Vuoden 2023 osakemarkkinaralli on ensimmäisen teknisen haasteensa edessä

Tämä artikkeli ilmestyi ensimmäisen kerran aamulehdessä. Hanki aamu-tiedotteet suoraan postilaatikkoosi joka maanantai - perjantai klo 6 ET. Tilaa

Torstai, tammikuu 26, 2023

Tämän päivän uutiskirje on saapunut Jared Blikre, toimittaja keskittyi Yahoo Financen markkinoihin. Seuraa häntä Twitterissä @SPYJared. Lue tämä ja muita markkinauutisia liikkeellä ollessasi Yahoo Finance -sovellus.

Osakkeet asennettu an vaikuttava paluu keskiviikkona, Nasdaq Composite (^ IXIC) lähes pyyhkiä suurimman avautumisvajeensa sitten lokakuun. Dow Jonesin teollisuuskeskiarvo (^ DJI) sai pienen voiton - neljännen peräkkäin - viettäessään suurimman osan päivästä miinuksella.

Jopa Microsoft (MSFT) palautui 4.6 prosentin varhaisesta tappiosta ja päättyi päivän laskuun vain noin puoli prosenttia.

Kuten olemme kirjoittanut, tämän vuoden markkinatoimet ovat olleet käänne yhdelle viime vuoden tärkeimmistä trendeistä. Dow ylittää Nasdaqin suurimmalla marginaalilla kahteen vuosikymmeneen.

Tänä vuonna Nasdaq on nyt 8 % nousussa, mikä on huomattavasti parempi kuin Dow'n hieman alle 2 % tuotto.

Ja vaikka on epätodennäköistä, että uudet teknologian johtamat härkämarkkinat ovat alkaneet, tämä suhteellinen suorituskyky on kiehtova muistutus kasvuosakkeissa saavutetuista voitoista maailmanlaajuisen finanssikriisin jälkeen vallinneen erittäin alhaisen korkojärjestelmän aikana.

Ja koska useat vertailuindeksit ovat tällä hetkellä avaintasoilla, nykyisten kaupankäyntirajojen puristaminen toisi todennäköisesti nousuvauhtia.

Katso ensin erittäin syklistä puolijohdeavaruutta, jossa PHLX Semiconductor Index (^SOX) yrittää murtautua ulos 9 kuukautta kestäneestä käänteisestä pään ja hartioiden teknisestä muodostelmasta.

Läpimurto korkeampi viittaa siihen, että härät ottavat takaisin hallintaansa karhujen sanelettua hintatoimia suurimman osan 2022:sta.

Jos suuret yhtiöt seuraavat esimerkkiä ja hoitavat omat tekniset läpimurtonsa, nämä liikkeet saisivat todennäköisesti merkittävää vauhtia, kun otetaan huomioon konsolidoinnin kesto nykyisellä tasolla. Mitä pidempään indeksi, osake, ETF tai mikä tahansa muu kaupankäynnin kohteena oleva omaisuus keskittyy tietyn hintatason ympärille, sitä voimakkaampia liikkeet ovat yleensä, kun hinta murtuu korkeammalle tai alemmalle tasolle.

Tarina jatkuu

S&P 500:n osalta joulukuun huiput noin 4,100 4,016 merkitsevät nykyisen vaihteluvälin yläpäätä; Keskiviikkona indeksi päättyi XNUMX:ssa.

Samaan aikaan Nasdaq on ollut rajoittunut 11,500 34,500:lla yläpäässä syyskuusta lähtien, kun taas Dow on juuttunut alle 11,313 33,743:n huhtikuusta lähtien. Nämä indeksit päättivät keskiviikkona XNUMX XNUMX:ssa ja XNUMX XNUMX:ssa.

Olisi kuitenkin hieman epätavallista, että riskimarkkinat yksinkertaisesti nousevat tästä eteenpäin, koska Nasdaq on venynyt Dowiin verrattuna – kuten alla olevasta kaaviosta, joka juontaa juurensa pandemian alusta, osoittaa.

Dow'n heikkous Nasdaqin vahvuutta vastaan ​​tänä vuonna näyttää saavuttaneen lyhyen aikavälin äärimmäisyyden ja on kääntymässä päinvastaiseksi. Äärimmäisillä lukemilla on ollut taipumus osua yhteen osakkeiden lyhytaikaisten huippujen kanssa siitä lähtien, kun karhumarkkinat käynnistyivät viime vuonna. Vuosien 2020–2021 pandemian härkämarkkinoiden aikana näillä äärimmäisillä suhteellisella tehokkuudella ei kuitenkaan ollut tapana juurikaan horjuttaa rallia.

Joten jos tärkeimmät indeksit siirtyvät täältä, teknologia- ja kasvuosakkeet myyvät todennäköisesti enemmän kuin sykliset ja puolustavat nimet, jolloin Dow'n suorituskyky suhteessa Nasdaqiin normalisoituisi lyhyellä aikavälillä. Niille, jotka ovat kiinnostuneita uutisista ja perustekijöistä teknisten seikkojen sijaan, tarina tämän hintakehityksen selittämiseksi keskittyisi todennäköisesti haukkamaiseen Fediin, korkeampiin korkoihin ja pettymyksiin. du jour.

