(Bloomberg) - Silicon Valley Bankin romahtamista edeltäneiden tuntien aikana joukko startup-yrityksiä yritti nostaa käteistä. Ne, jotka eivät voineet kääntyä viimeiseen vaihtoehtoon: pysäköidä sen lainanantajan tarjoamiin kolmannen osapuolen rahamarkkinarahastoihin.
Useimmat luetut Bloombergilta
Koko viikonlopun ajan lobbaajat ja asianajajat esittivät kiihkeitä kysymyksiä riskipääomayhtiöiltä odottaessaan Federal Deposit Insurance Corp.:lta ohjeita näiden rahastojen miljardien dollarien kohtalosta näihin keskusteluihin perehtyneiden ihmisten mukaan.
Vaikka Yhdysvaltain sääntelijät ilmoittivat myöhään sunnuntaina, että tallettajat saavat kaikki rahansa takaisin, se jätti ratkaisematta avainkysymyksen: Milloin SVB-asiakkaat voivat saada takaisin BlackRock Inc:n, Morgan Stanleyn ja Western Assetin hallinnoimissa rahamarkkinarahastoissa olevat käteisvarat. Hallinto.
Yhdysvaltain edustaja Zoe Lofgren, Kalifornian demokraatti, kertoi Bloombergille, että niin sanotuista pyyhkäisytileistä ja siitä, pääsevätkö asiakkaat käyttämään niitä, on vielä monia kysymyksiä.
"Kiinnostusta on paljon", hän sanoi. "He eivät ole tallettajia, mutta pankki on ennätyksellinen rahoituslaitos. Ja miten niitä aiotaan hoitaa? Se on kysymys, johon ihmiset haluavat vastauksen. Ja meillä ei ole vielä vastausta."
BlackRock kieltäytyi kommentoimasta, eikä Morgan Stanleylla ollut välitöntä kommenttia, kun taas Franklin Resources Inc., Western Asset Managementin emoyhtiö, ei vastannut viesteihin, jotka lähetettiin normaalin työajan ulkopuolella. FDIC ei myöskään vastannut useisiin kommenttipyyntöihin.
"Aina peitetty"
Rahamarkkinarahastot antoivat yrityksille, joilla oli talletuksia Silicon Valley Bankissa, kerätä käteistä turvallisesti ja samalla kerätä korkoa. Lainanantajan SVB Cash Sweep -ohjelma siirsi automaattisesti asiakkaiden ylimääräisen käteisen näihin kumppanirahastoihin. Ohjelmaa markkinoitiin asiakkaille, jotta he voisivat "aina päästä käsiksi sijoittamiisi varoihin, joten olet aina suojattu".
Silicon Valley Bankin emoyhtiö SVB Financial Group kertoi viimeisimmässä vuosikertomuksessaan, että asiakkaat siirsivät enemmän rahaa taseen ulkopuolelta tuotteisiin, kuten ulkoisiin rahamarkkinarahastoihin viime vuoden toisella puoliskolla.
Joulukuun lopussa SVB ilmoitti, että 64 miljardia dollaria asiakkaiden käteistä oli pysäköitynä sweep-rahamarkkinarahastoihin ja 89 miljardia dollaria hallinnoituihin asiakassijoitusrahastoihin, mukaan lukien kolmannen osapuolen rahamarkkinarahastot. Tarjoamalla BlackRock-varoja käteispyyhkäisyohjelmassaan lainanantaja ansaitsi noin 101 miljoonaa dollaria palkkioiden jakamisesta ja siihen liittyvistä tuloista vuonna 2022.
Rahastot nähtiin turvasatamana, kun tieto SVB:n talouden heikkenemisestä levisi. Sijoittajat yrittivät nostaa 42 miljardia dollaria torstaina yhdellä historian suurimmista pankkiajoista. Kun pankkisuhdepäälliköt eivät vastanneet puheluihin ja siirrot jäätyivät, jotkut asiakkaat tekivät nopean päätöksen pudottaa käteistä rahamarkkinarahastoihin, joita pankki tarjosi tallettajilleen.
SVB-asiakkaiden pitäisi säilyttää omistusoikeus rahamarkkinaomaisuuksiin, vaikka niiden saatavuuden ajoitus on epävarma, asianajotoimisto Cooley sanoi muistiossa lauantaina. Toinen asianajotoimisto toisti tämän neuvon varauksella.
"Jos näitä rahamarkkinasijoitusrahastoja pidetään kolmannen osapuolen rahoituslaitoksessa, kuten BlackRockissa tai Morgan Stanleyssä, ne eivät saa olla selvitysmenettelyn alaisia", Wilson Sonsini Goodrich & Rosati sanoi huomautuksessa asiakkaille. "Voi kuitenkin kestää jonkin aikaa, ennen kuin nämä varat saadaan käyttöön."
– Billy Housen ja Katanga Johnsonin avustuksella.
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2023 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/svb-clients-limbo-seeking-refuge-031115362.html