Työntämällä Credit Suissen roskan tai "spekulatiivisen arvosanan" partaalle (joka alkaa BB:ssä), luokitusyhtiö selitti, että "heikentyvässä ja epävakaassa talous- ja markkinaympäristössä on olennaisia toteutusriskejä".
"Credit Suissen kolmannen vuosineljänneksen tulos viittasi heikentyneeseen franchising-toimintaan, koska sen johtava varallisuudenhoitoliiketoiminta osoittautui aiemmin odotettua vähemmän kestäväksi, mikä osoitti asiakkaiden rahan ulosvirtausta ja joustamatonta kustannuspohjaa", S&P Global Ratings sanoi 1. marraskuuta.
Luokitusyhtiö teki selväksi epäilyksensä pankin 27. lokakuuta julkistamasta laajasta saneeraussuunnitelmasta.
Credit Suissen uudistuksessa, jota pidetään hätäsuunnitelmana tulevaisuuden epävarmuuden poistamiseksi, on kolme pilaria.
Ensimmäinen on jyrkkä kustannussäästö. Yritys haluaa vähentää 9,000 2025 työpaikkaa vuoteen 2,700 mennessä, mukaan lukien hieman yli 5 31 eli 14.5 % työvoimasta XNUMX. joulukuuta mennessä. Kaiken kaikkiaan Credit Suisse haluaa vähentää kustannuspohjaansa XNUMX miljardilla Sveitsin frangilla kolmessa vuodessa.
Toinen pilari on hajoaminen sijoituspankki kolmeen osaan. Investointipankki oli aikoinaan yrityksen kassalehmä, mutta skandaalien sarja on aiheuttanut Credit Suisselle useita miljardeja dollareita tappioita ja sääntelijöiden määräämiä sakkoja.
Yhtiö muodostaa Markets-yksikön, joka tarjoaa rahoituspalveluita ja -tuotteita varainhoitoliiketoiminnan asiakkaille ja institutionaalisille sijoittajille.
Pankki myös herättää henkiin Credit Suisse First Bostonin, yhdysvaltalaisen yrityksen, joka perustettiin First Bostonin vuosikymmeniä sitten hankittua, kilpailemaan Goldman Sachsin ja muiden Yhdysvaltain investointipankkien kanssa. Credit Suisse First Boston tulee itsenäistymään ajan myötä. Yksikkö tekee kaiken, mitä investointipankin kuuluu tehdä.
Paine edessä Kolmas ja viimeinen pilari on pääomankorotus 4 miljardilla Sveitsin frangilla (4.04 miljardia dollaria) laskemalla liikkeeseen uusia osakkeita, jotka käytetään suunnitelman rahoittamiseen. Saudi National Bank, valtion hallitsema yritys, on sitoutunut sijoittamaan jopa 1.9 miljardia Sveitsin frangia vastineeksi 9.9 prosentin osuudesta.
Uudelleenjärjestely maksaa 2.9 miljardia Sveitsin frangia vuoteen 2024 mennessä.
Vaikka Credit Suisse on myös ilmoittanut myyvänsä "merkittävän osan" arvopaperistettujen tuotteiden konserniliiketoiminnastaan, sijoittajat kysyvät, kuinka pankki toteuttaa tämän suunnitelman nykyisissä makrotaloudellisissa olosuhteissa.
Tekijöitä ovat muun muassa Venäjän ja Ukrainan välinen sota, joka on aiheuttanut energiakriisin Euroopassa ja inflaatio korkeimmillaan 40 vuoteen. Se on luomista haihtuvuus markkinoilla ja herättää pelkoja globaalista lama .
Toinen on yhtiön taloudellinen tulos. Credit Suisse teki 4.03 miljardin Sveitsin frangin (4.07 miljardin dollarin) nettotappion, kun nettotulos oli 434 miljoonaa Sveitsin frangia (438 miljoonaa dollaria) vuoden 2022 kolmannella neljänneksellä.
Puheenjohtaja Alex Lehmann sanoi pankki ei ole myytävänä huolimatta keinottelu .
Moody's luottoluokitusyhtiö puolestaan alensi Credit Suissen etuoikeutettujen vakuudettoman velan A3:sta A2:sta. Yhtiön vakuudettomien velkojen luokitus on edelleen Baa2.
Moody's kuitenkin jätti näiden luokituksen näkymät negatiivisiksi, mikä viittaa siihen, että se saattaa laskea niitä lähitulevaisuudessa. Luokitusyhtiö perusteli päätöstään sanomalla, että Credit Suissella on paineita palata kannattavuuteen mahdollisimman pian ja sillä on saneeraussuunnitelmaan liittyviä riskejä.