Sen osakkeita lyötiin viime viikolla sen jälkeen, kun yhtiö ilmoitti keskiviikko-iltana odotettua paremmasta neljännen vuosineljänneksen tuloksesta. Reaktio ennätykselliseen voittoon ja tuloksen lyömiseen sai sijoittajat ja analyytikot hämmentyneeksi ja hämmentyneeksi.
Kyllä, luvut olivat todella hyviä. Tesla (ticker: TSLA) raportoi 2.54 dollarin oikaistun osakekohtaisen tuloksen vuoden 2021 viimeisellä neljänneksellä, mikä ylitti Wall Streetin ennusteen noin 2.36 dollaria osakkeelta. Se oli sähköajoneuvojen valmistajan neljäs peräkkäinen neljännesvuosittainen tulosero. Lisäksi toimitusjohtaja Elon Musk sanoi yhtiön tuloskonferenssipuhelussa, että kasvu olisi "mukavasti yli 50%" vuonna 2022.
Tuloksena oli 12 prosentin osakepudotus. Osakkeet nousivat perjantaina 2.1 % ja päätyivät 846.35 dollariin ja laskivat viikon lopussa 10.3 %. Se on kolmanneksi pahin reaktio mihinkään Teslan vuosineljännekseen viimeisen 11 vuoden aikana. Kaksi muuta olivat järkevämpiä, koska osa raportoiduista tuloksista ei vastannut analyytikoiden odotuksia.
Tämä tekee neljännen vuosineljänneksen reaktiosta Teslan historian pahimman lyönnin. Mitä siis antaa? "En todellakaan tiedä", vastasi eräs analyytikko kysyttäessä. Se on rehellinen näkemys, mutta se ei ole tietämätön. Tulos, ajoneuvojen toimitustavoitteet ja analyytikkohintatavoitteet nousivat tulosraportoinnin jälkeen. Se yleensä auttaa osakkeita, mutta sijoittajat hylkäsivät Teslan osakkeita, vaikka Street kertoi heille, että asiat paranevat.
Toiset tunsivat olonsa mukavaksi spekuloidakseen markkinoiden reaktion syitä. "Ei Cybertruckia, ei Semi-autoa, ei MiniCara, ei Robotaxista", sanoi Roth Capital Partnersin analyytikko Craig Irwin viitaten Muskin konferenssipuhelussa antamaan lausuntoon, jonka mukaan Tesla ei tuoisi uusia malleja markkinoille vuonna 2022. Sen sijaan Musk sanoi, että "peruspainopiste on" Teslan tuotanto skaalautuu tänä vuonna”, kun yritys tuo verkkoon kaksi uutta tehdasta, yhden Teksasissa ja toisen Saksassa.
Enemmän tuotantoa tarkoittaa enemmän myyntiä, mutta saattaa myös olla huolissaan siitä, että Tesla ei voi vain myydä Model 3- ja Model Y -ajoneuvoja ikuisesti, kun sähköautojen kilpailu tulee lisää. Esimerkiksi Teslan Cybertruck saapuu noin vuoden kuluttua
kahlaamo
Moottorin (F) täyssähköinen F-150 Lightning. Silti Cybertruckin ajoitus ei ole oikeastaan muuttunut. Ja Minicar, halvempi sähköauto, joka avaa Teslalle uusia segmenttejä autoteollisuudessa, oli pitkä laukaus Muskille ilmoittaakseen neljännen vuosineljänneksen kutsussa.
Hakepula, joka lisäsi kustannuksia ja rajoitti tuotantoa, oli myös ongelma. Teslan yksikkömäärät kasvoivat lähes 90 % vuonna 2021, mutta Musk sanoi puhelinkonferenssissa, että puolijohteiden saatavuus vaikuttaa edelleen yhtiöön.
Tämä tuleva viikko tuo tulosraportteja Fordilta ja
General Motors
(GM), ja sijoittajat seuraavat, kuinka he selviävät sirupulasta. GM:n on määrä raportoida 1. helmikuuta, ja Wall Street odottaa 2.4 miljardin dollarin liikevoiton neljänneltä vuosineljännekseltä. Mutta sillä ei ole niin paljon merkitystä kuin tulevan vuoden ohjeilla. The Street hakee noin 13.6 miljardin dollarin liikevoittoa vuodelta 2022, mikä on noin 200 miljoonaa dollaria enemmän kuin 13.4 miljardia dollaria vuodelle 2021. Riski jäädä paitsi tuostakin heikosta tulevaisuudesta näyttää analyytikkojen lukujen perusteella todelliselta. GM:n liikevoittoarviot ovat laskeneet viime viikkoina joulukuun 13.9 miljardista dollarista. Kaikki tätä pienemmät ohjeet voivat laskea osakkeita.
Fordin on määrä raportoida tuloksesta 3. helmikuuta. Wall Street odottaa 2.7 miljardin dollarin liikevoiton neljänneltä vuosineljännekseltä. Analyytikot ennustavat 12 miljardin dollarin liikevoiton koko vuodelle 2022, kun vuodelle 10.8 odotetaan 2021 miljardia dollaria. Kuten GM:n tapauksessa, vuoden 2022 luku on tärkein. Toisin kuin GM, Fordin vuoden 2022 arviot eivät kuitenkaan ole laskeneet. 12 miljardin dollarin luku on tähän mennessä korkein konsensusluku.
Fordin osakkeisiin saattaa liittyä riskiä, vaikka se onkin ollut joukon paras suorituskyky. Fordin osake on noussut noin 16 prosenttia viimeisen kolmen kuukauden aikana. GM-osakkeet ovat pudonneet noin 7 % ja Teslan osakkeet noin 21 %
S&P 500
on laskenut 4 % samalla ajanjaksolla.
Tällä asetuksella Teslan osakkeet näyttävät yllättäen parhaalta panokselta tulevina kuukausina, kun sirutoimitukset ja 2022-näkymät toimivat itsestään. Tämä johtopäätös yllättäisi arvosijoittajan, joka ei todennäköisesti käy kauppaa Teslan osakkeilla joka tapauksessa.
Silti Teslan osakkeilla käydään nyt kauppaa noin 83-kertaisella arvioidulla vuoden 2022 tuloksella. Se on suuri kerrannaisluku, mutta Tesla kasvaa kaukaa nopeimmin. Lisäksi Teslan hinta/tuloskerroin on laskenut noin 23 % viimeaikaisista keskiarvoista, koska arviot ovat nousseet samalla kun osakekurssi on laskenut.
Fordin osakkeilla ja GM:n osakkeilla on 10.6-kertainen ja 7.4-kertainen vuoden 2022 arvioitu tulos – paljon halvempi kuin Tesla, mutta kasvuennuste on pienempi. Nämä P/E-luvut eivät ole juurikaan muuttuneet parin viime vuoden aikana.
Se saattaa olla vakain asia automarkkinoilla näinä päivinä.
Kirjoittaa Al Root osoitteessa [sähköposti suojattu]