Tesla Cash Hoard voisi saavuttaa puoli biljoonaa vuoteen 2030 mennessä. Mitä se raha voisi tehdä.

Tekstin koko

Tesla
'S
kumulatiivinen vapaa kassavirta voi nousta 500 miljardiin dollariin suunnilleen vuosikymmenen loppuun mennessä, mikä on ennennäkemätön summa autoteollisuudessa – tai missä tahansa muussa.

Se oli yhden mielessä

Tesla

härkä tiistai. Analyytikko Pierre Ferragu Hän painotti myös ajatuksensa siitä, mitä sähköajoneuvojen valmistajan pitäisi tehdä kaikella rahalla.

Myös sijoittajat viihtyivät tiistaina. Teslan (ticker: TSLA) osakkeet nousivat 1.7 prosenttia. The S & P 500 oli tasainen ja Nasdaq-komposiitti nousi 0.2%.

Koska Ferragu on härkä, se arvostaa Teslaa (ticker: TSLA) Osta. Ja hän ennustaa suuria lukuja. Hänen 1,580 XNUMX dollarin hintatavoite on korkein Bloombergin seuraama lähes 100 dollarilla, ja hän arvostaa yritystä noin 1.6 biljoonaan dollariin, joka on arvokkaampi kuin kaikki yhdysvaltalaiset yritykset paitsi

omena

(AAPL) ja

Microsoft

(MSFT).

Microsoft

ja

omena

odotetaan tuottavan noin 100 miljardia dollaria ja keskimäärin 115 miljardia dollaria vapaata kassavirtaa vuodessa seuraavan kolmen vuoden aikana. Nämä kaksi yritystä yhdessä Googlen emoyhtiön kanssa

Aakkoset

(GOOGL), ovat ainoat kolme Yhdysvalloissa, jotka voivat ylittää Teslan 500 miljardia dollaria tämän hetken ja 2030 välisenä aikana, jos Ferragu osoittautuu oikeaksi.

Ferragu arvioi Teslan vuoden 2023 vapaan kassavirran olevan noin 22 miljardia dollaria. Vuoteen 2030 mennessä määrä kasvaa noin 120 miljardiin dollariin. Wall Streetin konsensus ensi vuodelle on noin 15 miljardia dollaria.

Ferragun ennusteiden taustalla ovat volyymien kasvu ja johtavat voittomarginaalit.

Ferragu uskoo, että Tesla voi myydä 20 miljoonaa yksikköä vuosikymmenen loppuun mennessä, mikä tarkoittaa lähes 40 prosentin vuosikasvua seuraavan kahdeksan vuoden aikana. Silti tämä volyymi toisi kenties vain 300 miljardia dollaria kumulatiivista vapaata kassavirtaa, jos Tesla tuottaisi katteita

BMW

(

BMW
.
Saksa) tai

Toyota Motor

(Tm).

Marginaalien on myös oltava parempia. Vuoteen 2030 mennessä Ferragu odottaa Teslan vapaan kassavirran olevan yksikkömyyntiä kohden 50–100 prosenttia parempia kuin mitä teollisuus tuottaa nykyään.

Hänen maalinsa on rohkea, mutta marginaalirintamalla on syytä optimismiin. Tesla tuottaa jo alan johtavia marginaaleja. Toisen vuosineljänneksen bruttokate oli 25 prosenttia. Bruttomarginaalit BMW:llä olivat 17 % ja Toyotan 16 %.

Paremmat bruttomarginaalit koostuvat muutamasta asiasta. Hinta on yksi. Teslan liikevaihto on noin 66,500 1,000 dollaria myytyä ajoneuvoa kohden, lähes XNUMX XNUMX dollaria enemmän kuin BMW ja yli kaksinkertainen Toyota.

Hinta on toinen. Sekä BMW että Tesla esimerkiksi valmistavat premium-ajoneuvoja, joissa on enemmän ominaisuuksia. Silti Tesla käytti materiaaleihin ja työhön noin 4,500 XNUMX dollaria vähemmän ajoneuvoa kohden kuin BMW. Ja Tesla hallitsee kustannuksia luottamatta perinteiseen jälleenmyyjäverkostoon. Jälleenmyyjän bruttovoitto autoa kohti voi olla muutama tuhat dollaria ajoneuvoa kohti. Sen sijaan se on voitto Teslalle.

Nyt vuosi 2030 on kaukana. Ja yhä useammat autonvalmistajat aikovat valmistaa paljon enemmän sähköautoja tavoitteenaan kaataa Tesla. He haluavat lisää markkinaosuutta ja enemmän voittoa. Se, miten se käy, on kenen tahansa arvaus.

Mutta jos Ferragu osoittautuu oikeaksi, sijoittajilla on tärkeä kysymys vastatakseen: mitä Tesla tekee käteisellä? Vapaa kassavirta tulee tehtaisiin ja laitteisiin käytettyjen kulujen jälkeen.

Ferragu uskoo, että Teslan pitäisi kääntää rahat ympäri ja investoida energian siirtymiseen. Hän arvioi, että Teslan vapaasta kassavirrasta 400 miljardia dollaria – velka- ja sijoituskumppaneineen – voisi rahoittaa jopa 3 biljoonaa dollaria uusiutuvan sähkön tuotantoa.

Teslan osuus kaikesta tästä vallasta merkitsisi sijoittajille uutta tulovirtaa.

Kirjoita Al Rootille osoitteessa [sähköposti suojattu]