Technicolor Visual Effects -yksiköstä tulee erillinen yritys Reorgissa

Viihdepalvelu- ja laitteistojätti Technicolor ilmoitti suuresta uudelleenjärjestelystä. Suunnitelmissa on erottaa Creative Studios -divisioona erilliseksi yhtiöksi, laskea liikkeeseen vaihtovelkakirjalainaa vähentääkseen vipuvaikutusta, vaihtaa ylintä johtoaan ja myydä tavaramerkkilisenssiyksikkönsä.

Technicolor suunnittelee luovansa 65 prosenttia Creative Services -yksiköstään osakkeenomistajille verovapaalla omaisuuden palautuksella Ranskan lain mukaisesti. Spinoff esitellään osakkeenomistajien hyväksyttäväksi varsinaisessa yhtiökokouksessa kesäkuun lopussa, ja sen odotetaan toteutuvan kolmannella vuosineljänneksellä.

Tuloksena oleva yritys, kuten Technicolor, listautuisi Euronext Paris -pörssiin. Technicolor harkitsee muita vaihtoehtoja jäljellä olevien 35 prosentin Creative Studios -omaisuudestaan ​​luopumiseksi tarkoituksenaan vähentää molempien yksiköiden velkaa, se sanoi.

Yhtiö aikoo myös ryhtyä muihin toimenpiteisiin velan vähentämiseksi käyttämällä nykyisten velkojen uudelleenrahoitusta ja laskemalla liikkeeseen 300 miljoonan euron Pakollisia vaihtovelkakirjoja, joista tulee Technicolorin osakkeita, kun irrottautuminen on toteutettu. Technicolor sanoi, että se on jo saanut sitoumukset koko joukkovelkakirjaerän ostamisesta Angelo Gordonilta, Bpifrancelta ja muilta.

Lainan vaihtohinta olisi 2.60 euroa osakkeelta, mikä on 5 prosentin alennus osakkeiden vaihdolla painotetusta keskikurssista viimeisen kolmen kuukauden ajalta. Kahden kolmasosan osakkeenomistajista on äänestettävä uusien liitetietojen hyväksymiseksi ensi vuosineljänneksen alussa pidettävässä ylimääräisessä kokouksessa.

”Katsoimme kattavan arvioinnin jälkeen, että TCS:n osittaisen irtautumisen jatkaminen konsernista sekä olemassa olevan velan täysi uudelleenrahoitus on ratkaisu, joka sovittaa parhaiten strategian, arvonluonti- ja taloudelliset tavoitteet kaikille Technicolorin sidosryhmille. Toimitusjohtaja Richard Moat sanoi. ”Olemme vakuuttuneita, että tämä toiminta on ainutlaatuinen tilaisuus varmistaa, että sekä TCS:llä että Technicolor Ex-TCS:llä on riittävä pääomarakenne tukemaan niiden kehitystä, pitkän aikavälin tavoitteita ja orgaanista kasvua. Näiden toimintojen toteuttaminen antaa molemmille yrityksille mahdollisuuden toteuttaa omia strategisia tavoitteitaan, olla ketterämpiä ja lopulta menestyä itsenäisinä yrityksinä."

Spinoffin jälkeen Moatia ehdotetaan Technicolorin hallituksen puheenjohtajaksi, kun taas yhtiön Connected Home -divisioonaa johtanut Luis Martinez Amago aloittaa toimitusjohtajan tehtävässä. Hallitus lisäsi myös Katherine Hayesin itsenäiseksi johtajaksi viime syksynä eronneen Cecile Frot-Coutazin tilalle.

