Lontoon metallipörssin nikkelialustaa on ravistellut tänä vuonna epävakaus, joka johtuu puhtaan nikkelin fyysisestä pulasta, Venäjää vastaan kohdistetuista pakotteista (joka vastasi 17 % maailmanlaajuisesta korkealaatuisen tuotannon tuotannosta), jättimäinen veto, joka meni pieleen. ja melko kyseenalaisia hallintokäytäntöjä.
Maaliskuussa hinnat nousivat kaikkien aikojen korkeimmalle yli 100,000 2007 dollariin, mikä on kaksinkertainen ennätys vuonna XNUMX.
Etsitkö nopeita uutisia, vihjeitä ja markkina-analyysejä? Tilaa Invezz-uutiskirje tänään.
Aiemmin tänä vuonna vuonna Analyysi: Elliott Management, Jane Street haastaa LME:n oikeuteen nikkelirikoksestaRaportoin LME:n äkillisestä päätöksestä keskeyttää kaupankäynnit nikkelin hintojen äkillisen nousun vuoksi, mutta myös peruuttaa aiemmin toteutettuja miljardeja dollareita arvoisia toimeksiantoja.
Mikä pahempaa, LME keskeytti virallisten hintojen julkistamisen.
Tämä aiheutti ennustettavasti massaraivoa pitkäaikaisten asiakkaiden keskuudessa ja syytökset ystävyyssuhteista yleistyivät. Se käynnisti myös oikeudenkäynnit, erityisesti Elliot Managementin ja Jane Streetin toimesta LME:tä vastaan.
HKEXin omistaman Lontoossa sijaitsevan yrityksen maine kärsi ruumiiniskusta, kun kauppiaat pakottivat likviditeettiä maailman vanhimmasta metallipörssistä.
Johdon ilmoitukset uusien markkinoiden vakauttamistoimenpiteiden käyttöönotosta eivät juurikaan rauhoittaneet kuohuvia instituutioita, jotka olivat alkaneet hylätä sen.
Valitettavasti LME:lle kiistan pitkä varjo ei koskaan näytä liian kaukaiselta.
Tuore volatiliteetin välähdys
Muutaman kuukauden suhteellisen rauhallisen jälkeen nikkelin hintaa ovat piirittäneet voimakkaat volatiliteetit, ja pörssin on pakko ilmoittaa tehostetusta seurantaohjelmasta keskiviikkona 16.th Marraskuu.
Markkinoiden myllerrys ei ole täydellinen yllätys, sillä likviditeettipula voimistaa markkinoiden liikkeitä kumpaankaan suuntaan. Bloomberg raportoi, että LME:n kolmen kuukauden nikkelisopimusten määrät ovat alle kolmanneksen siitä, mitä ne olivat ennen Ukrainan hyökkäyksen jälkeisiä Venäjän pakotteita.
Odotukset, että Kiina, maailman suurin metallin kuluttaja, helpottaisi Covid-sulkujaan ja heikompi dollari, nikkelin hinta nousi lähes 8,000 30 dollaria eli 15 %+ XNUMX. marraskuuta päättyneellä viikolla.
Ajon aikana hinnat nousivat 31,275 6 dollariin, mikä on korkein XNUMX kuukauteen.
USA:n inflaatiotietojen hidastuminen ja raportit Kiinan hallituksen käynnistäneen uusia toimenpiteitä vaikeuksissa olevien tukemiseksi omaisuus markkinat näyttivät myös ruokkivan ostoa.
Vielä tärkeämpää on kuitenkin se, että ostopaineet laukaisivat markkinaosapuolet, jotka olivat lyöneet vetoa nikkelin hinnoista aiemmin tänä vuonna ja ryntäsivät perumaan lyhyitä positioitaan sopimusten päättyessä keskiviikkona.
