Osakkeet nousevat kuin "tehtävä suoritettuna", mutta sijoittajat kehottavat varovaisuuteen Nasdaqin astuessa härkämarkkinoille

Samana varoitti, että inflaatio pysyy korkeana heinäkuun hidastuttuakin. Ydininflaatio, joka syrjäyttää ruoan ja energian, pysyy luultavasti "sinkittömän" korkeana, koska palkankasvun ja asumiskustannusten kaltaiset alueet ovat yleensä tahmeampia, mikä todennäköisesti jää "ongelmaksi" Yhdysvaltain keskuspankille, hän sanoi. 

Yhdysvaltain pörssit nousivat keskiviikkona teknologiapainotteisen Nasdaq Compositen myötä härkämarkkinoiden alueelleDow Jones Market Datan mukaan.

Samanan mukaan sijoittajien tulisi pysyä puolustuskannalla. Hän sanoi, että Wells Fargo pitää terveydenhuollosta ja on ylipainoinen alalla samalla kun hän on äskettäin päivittänyt kulutustavaroita ja apuohjelmia neutraaleiksi. Hän odottaa taantuman alkavan tämän vuoden toisella puoliskolla, vaikka "emme usko, että osakemarkkinat heijastelevat sitä".

Lue: ARK:n Cathie Wood: Yhdysvallat on jo taantumassa, saattaa erota vuonna 2023

Wells Fargo Investment Institute pitää myös energiasta ja teknologiasta, Samana sanoi. 

"Pidämme tekniikasta, koska se keskittyy yritysasiakkaiden liiketoimintaan", toisin kuin kuluttajat, joiden harkinnanvaraiset kulut voivat puristaa, hän sanoi. Samana sanoi, että "yritykset selviävät todennäköisesti tästä seuraavasta taantumasta hieman paremmassa kunnossa kuin kuluttajat, joilla tulee olemaan melko vaikeaa korkeampien lainakustannusten ja korkean inflaation kanssa".

Yhdysvaltain työtilastoviraston mukaan kuluttajahintaindeksillä mitattu inflaatio Yhdysvalloissa pysyi heinäkuussa ennallaan kesäkuun 1.3 prosentin nousun jälkeen ja oli vuositasolla 8.5 prosenttia. ilmoitti keskiviikkona. Inflaatiovauhti on viimeisten 12 kuukauden aikana hidastunut kesäkuun 9.1 prosentista. 

Lue: Yhdysvaltain kuluttajahintainflaatio yllätti heinäkuussa alaspäin

Heinäkuun inflaatio oli odotettua alhaisempi, sanoi George Catrambone, DWS Groupin Amerikan kaupankäynnin johtaja, puhelinhaastattelussa keskiviikkona. "Ydin oli parempi kuin ihmiset olivat pelänneet."

Ydin kuluttajahintaindeksi, joka ei sisällä ruokaa ja energiaa, nousi heinäkuussa 0.3 % hidastuen kesäkuun 0.7 prosentin inflaation noususta. The Wall Street Journalin kyselyyn vastanneet taloustieteilijät olivat ennustaneet, että kuluttajahintaindeksi nousi heinäkuussa 0.2 prosenttia ja että perusinflaatio nousi 0.5 prosenttia.

"Siellä on jonkin verran optimismia joidenkin näkemiemme tietojen perusteella", Catrambone. "Mutta jos markkinat jatkavat nousuaan, arvostukset alkavat taas venyä."

Hänen näkemyksensä mukaan "markkinat ovat menossa edellään", kun S&P 500:n termiinihinta/voittosuhde on noin 17.5, vaikka Fed on edelleen sitoutunut 2 prosentin inflaatiotavoitteeseen. Lisäksi "globaalit vastatuulet" ovat edelleen olemassa, hän sanoi viitaten huoleen Venäjän ja Ukrainan välisestä sodasta ja geopoliittisista jännitteistä Yhdysvaltojen ja Kiinan välillä suhteessa Taiwaniin.

Catrambone sanoi olevansa huolissaan siitä, että "markkinat jättävät huomiotta", kuinka paljon työtä Fedin mukaan sen on vielä tehtävä alentaakseen inflaatiota nostamalla viitekorkoaan.

Lue: Fedin Evans sanoo, että heinäkuun kuluttajahintaindeksitiedot olivat "positiivisia", mutta "kukaan ei voi olla tyytyväinen" 8.5 prosentin vuotuiseen inflaatioon

Yhdysvaltain varastot suljettiin jyrkästi korkeammalla keskiviikkona Nasdaq Compositen johdolla. S&P 500
SPX,
+ 2.13%
Nousi 2.1 % ja oli 4,210.24 XNUMX, kun taas Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 1.63%
nousi 1.6 % ja teknologiakuormitettu Nasdaq
COMP,
+ 2.89%
nousi 2.9 % FactSetin tietojen mukaan.

Sijoittajien "pitäisi keskittyä kannattavaan teknologiaan, laatuun teknologiasektorilla", Catrambone ehdotti.

Federated Hermesin multiasset-ratkaisujen johtaja Steve Chiavarone sanoi, että hän on alipainottanut teknologiaa "suuren osan vuodesta" ja on "neutraali" osakkeiden ja joukkovelkakirjojen suhteen. 

"Teknologia on käynyt kauppaa korko-odotusten mukaisesti", Chiavarone sanoi puhelimitse keskiviikkona, ja kasvuosakkeet, kuten teknologia, kärsivät aiemmin tänä vuonna, kun Fedin nostaa korkoja hillitäkseen nousevaa inflaatiota. Nyt markkinat näyttävät odottavan potentiaalista Fedin käännettä, jossa keskuspankki keskeyttäisi vaelluksen huippuinflaation hidastuessa mahdollisessa taantumassa ja leikkaa sitten korkoja.

"Mielestäni se on liian söpö puoliksi", Chiavarone sanoi. "Luulen, että tämän kaiken pelaaminen kestää kauemmin". 

Vaikka keskiviikon osakemarkkinoiden ralli heijastaa "helpotusta" sen jälkeen, kun heinäkuun inflaatioluku oli odotettua parempi, "en usko, että se muuttaa peliä", hän sanoi. "Energian hinnat laskivat, mikä on hyvä asia", hän sanoi, mutta viimeisten 12 kuukauden perusinflaatio pysyi vakaana 5.9 prosentissa.

"Rahoitusolosuhteet ovat nyt löysemmät" kuin ennen Fedin nousua heinäkuussa, vaikka Fed pyrkii kiristämään rahapolitiikkaansa inflaation hidastamiseksi, Chiavarone sanoi.

Katso myös: Pörssisijoittajat ilahduttavat heinäkuun inflaatiotietoja. Suuryritykset, kuten Pimco ja BlackRock, eivät ole niin varmoja.