Tämän tarinan aikaisemmassa versiossa ilmoitettiin väärin Yhdysvaltain välivaalien päivämäärä. Ne pidetään 8. marraskuuta, ei 9. marraskuuta.
Huolimatta lukuisista riskitapahtumista, jotka sijoittajien on kohdattava tulevina viikkoina, jotkut Wall Streetillä uskovat, että viimeisimmällä osakkeiden karhumarkkinoiden rallilla on enemmän tilaa.
Vaikka S&P 500
SPX,
Dow Jones Industrial Average
DJIA,
ja Nasdaq Composite
COMP,
jäädä juuttunut karhumarkkinoille, osakkeet ovat pomppineet takaisin "ylimyydyiltä" tasoilta, kun tärkeimmät indeksit putosivat alimmilleen kahteen vuoteen. Karhumarkkinat ovat tunnettuja jyrkistä nousuista, kuten noususta, joka nosti S&P 500:n yli 17 % kesäkuun puolivälin pohjalta, ennen kuin laski takaisin alas ja asetti uuden vuoden 2022 pohjan 12. lokakuuta.
Tästä huolimatta tässä on muutamia asioita, jotka sijoittajien on pidettävä mielessä.
Markkinoilla on paljon tapahtumariskejä
Tämän viikon yritystulojen tulvan lisäksi, mukaan lukien jotkin suurimmista megacap-teknologiaosakkeista, kuten Microsoft Corp.
MSFT,
ja Amazom.com Inc.
AMZN,
sijoittajat saavat myös joitakin keskeisiä taloustietoja koskevia raportteja seuraavien parin viikon aikana - mukaan lukien lukemat Fedin suosituimmasta inflaatiomittarista perjantaina ja lokakuun työpaikkaluvut, jotka julkaistaan 4. marraskuuta.
Tämän lisäksi on myös Fedin seuraava poliittinen kokous, joka päättyy 2. marraskuuta. Fedin odotetaan yleisesti nostavan korkoja vielä 75 peruspisteellä, joka on neljäs "jumbo" nousu tänä vuonna.
USA:n puolivälin vaalit, joissa määrätään, mikä puolue hallitsee edustajainhuonetta ja senaattia Yhdysvalloissa, järjestetään 8. marraskuuta.
Sijoittajat yrittävät edelleen jäsentää Fedin viimeisintä viestimuutosta
Sijoittajat ilahduttivat sitä, mitä jotkut markkinaseurailijat kuvailivat koordinoiduksi muutokseksi keskuspankin viestinnässä viime viikolla, joka välitettiin 21. lokakuuta julkaistussa raportissa. Wall Street Journal joka osoitti joulukuun keskuspankin koronkorotuksen suuruuden, olisi keskustelun aiheena kommenttien ohella San Franciscon keskuspankin presidentiltä Mary Dalylta.
Fedin ei kuitenkaan odoteta muuttuvan olennaisesti lähiaikoina.
Koska tosiasia pysyy: Interactive Brokersin päästrategin Steve Sosnickin mukaan markkinoilta on puristettava paljon vaahtoa sen jälkeen, kun lähes kaksi vuotta kestäneet poikkeukselliset raha- ja finanssipoliittiset elvytystoimet päästiin valloilleen COVID-19-pandemian jälkeen.
"On helpompaa puhaltaa kupla kuin poksauttaa sitä, enkä käytä termiä "kupla" satunnaisesti", hän sanoi puhelinhaastattelussa MarketWatchin kanssa.
Richard Farr, Merion Capital Groupin päämarkkinastrategi, vähätteli Fedin viimeisimmän "koordinoidun" ohjemuutoksen vaikutusta MarketWatchin haastattelussa ja sanoi, että vaikutus pääterahastojen korkoon on suhteellisen merkityksetön.
Fed-rahastojen futuurikauppiaat odottavat keskuspankin ohjaustavoitekoron yläpään nousevan 5 prosenttiin ennen ensi vuoden ensimmäisen neljänneksen loppua ja pysyvän siellä mahdollisesti myös viimeisellä neljänneksellä, vaikka aikaisempi koron lasku ei olisikaan mukaan täydellinen yllätys CME:n FedWatch-työkalu.
Markkinateknikot uskovat, että osakkeet saattavat liikkua hieman korkeammalle
Toistaiseksi lokakuusta ei ole tulossa syyskuun kaltaiseksi, jolloin osakkeet putosivat 9.3 %. kalenterivuoden pahin yhdeksän ensimmäistä kuukautta kahteen vuosikymmeneen.
Sen sijaan S&P 500 on noussut jo yli 5.5 % lokakuun alusta huolimatta siitä, että se putosi hetkellisesti alimmalle päivänsisäiselle tasolleen yli kahteen vuoteen syyskuun kuluttajahintaindeksiraportin julkistamisen jälkeen aiemmin tässä kuussa.
Tekniset indikaattorit viittaavat siihen, että S&P 500 voi jatkaa rakentamista viime viikon nousuun, sanoi Fairlead Strategiesin markkinastrategi Katie Stockton huomautuksessaan, jonka hän jakoi asiakkaille ja MarketWatchille.
