Se, että SoFi-tekniikat paranivat niin nopeasti, ei ole yllätys: näin tekisin

Useimmat sijoittajat ja talousmedian seuraajat tietävät SoFi Technologiesin (SOPHIA) Toimitusjohtaja Anthony Noto. Noto on ollut korttelin ympärillä pari kertaa. Monet ovat seuranneet hänen uraansa Goldman Sachsista (GS) NFL:ään Twitteriin ja lopuksi SoFi Technologiesille.

Monet ovat luultavasti myös tietoisia siitä, että Noto on valmistunut Yhdysvaltain sotilasakatemiasta West Pointissa (luokka 1991), Pennsylvanian yliopiston Wharton Business Schoolista (MBA) ja vieläkin vaikuttavammin (minun maailmassani) US Army Ranger Schoolista Fort Benning, Georgia.

Pitkäaikaisena kausilipun haltijana muistan hänet linjapelaajana. Yksi parhaista linjapelaajista, joita Black Knights of the Hudson on koskaan tuottanut.

"Noto with the Tackle" sataa PA-kaiuttimista koko pelin ajan. Uudestaan ​​ja uudestaan. Jokainen peli. Mies oli aggressiivinen. Mies oli ympäri kenttää. Hän on edelleen.

SOFI raportoi

SoFi Technologies julkaisi yhtiön neljännen vuosineljänneksen tuloksen maanantaiaamuna. Joulukuun 31. päivänä päättyneeltä kolmen kuukauden jaksolta SOFI julkaisi GAAP EPS:n 0.05 dollarin tappiolla, mikä oli neljä senttiä osakekohtaisesti 456.679 miljoonan dollarin liikevaihdolla. Tämä luku ei vain ylittänyt Wall Streetin odotuksia, vaan se oli riittävä 59.9 prosentin vuosikasvuun.

SOFI raportoi ennätyksellisen neljännen vuosineljänneksen oikaistun käyttökatteen, 70 miljoonaa dollaria, mikä oli yli 15-kertainen viime vuoden vertailuun verrattuna ja 58 % edelliseen vuosineljännekseen verrattuna, mutta ylitti ratkaisevasti arvioita. GAAP-nettotappio, 40.006 miljoonaa dollaria, oli hyvä 64 prosentin supistuminen viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Yritys lisäsi vuosineljänneksen aikana 480 5.2 uutta jäsentä yli 51 miljoonaan jäsenmäärään (+695 % v/v). Yritys lisäsi myös 53 7.9 uutta tuotetta myyty tähän jäsenyyteen, mikä kasvoi XNUMX % lähes XNUMX miljoonaan.

Segmentin suorituskyky

luotonanto – Tuotot 328.191 miljoonaa dollaria (+54 %) korkokate oli 183.607 miljoonaa dollaria (+138 %) ja ei-korkotuotto 144.584 miljoonaa dollaria (+6 %). Suorat kulut kasvoivat 3 % 106.131 miljoonaan dollariin, kun osuus tuloksesta kasvoi 99 % 208.799 miljoonaan dollariin.

Teknologia-alusta – Tuotti 85.652 miljoonaa dollaria (+61 %). Suorat kulut kasvoivat 107 % 68.771 miljoonaan dollariin, kun tulosvaikutus laski 16 % 16.881 miljoonaan dollariin.

Pankki-, rahoitus ja vakuutus. – Tuotti 64.817 miljoonaa dollaria (+195 %). Suorat kulut kasvoivat 90 % 108.405 miljoonaan dollariin, kun osuus tuloksesta heikkeni -43.588 miljoonaan dollariin (-24 %).

Ohjaus

Kuluvalla vuosineljänneksellä SOFI odottaa näkevänsä oikaistut nettotulot 430–440 miljoonaa dollaria. Tämä olisi hyvä 34–37 prosentin kasvulle ja ylittää Wall Streetin 426 miljoonan dollarin tai sen verran. Yhtiö näkee myös oikaistun käyttökatteen 40–50 miljoonaa dollaria.

Koko vuoden 2023 osalta SOFI näkee oikaistut nettotulot 1.925 miljardista dollarista 2 miljardiin dollariin. Tämä merkitsisi 25–30 prosentin kasvua ja täysin murskattua Wall Streetin ennusteita 1.5–1.55 miljardiin dollariin. Yhtiö odottaa julkaisevansa oikaistun käyttökatteen 260–280 miljoonaa dollaria tänä vuonna.

Johto odottaa saavuttavansa neljännesvuosittaisen GAAP-nettotuoton vuoden 4 viimeisellä neljänneksellä, ja nettotulon kasvumarginaalit koko vuodelta ovat 2023 %. Tämän yrityksen pitkäaikaiset seuraajat saattavat haluta lukea viimeisen virkkeen kahdesti. Se on tärkein asia, jonka olemme kuulleet SOFI:lta, ehkä koskaan.

