Kärkilinja
Osakemarkkinat päättivät torstaina pahimman neljänneksensä pandemian aiheuttaman markkinoiden romahduksen jälkeen vuoden 2020 alun torstaina, mutta öljyn hinnannousun vauhdittaman energiasektorin elpyminen on saanut aikaan hämmästyttävän rallin, ja asiantuntijat ennustavat nousun jatkuvan vain kiihtyneen inflaation ja nousun keskellä. korot.
Legendaarinen sijoittaja Warren Buffett kynäsi tämän aikaisemman kovan kärsimyksen saaneiden osakkeiden satoon aikanaan ... [+]
Getty
Key Facts
Vaikka laajempi S&P 500 laski 4.9 % ensimmäisellä vuosineljänneksellä, S&P 500 Energy -indeksi on noussut pilviin lähes 40 %, ohittaen toiseksi parhaan 4 %:n nousun (hyödyllisten laitosten osalta) ja merkitsee yhden vain kolmesta positiivisella alueella.
S&P:n lasku tammikuusta lähtien on "raitistanut" nousevat sijoittajat, mutta energiasektori on vetänyt "meteorisen nousun", Bank of American Savita Subramanian sanoi asiakkaille viime viikolla antamassaan muistiossa, ennustaen, että sektorin pitäisi edelleen menestyä paremmin, vaikka geopoliittinen tilanne olisikin. riskit häviävät ja kiihtynyt inflaatio jatkuu.
S&P:n huippuosake Occidental Petroleum nousi alan huikean ensimmäisen vuosineljänneksen nousun kärjessä yli 98 %. kaikkien aikojen paras vuosineljännes, jota vauhditti uusi lähes miljardin dollarin investointi aiemmin tässä kuussa legendaariselta sijoittajalta Warren Buffetin Berkshire Hathawaylta, öljyjätin suurimmalta osakkeenomistajalta.
Viime viikolla BMO Capitalin analyytikko Phillip Jungwirth nosti Occidentalin osakkeita vastaamaan korkeampia öljyn hintoja ja kiitti samalla yrityksen "kunnianhimoista ja visionääristä" suunnitelmaa saavuttaa. netto-nolla päästöt ennen vuotta 2040 – kiitosta Buffettilta, joka viime kuussa sanoi, että Berkshire "osti kaiken voitavamme" saatuaan vaikutuksen toimitusjohtaja Vicki Hollubilta Occidentalin viimeisimmässä tulospuhelussa.
Vaikka energiaosakkeet romahtivat pandemian rajoitusten vuoksi öljyn kysynnän vuoksi vuoden 2020 ensimmäisellä neljänneksellä, ala on nyt enemmän kuin kattanut nämä tappiot: S&P:n 10 parhaiten suoriutuneesta osakkeesta tällä vuosineljänneksellä seitsemän on peräisin energiasektorilta, mukaan lukien Halliburton, Apa ja Maraton nousi 67 %, 55 % ja 55 % – saavuttaen korkeimmalle tasolle lähes neljään vuoteen.
Öljyn hinnan ollessa edelleen yli 100 dollaria tynnyriltä, energiaosakkeet voivat joutua "polvinäkillisen" myynnin uhriksi, jos Venäjän ja Ukrainan väliset jännitteet heikkenevät, mutta osakekurssit ovat edelleen lähellä ennätysmatalmia voittoihin nähden, ja myös sektori toimii. houkutella sosiaalisesti ajattelevia sijoittajia hiilidioksidipäästöjen vähentämissuunnitelmien (kuten Occidentalin) ja kannustimien avulla, Subramanian sanoo.
Avaintaustaa
Öljyn hinta on ollut villissä nousussa viimeisen kahden vuoden aikana, mikä on lisännyt volatiliteettia energiaosakkeiden välillä, joilla on taipumus liikkua rinnakkain. Hinnat valuivat sisään negatiivinen alue ensimmäistä kertaa historiassa keväällä 2020, kun Covid-sulkutilanne johti tarjontaan, jonka ylläpitäminen tuli liian kalliiksi. Vaikka S&P palasi uusiin huippuihin kuudessa kuukaudessa, öljyn hinta ei toipunut. ExxonMobil, maan suurin öljy-yhtiö, päätti vuoden yhtenä heikoimmin tuottavista osakkeista pudonessaan 40 %. Vuoteen 2022 siirtyminen ja nousevat energian hinnat ovat nostaneet korkeimman inflaation 40 vuoteen. Ennen kuin presidentti Joe Biden asetti Venäjän öljyntuontikiellon tässä kuussa, öljyn hinta nousi lähes 14 vuoden huipulle. Exxon nousi tänä vuonna 36 prosenttia.
Tangentti
Uudelleen avautuva talous ja massiiviset finanssipoliittiset elvytystoimet auttoivat ruokkimaan yhtä kaikkien aikojen vahvimmista sonnimarkkinoiden aloituksista, mikä johtuu suurelta osin alhaisista koroista, LPL Financialin Jeff Buchbinder sanoi sähköpostitse lähetetyissä kommenteissa. Nyt Federal Reserven kanssa korkojen nostamisesta ja taloudellista tukeaan purkamalla osakkeet – ja erityisesti teknologian alalla – kamppailevat. Viestintäpalvelusektori, johon kuuluvat Facebookin emoyhtiö Meta ja Alphabet, on pudonnut tänä vuonna 10 %, kun taas tietotekniikkasektori on pudonnut 8.5 %.
Mitä katsella
Vaikka öljyn hinnan nousu on ollut siunaus energiayrityksille, jotkut analyytikot ovat huolissaan siitä, että niiden vaikutukset voivat hidastaa talouskasvua. Asiakkaille osoittamassaan huomautuksessa tässä kuussa Bank of American Ethan Harris sanoi olevansa huolissaan odotettua voimakkaammasta Fedin kiristymisestä yhdessä öljyn hintasokin tai muun odottamattoman tapahtuman kanssa, mikä aiheuttaisi "vakavan riskin" taantumasta. Pankki sanoi maanantaina odottavansa nopeampaa koronnostoa jatkuvan inflaation vuoksi ja alensi ennustettaan bruttokansantuotteen kasvusta ensi vuonna 1.8 prosenttiin 1.7 prosentista viime vuoden 5.7 prosentista.
Kirjallisuutta
Mitä ovat vaihtoehdot, kun Biden kieltää Putinin öljyn? (Forbes)
Huippuenergiarahaston hoitaja sanoo ratsaavansa öljypiikin Kanadassa (Forbes)
Lähde: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/03/31/stocks-just-posted-worst-quarter-since-covid-market-crash-but-buffetts-new-favorite-sector- logged-meteoric-ascent/