Creative Services -yksikkö tarjoaa visuaalisia tehosteita ja niihin liittyviä palveluita ja teknologiaa elokuva-, televisio-, peli-, mainonta- ja suoratoistovideoyrityksille Hollywoodissa ja sen ulkopuolella. Sillä on useita merkittäviä erikoistuneita VFX- ja animaatiostudioita, mukaan lukien MPC, Mikros Animation, The Mill ja Technicolor Games. Divisioonan studiot luottavat myös laajaan Intiassa sijaitsevaan tuotantoketjuun ja ovat rakentaneet oman Akatemian koulutusohjelman kasvattaakseen omaa osaajapohjaansa erittäin tekniseen työhön.

Todisteena kiireisestä sektorista Technicolor sanoi, että sekä MPC että Mikros Animation on jo varattu kaksi kolmasosaa ensi vuoden projekteista. Siinä ne ovat samanlaisia ​​kuin monet muut alan huippujälkituotantoliikkeet, jotka tekevät liiketoimintaa seinästä seinään, kun suuret suoratoistopalvelut tilaavat edelleen kymmeniä projekteja kiihkeässä taistelussa yleisön markkinaosuudesta.

Jälleenrahoituksen ja uusien seteleiden liikkeeseenlaskun myötä erillisen Creative Studios -yksikön "oletetaan hyötyvän markkinoiden vertaisten kanssa vastaavasta vipuvaikutuksesta" pääomavaltaisella ja erittäin kilpailukykyisellä VFX-teollisuudella, yhtiö sanoi tarjoten "ainutlaatuista "puhdasta peliä" osaketarina markkinoilla, jotka kokevat räjähdysmäistä kasvua sisällön kasvavan kysynnän vetämänä."

Spinoff auttaa yritystä vähentämään "konglomeraattialennusta" sijoittajille, jotka yleensä maksavat usean toimialan organisaation osakkeista vähemmän kuin osien summa.

Yhtiö kertoi myös saaneensa sitovan 100 miljoonan euron käteistarjouksen tavaramerkkilisenssitoimintojensa myynnistä heinäkuuhun mennessä toteutuvan kaupan yhteydessä. Yritys ei paljastanut ostajan henkilöllisyyttä.

Technicolorille tehtiin useita uudelleenjärjestelyjä ja leikkauksia vuosina 2020 ja 2021 Moatin alaisuudessa. Ensimmäisenä vuonna säästettiin 171 miljoonaa euroa ja vuonna 116 vielä 2021 miljoonaa euroa. Vuoden 2022 lisäleikkaukset nostavat yhteenlasketut säästöt yli 350 miljoonaan euroon.

Pariisissa toimivan yrityksen ilmoitukset tulivat yhdessä Technicolorin neljännesvuosittaisen tuloksen kanssa, jonka liikevaihto laski 1.7 prosenttia. Yhtiö kertoi täyttäneensä koko vuoden 2021 ohjeistuksen, oikaistu käyttökate oli 268 miljoonaa euroa ja 2 miljoonan euron negatiivinen vapaa kassavirta ennen veroja ja rahoitusoikaisuja.

Technicolor vahvisti myös aiemman ohjeistuksen vuodelle 2022 ja totesi, että liikevaihdon jatkuvista toiminnoista odotetaan kasvavan, ja näiden yksiköiden oikaistun käyttökatteen odotetaan nousevan 375 miljoonaan euroon ja vapaan kassavirran ennen rahoitusta ja veroja olevan 230 miljoonaa euroa.

Creative Studios -yksikön liikevaihto kasvoi "voimakkaasti", mutta yhtiön Connected Home -yksikköön, joka valmistaa laajakaistalaitteita ja Android TV -pohjaisia ​​digisovittimia, vaikuttivat samat komponenttipulat ja toimitusketjun ongelmat kuin muutkin tekninen laiteteollisuus.

Yritys tarjoaa edelleen myös DVD-tuotantoon ja jakeluun liittyviä palveluita, vaikka Technicolorin mukaan divisioona "työstää edelleen merkittävää ei-levytoimintojen laajentamista". Technicolor Creative Studiosin spinoffin jälkeen koostuu Connected Home- ja DVD Services -yksiköistä.