Telsa sekoituksessa
Markkinaolosuhteet johtivat lisää hämmennystä tiistaina, koska Prony Resources, Goron kaivoksen omistaja Uudessa-Kaledoniassa ja tärkeä toimittaja Teslan sähköakkujen valmistus kärsi sivutuotteita vuotavista jätevesistä.
Ympäristöviranomaisten toimet ovat pakottaneet yhtiön ripeisiin toimenpiteisiin ja leikkaamaan neljännen vuosineljänneksen tuotantoennustetta.
Tiedottaja vahvistettu että vähimmäismäärät asiakkaiden tilausten täyttämiseksi toimitetaan ajallaan.
Jo kaoottisen 10 päivän aikana maanantaina raportit indonesialaisen nikkelin tuottajan räjähdyksestä vaikuttivat myös hintojen nousuun aiemmin tällä viikolla, vaikka nämä väitteet kumottiin myöhemmin.
Pörssin rajoja rikkoneen nousun hallitsemiseksi LME määräsi tiukempaa seurantaa keskiviikkona 16.th Marraskuu.
Sopimuksen päättymisen jälkeen kysyntä on kuitenkin vetäytynyt jyrkästi.
Hinnat putosivat pian sen jälkeen 26,050 11.9 dollarin päätteeksi eilen, laskeen 15 % tiistain, XNUMX. päivän sulkemisen jälkeen.th marraskuussa.
Epävarma näkymä
Vaikka pelissä oli joitain todellisia tekijöitä, kuten mahdollisuus hidastaa Fedin nousuja, dollarin heikkeneminen ja Kiinan uudelleen avaamisen mahdollisuus, äärimmäistä ostoa ohjasi ensisijaisesti paperimarkkinoiden asemien kääntyminen, mikä osoitti jälleen kerran. , sen dominanssi fyysiseen dynamiikkaan nähden.
On vaikea arvioida suuntaa eteenpäin, koska sopimusten likviditeetti on niukkaa, erityisesti LME:ssä.
Mitä tulee uudelleen avaamiseen Kiinassa, markkinat ovat nähneet viranomaisten kääntäneen kantansa asiaan aiemmin. Toisto osoittautuu karmeaksi metalli- hintoja.
Myöhemmin tällä vuosineljänneksellä WTO Sen odotetaan ratkaisevan Indonesian nikkelin vientikieltoa, joka on ollut voimassa vuodesta 2020. Jos se kumotaan, hintoja voidaan edelleen lieventää.
Lopuksi keskustelupaperi julkaistu marraskuun 11. päivänä LME:n verkkosivuilla huomautetaan,
Yhteenvetona voidaan todeta, että LME on päätellyt saadun palautteen perusteella, että väitettä, joka tukisi pelkoja markkinoiden häiriöistä (etenkin riittävän suuri osa maailmanlaajuisista kuluttajista kieltäytyi hyväksymästä venäläistä metallia vuonna 2023), ei ole todistettu. tällä hetkellä. Näin ollen LME ei ehdota uuden venäläisen metallin takuun kieltämistä (vaihtoehto C). Lisäksi palaute osoitti selvästi, että kynnysarvot tai vastaavat rajat olisivat liian monimutkaisia ollakseen käytännössä toteutettavissa (vaihtoehto B). Sellaisenaan LME jatkaa status quossa venäläisen metallin osalta (vaihtoehto A)
Jos status quoon ei tapahdu tässä julkaisussa esitettyä muutosta, Venäjän lisävarastot ja hidastuva globaali kasvu todennäköisesti laskevat hintoja.
LME:n maineelle aiheutunut vahinko ei kuitenkaan ole helposti korjattavissa, ja Lontoon pörssin likviditeetin heikkeneminen jatkuu vauhdittaen vakavan volatiliteetin purkauksia.
Haluatko hyötyä nousevista ja laskevista USD-, GBP- ja EUR-kursseista? Käy valuuttakauppaa muutamassa minuutissa huippuluokan välittäjämme kanssa, eToro.
10/10
68% vähittäiskaupan CFD-tileistä menettää rahaa