Päinvastoin, jos chip-osakkeet ja suuret vertailuindeksit repeytyvät korkeammalle virran vastustuksen takia, se todennäköisesti lähettäisi Dow-Nasdaq-suhteen putoamaan huomattavasti nykyisen tasonsa alapuolelle.

Tärkeintä on, että osakkeet voivat hyvinkin nousta täältä, ja tekniset asetukset viittaavat siihen, että olemme ratkaisevassa vaiheessa tämän vuoden markkinarallille.

Mutta kaikki rallivetoiset teknologiaosakkeet ovat todennäköisesti nopeita, raivokkaita ja lyhytikäisiä.

Muussa tapauksessa markkinoiden on konsolidoitava ja säästävä energiaa kestävämpään nousuun toisena päivänä.

Mitä katsoa tänään

Talous

• 8:30 ET: Chicagon keskuspankin Nat-aktiivisuusindeksi, joulukuuta (-0.05 edellisen kuukauden aikana)

• 8:30 ET: Vuosittainen BKT, neljännes vuosineljänneksestä, Q4 Advance, (2.6 % odotettu, 3.2 % edellisellä vuosineljänneksellä)

• 8:30 ET: Henkilökohtainen kulutus, vuosineljänneksen yli, Q4 Ennakko (2.8 % odotettu, 2.3 % ennen)

• 8:30 ET: BKT -hintaindeksi, vuosineljänneksen yli, Q4 Ennakko (3.2 % odotettu, 4.4 % ennen)

• 8:30 ET: Ydin PCE, vuosineljänneksen yli, Q4 Ennakko (3.9 % odotettu, 4.7 % ennen)

• 8:30 ET: Tavarakaupan ennakkotase, joulukuuta (-88.5 miljardia dollaria odotettiin, -83.3 miljardia dollaria edellisen kuukauden aikana)

• 8:30 ET: Tukkumyyntivarastot, kuukausittain, joulukuu Alustava (0.5 % odotettu, 1.0 % edellisen kuukauden aikana)

• 8:30 ET: Vähittäiskaupan varastot, kuukausittain, joulukuu (0.2 % odotettiin, 0.1 % edellisen kuukauden aikana)

• 8:30 ET: Alkuperäiset työttömät vaatimukset, 21. tammikuuta päättynyt viikko (odotettu 205,000 190,000, edellisellä viikolla XNUMX XNUMX)

• 8:30 ET: Jatkuvat väitteet, viikko, joka päättyi 14. tammikuuta (1.665 miljoonaa odotettiin, 1.647 miljoonaa edellisellä viikolla)

• 8:30 ET: Kestävät tavaratilaukset, joulukuu Alustava (2.5 % odotettu, -2.1 % edellisen kuukauden aikana)

• 8:30 ET: Kestohyödykkeet ilman kuljetusta, joulukuu alustava (-0.2 % odotettu, 0.1 % edellisen kuukauden aikana)

• 8:30 ET: Ei-puolustuskäyttöön tarkoitettujen tuotantohyödykkeiden tilaukset, lukuun ottamatta lentokoneita, joulukuu alustava (-0.2 % odotettu, 0.1 % edellisen kuukauden aikana)

• 8:30 ET: Ei-puolustuskäyttöön tarkoitetut tuotantohyödykelähetykset, lukuun ottamatta lentokoneita, joulukuu alustava (-0.4 % odotettu, 0.1 % edellisen kuukauden aikana)

• 10:00 ET: Uuden asunnon myynti, joulukuu (odotettu 612,000, edellisen kuukauden aikana 640,000)

• 10:00 ET: Uuden asunnon myynti, kuukausittain, joulukuu (-4.4 % odotettu, 5.8 % edellisen kuukauden aikana)

• 10:00 ET: Kansas Cityn keskuspankin valmistustoiminta, tammikuu (-8 odotettavissa, -9 edellisen kuukauden aikana)

Tulot

• American Airlines (AAL), Visa (V), Jousiammunta-Daniels-Midland (ADM), Musta kivi (BX), Comcast (CMCSA), Intel (INTC), JetBlue Airways (JBLU), Mastercard (MA), McCormick (MKC), Sherwin-Williams (SHW), Southwest Airlines (LUV), T. Rowe Hinta (TROW), Valero Energy (VLO), Xerox (XRX)

Napsauta tätä saadaksesi viimeisimmät osakemarkkinauutiset ja perusteellisen analyysin, mukaan lukien tapahtumat, jotka siirtävät osakkeita

Lue uusimmat talous- ja liikeuutiset Yahoo Financeilta

Lataa Yahoo Finance -sovellus omena or Android

Seuraa Yahoo Financeia Twitter, Facebook, Instagram, Fläppitaulu, LinkedInja YouTube