(Bloomberg) - Vaikka Elon Muskilla on paljon Wall Streetin halventajia, Scott Burg saattaa olla ensimmäinen vaikeuksissa olevien joukkovelkakirjalainojen johtaja, joka tekee monen miljardin dollarin optiovedon siitä, että Muskin Tesla Inc. "puristuu kuin bugi".
Useimmat luetut Bloombergilta
Burg, Deer Park Road Management Co:n sijoitusjohtaja, joka teki ennusteen vuoden 2020 twiitissä, osti myyntioptioita lähes 4.8 miljoonalle Teslan osakkeelle toisella vuosineljänneksellä tällä viikolla tehdyn viranomaisilmoituksen mukaan. Osakkeiden nimellisarvo oli kesäkuun lopussa noin 3.2 miljardia dollaria, vaikka yrityksen riskissä oleva määrä olisi paljon pienempi.
Lisättyään Teslan ja Muskin kritiikkiä sosiaalisessa mediassa tänä vuonna, Burg poisti äkillisesti Twitter-tilinsä keskiviikkona Bloombergin sähköpostikyselyn jälkeen myyntioptioista. Deer Park ei vastannut kommentteja pyytäneitä viestejä, eikä myöskään Tesla, joka on hajottanut mediasuhdeosastonsa.
Tesla-panos on yksi useista laskevista vedoista, jotka Deer Park teki aiemmin tänä vuonna käyttämällä putouksia, joiden arvo nousee kohde-etuuden heikkeneessä. Ensimmäisellä neljänneksellä Deer Park osti S&P 500 -indeksin, jonka nimellisarvo oli noin 20 miljardia dollaria, mikä on yli neljä kertaa yrityksen nettovarallisuus, joka oli 4.6 miljardia dollaria maaliskuun lopussa.
"Meidät on sijoitettu strategisesti rahastoon varmistaaksemme suojan haittavaikutuksista käyttämällä suojauskäytäntöjämme", Deer Park, jonka kotipaikka on Steamboat Springs, Colorado, kertoi sijoittajille Bloombergin saamassa kesäkuun kirjeessä. "Suojausohjelmamme on myös tuottanut merkittäviä voittoja, joiden ansiosta rahasto on pystynyt luomaan likviditeettiä rahallistamalla osan näistä tuotoista."
STS Master, yrityksen lippulaiva strukturoitu luottorahasto, nousi 8.65 % vuoden 2022 ensimmäisellä puoliskolla, ja lähes kaikki voitot tulivat optioista, swapeista ja suojauksista Bloombergin saamien yritysasiakirjojen mukaan. Asiakirjat eivät tarjoa tuottoa Deer Park 1850:lle, rahastolle, jonka omaisuus oli vuoden lopussa 709 miljoonaa dollaria ja jota yritys hallinnoi yhden sijoittajan puolesta.
STS Masterin omaisuus kääntyi jyrkästi heinäkuussa, kun rahasto putosi noin 6.5 %, mikä asettaa sen kaikkien aikojen huonoimpaan vuosineljännekseen, jos tulokset eivät parane syyskuun loppuun mennessä. Tappio pienensi rahaston vuoden 2022 voittoa 2.2 prosenttiin, yritys kertoi asiakkaille sähköpostitse perjantaina, kun Bloomberg raportoi lyhyestä vedosta.
"Riskivarojen merkittävä nousu heinäkuussa kumosi suurelta osin suojatut voitot kesäkuusta", Deer Park kirjoitti. "Tämän vuoden volatiliteetti korostaa ehdottomasti salkun pitkän aikavälin suorituskyvyn (ja suojauksen) merkitystä kuukausittaisen toiminnan lisäksi."
Teslan Austinissa sijaitsevan Teslan osakkeet putosivat 38 % toisella vuosineljänneksellä, kun huoli sähköajoneuvojen valmistajan Shanghain tehtaan tuotantohäiriöistä kasvaa. Osake on elpynyt jyrkästi kesäkuun 30. päivästä lähtien ja noussut 35 % torstain sulkemiseen asti. Tämän viikon hakemuksessaan Deer Park ei paljastanut ostamiensa optioiden lakkohintoja tai vanhenemispäiviä.
Deer Park keskittyy pääasiassa vaikeuksissa oleviin arvopapereihin, mukaan lukien asuntolainavakuudelliset ja yritysten velat, vaikka sillä on myös liikkumavaraa sijoittaa osakkeisiin ja osakejohdannaisiin hakemuksen mukaan.
Katso myös: Deer Park Road to Settle SEC Bond-valuation Probe 5 miljoonalla dollarilla
Wall Streetin ulkopuolella vähän tunnettu Deer Park on tuottanut keskimäärin noin 19 prosentin vuotuisen tuoton sen jälkeen, kun perustaja Michael Craig-Scheckman, yksi ensimmäisistä Izzy Englanderin Millennium Managementin työntekijöistä, aloitti STS Masterin vuoden 2008 finanssikriisin aikana. Vuonna 2010 Craig-Scheckman palkkasi Burgin, joka perusti yrityksen hinnoittelemaan vaikeasti arvostettavia arvopapereita.
Twitter Inc. itse saattoi olla katalysaattorina Deer Parkille lataamaan Teslan myyntioptioita toisella neljänneksellä.
Huhtikuussa Musk teki pyytämättömän tarjouksen sosiaalisen median alustan ostamisesta 44 miljardilla dollarilla, mutta yrittää vetäytyä kaupasta sen jälkeen, kun teknologiaosakkeet murskattiin markkinoilla. Osapuolet käyvät nyt oikeustaistelua, joka on painanut Teslan osakkeita, osittain siksi, että Musk myi miljardeja dollareita henkilökohtaisesta osuudestaan siltä varalta, että hänen on pakko saattaa kauppa päätökseen.
Lue lisää: Twitterin on annettava Musk-tietoja, entisen tuotepäällikön asiakirjoja
"Tiedätkö mitä kuolemaspiraali on? Tulossa…$TSLAQ”, Burg twiittasi 20. toukokuuta, kun TSLA-tunnuksella kauppaa käyvän Teslan osakkeet putosivat 6.4 %.
Pörssit lisäävät yleensä Q-kirjaimen yrityksen tickeriin, kun se hakee konkurssisuojaa.
(Päivitykset sijoittajan sähköpostilla seitsemännestä kappaleesta alkaen.)
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2022 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/deer-park-burg-backs-tesla-183105043.html