. Rahani polttaa reiän taskussani."

"Ja olen täällä tulojen takia. Eikö minun pitäisi ostaa jotain? "

Ei vielä. Meidän vastakkaisten ei pitäisi olla kiirettä markkinoiden pohjalle.

Tämän laskevan myrskyn toisella puolella on ilmaista ja nopeaa rahaa. Jokainen korjaus loppuu lopulta. Toistaiseksi ostetaan kevyesti. Ja nauti mukavasta istuimestamme.

Tätä kutsun "ei beta" -portfolioksi. Se on kasa käteistä, jonka otamme käyttöön, kun "perustamme kuorma-autoa" tärkeimpien markkinoiden pohjalta.

In keväällä 2020, menimme osinkoostoksille. Ostimme osakkeita, kuten energiamaksusiltaa ONE
ONE
ONEO
NEO
OK (OKE) kappaletta varten – ja olemme nyt 148 %:n nousussa.

Myöhemmin samana vuonna tunnistimme halvat suljetut rahastot, kuten Gabelli Osinko ja tulot (GDV), joka myi 85 sentillä dollaria kohden. Se oli melkoinen sopimus, koska Federal Reserve painoi edelleen paljon rahaa. Fedin tukemien osakkeiden kanssa CEF:t olivat peli. Ajoimme GDV:llä 44 %:n tuottoon 16 kuukaudessa.

Mistä tiesimme, että nämä ostivat edullisia eivätkä karhun ansoja? Yksinkertainen. Fed painoi tonnia rahaa kelluttamaan osakemarkkinoilla:

Fedin kelluvat osakkeet vuosina 2020 ja 2021

Tällä kertaa kuitenkin is eri. Kiihtyvä inflaatio pakottaa keskuspankin puheenjohtajan Jay Powellin hillitsemään rahatulvansa.

Fed, joka aiemmin tuki osakemarkkinoita, on nyt S&P 500:n vastustaja. Vähemmän kelluva raha merkitsee edelleen osakekurssien laskua.

"Älä taistele Fedia vastaan" on totta, ovatko Powell & Co ystäviä, or vihollinen.

Tietysti viraston massiivisen rahatulostimen hidastuminen on jo saanut laajemmat osakemarkkinat korjaamaan. Mutta todellinen pääomasiivous on vielä edessä.

Fedin oletetaan poistavan taseestaan ​​1 tai 2 biljoonaa dollaria kurssilla 95 miljardia dollaria kuukaudessa! Miten uskomme sen menevän?

Seuraavaksi: Lisää kipua

Luultavasti lisää tuskaa on tulossa, minkä vuoksi rikon rivejä ja suosittelen suuria kassa kantoja.

Mutta jos sinun täytyy ostaa, lupaa minulle, että pidät sen matala beeta. Se on seuraavaksi paras vaihtoehto alhaiselle beta-käteiselle.

Harkitse esimerkiksi Piilotetut tuotot pito AmerisourceBergen
ABC
(ABC). ABC on yksi kolmesta suuresta lääkejakelijasta Yhdysvalloissa (Cardinal Health
CAH
ja McKesson
MCK
ovat kaksi muuta). Yhdessä näillä yrityksillä on monopoli pillereiden painamisessa Amerikassa.

Kuten voisi kuvitella, jos sinulla olisi siivu lääkejakelupiirakkaa rikkaalle kansakunnalle, joka on koukussa lääkeresepteihin, sinulla olisi aika makeaa bisnestä. Koska puhumme kolmiosta, jokaisen täytyy tyytyä "oligarkkien" asemaan.

ABC käsittelee viidenneksen kaikista Yhdysvalloissa myydyistä ja jaettavissa olevista lääkkeistä. Sen vankka liiketoiminta johtaa vakaaseen osakekurssiin. ABC:n viiden vuoden beta-arvo on noin 5, mikä tarkoittaa, että se liikkuu 0.46 % yhtä nopeasti kuin markkinat.

Toisin sanoen päivinä, jolloin S&P 500 on laskenut 3 %, tämän osakkeen pitäisi olla vain noin 1.5 %. Se on teoria.

Todellisuudessa se on vielä parempi. ABC on tyynesti kellunut korkeammalle koko vuoden. Sillä välin "America's Ticker" - lempinimeni S&P 500 -indeksille, koska useimmat sijoittajat omistavat sen - on lyöty:

Kannattaa olla ristiriitainen

ABC maksaa vaatimattoman 1.2 % osingon, mutta se ei ole koko tarina. Yritys nostaa maksujaan noin 5 % vuodessa. Tämä jatkuvasti nouseva osinko tarjoaa jatkuvasti nousevan pohjan osakekurssin alle.

Lisäksi osake oli liian halpa oikeudellisen epävarmuuden ansiosta. Asia ratkesi yrityksen äskettäisellä opioidiratkaisulla, jonka ABC sitten vähensi veroistaan. (Mikä maassa me elämme!)

Sääntelyviranomaiset eivät olleet tyytyväisiä, mutta tämä oli verolakimme mukaan pätevä kulu. Ostimme ABC:n 57 % Piilotetut tuotot, kuitenkin varastossa on yhä suhteellisen edullinen, kaupankäynti alle 12-kertaisella vapaalla kassavirralla. Se olisi kohtuullinen kerrannainen täysin pysähtyneelle liiketoiminnalle – mitä ABC ei varmasti ole!

Laajemmat osakemarkkinat ovat täynnä kalliita osakkeita, ja niiden arvostus on palaamassa maan pinnalle. ABC puolestaan ​​on jo sopimus. Se on sellainen matalan beta-osakkeen tyyppi, jota meillä on mukava pitää alhaisen beta-käteisemme rinnalla nykyisessä ympäristössä.

Brett Owens on Kontrastinen näkymä. Saat lisää hyviä tuloideoita saat ilmaisen kopion hänen uusimmasta erityiskertomuksestaan: Varhaiseläkesalkkusi: valtavat osingot – joka kuukausi – ikuisesti.

Paljastaminen: ei mitään