Toimitusjohtaja

Noto kommentoi lehdistötiedotteessa laajasti: "Saimme seitsemännen peräkkäisen neljänneksen ennätyskorjatusta nettoliikevaihdosta, joka oli 58 % enemmän kuin vuosineljänneksen aikana ja ylitti 1.5 miljardia dollaria koko vuoden osalta, 52 % enemmän kuin vuonna 2021. tuotti ennätyksellisen oikaistun käyttökatteen neljännellä vuosineljänneksellä ja päätti vuoden yli 143 miljoonalla dollarilla vuonna 2022, mikä on lähes viisi kertaa oikaistu kokonaiskäyttökate verrattuna koko vuoteen 2021. Tämä vahvuus ulottui tuloslaskelmaan, mikä johti GAAP-nettokateprosenttiin. 42 % neljännellä vuosineljänneksellä ja 28 % koko vuodella.

Noto lisäsi sitten: "Ennätystulot kaikilla kolmella liiketoimintasegmentillämme - luotonanto, teknologia-alusta ja rahoituspalvelut - nostivat ennätyksellisen neljännen vuosineljänneksen oikaistua nettoliikevaihtoamme 4443 70 miljoonaan ja ennätykselliseen neljännen vuosineljänneksen oikaistuun käyttökatteeseen, XNUMX miljoonaa dollaria."

Tase

Yrityksen nettokassa (käteinen, pankkisaamiset, rajoitettu käteisvara ja myytävissä olevat likvidit arvopaperit) päätti neljänneksen 2.243 miljardiin dollariin, mikä kasvoi 67.5 % vuoden aikana. Myytävänä olevat lainat käypään arvoon kasvoivat 128 % 12 kuukauden aikana 13.557 19.008 miljardiin dollariin, kun taseen loppusumma yli kaksinkertaistui XNUMX XNUMX miljardiin dollariin.

Velkojen kokonaismäärä on kasvanut 200 % 13.479 miljardiin dollariin, mikä johtuu suurelta osin 7.342 miljardin dollarin arvoisten talletusten lisäyksestä, jota ei ollut viime vuonna rivinä. Tämä on positiivista. Velka on kasvanut 39 % 5.486 miljardiin dollariin, mikä on minun makuuni hieman korkea verrattuna käteiseen, mutta kuten mainitsin, käteinen kasvaa 67 % verrattuna 39 %:n kasvuun täällä. Tämän taseen laatu on selvästi paranemassa.

Ajatukseni

On sekä yllättävää että ei yllättävää, että SOFI on niin nopeasti parantanut yrityksen toimeenpanoa. Ei yllättävää, koska paikkaa johtaa Anthony Noto, joka on yksi niistä kourallisista toimitusjohtajista, joista lyöisin vetoa. Itse asiassa SOFI on eniten painotettu yksittäinen osake Osakkeet alle 10 dollarin salkku että juoksen TheStreetille. (Näytämme aika fiksuilta juuri nyt.)

Parempi tulos kuitenkin yllättää, sillä presidentti Bidenin jatkuva opintolainan maksujen moratorio vaimentaa edelleen yrityksen taloudellista tulosta. Yritys ja sen osakkeenomistajat tuntevat tuon tulojen/tulojen puutteen. Ohjeet ovat erittäin rohkaisevia, vaikka ei pystyisikään kunnolla selvittämään, jatkuuko ja milloin tuo tulovirta.

Lukijat näkevät, että SOFI purkautui vuoden kestäneestä laskutrendistään marraskuussa 2022 osakkeiden konsolidoituessa. Nyt yhtäkkiä kuuman suhteellisen vahvuuden ja komean näköisen päivittäisen liikkuvan keskiarvon konvergenssihajonnan (MACD) myötä osakkeet ovat räjähtäneet läpi ja vetäytyneet pois 200 päivän SMA:staan ​​(yksinkertainen liukuva keskiarvo). Lähennä.

Vaikka en yllättäisikään nähdä tämä osake testaamassa uudelleen tuota 200 päivän riviä ylhäältä ennen käänteen jatkamista, minusta tuntuu, että 7 dollarin hintatavoitteeni Osakkeet alle 10 dollarin salkku on luultavasti sopiva lyhyellä aikavälillä. Pitemmällä aikavälillä näen myös 38.2 % Fibonacci-retracementin koko myynnin (12 dollarin tasolle) erittäin mahdollisena.

Ostaisin sen itse, jos sitä ei olisi Varastot alle 10 dollaria salkun.