Hänen mukaansa S&P 500:n seuraava avaintaso, jota kannattaa varoa, on 3,900 100:n pohjoispuolella, yli XNUMX pistettä korkeammalla kuin indeksi sulkeutui maanantaina.
”Lyhyen aikavälin vauhti pysyy nousujohteisena vuoden alusta jatkuneen laskutrendin puitteissa. Kannatus lähellä 3,505 3,914 oli luonnollinen pysähdyspaikka hätärallille, ja alkuperäinen vastus on lähellä XNUMX XNUMX, hän sanoi.
Avainkarhu näkee vaihdettavan mahdollisuuden
Mike Wilson, Morgan Stanleyn Yhdysvaltain pääosakestrategi ja sijoitusjohtaja, on ollut yksi Wall Streetin räikeimmistä karhuista jo yli vuoden ajan.
Mutta tämän viikon alussa asiakkaille osoittamassaan huomautuksessa hän toisti, että osakkeet olivat kypsiä pomppimaan.
"Viime viikon taktiseen nousukutsuun otettiin vastaan asiakkaita epäilyksiä, mikä tarkoittaa, että siellä on edelleen nousujohteinen siirrymme tulesta jäähän - Laskevat inflaatio-odotukset voivat johtaa alhaisempiin korkoihin ja korkeampiin osakekursseihin, jos yritykset eivät antaudu vuoden 2023 EPS-ohjeisiin, Wilson sanoi.
Tämä tuloskausi on alkanut hyvin
Tässä vaiheessa on turvallista sanoa, että kolmannen vuosineljänneksen tuloskausi on voittanut pelot siitä, että Fedin koronnosoitukset ja kalvava inflaatio olisivat jo dramaattisesti heikentäneet voittomarginaaleja, markkinastrategit sanoivat.
S&P Dow Jones Indicesin johtavan indeksianalyytikon Howard Silverblattin mukaan jo raportoitujen tulojen laatu on ylittänyt jotkin varhaiset "kuiskausluvut", joista kauppiaat ja strategit ryöstivät.
Refinitivin tiedotusvälineille maanantaina jakamien tietojen mukaan yhtiöt raportoivat yhteensä 5.4 prosenttia odotuksia suuremmista tuloksista. Tämä on pitkän aikavälin keskiarvo – vuodesta 1994 lähtien – 4.1 prosenttia.
Kuitenkin, kun energiasektori poistetaan yhtälöstä, odotukset näyttävät paljon synkemmiltä. Kolmannen vuosineljänneksen sekoitettu vuositulosarvio on -3.6 % Refinitivin tietojen mukaan.
Vaikka sijoittajat odottavat edelleen noin kolmen neljäsosan S&P 500 -yrityksistä tuottoja, FactSetin tietojen mukaan jotkut – kuten Morgan Stanleyn Wilson – katsovat jo kohti ensi vuotta, sillä he odottavat, että tulosnäkymät heikkenevät huomattavasti, mikä mahdollisesti johtaa tulos taantuma – kun yritysten tulos pienenee kahden vuosineljänneksen ajan peräkkäin.
Maailmantalouden näkymät ovat edelleen synkät
Energiasta puheen ollen, raakaöljyn hinta antaa pahaenteisen varoituksen maailmantalouden odotuksista.
"Suuri osa heikosta öljystä heijastaa odotuksia siitä, että maailmantalous on taantumassa ja lähellä taantumaa", sanoi Steve Englander, Standard Charteredin G-10-valuuttastrategian globaali johtaja.
West Texas Intermediate raakaöljyn futuurit
CLZ22,
laski maanantaina, sillä Kiinan heikko tuontitiedot ja kommunistisen puolueen johtokonferenssin päättyminen viittasivat kysynnän heikkenemiseen maailman toiseksi suurimmassa öljynkuluttajassa. Hintojen lasku jatkui tiistain alussa.
Ole varovainen "taistelemalla Fedia vastaan"
Sijoittajat ovat edelleen huolissaan siitä, että "jotain muuta saattaa rikkoutua" markkinoilla, kuten MarketWatch raportoi Viikonlopun yli.
On mahdollista, että tällaiset pelot inspiroivat Fedin ilmeistä ohjausmuutosta, Sosnick sanoi. Mutta tosiasia on: jokaisen, joka ostaa osakkeita, kun Fed kiristää aggressiivisesti rahapolitiikkaa, tulee olla valmis sietämään tappioita ainakin lähitulevaisuudessa, hän sanoi.
Yksinkertaisin asia on: 'älä taistele Fedia vastaan.' Jos yrität ostaa osakkeita nyt, mitä teet? Se ei tarkoita, etteikö osakkeita voisi ostaa kokonaisuudessaan. Mutta se tarkoittaa, että taistelet ylämäkeen, hän sanoi.
VIX on merkki siitä, että sijoittajat odottavat villiä kyytiä
Vaikka osakkeet pidensivät lokakuun nousuaan uuteen sessioon maanantaina, Cboe Volatiliteettiindeksi
VIX,
pysyi näkyvästi koholla, mikä heijastaa ajatusta, että sijoittajat eivät odota markkinoiden villin kyydin päättyvän lähiaikoina.
Wall Streetin "pelkomittari" päätti maanantain istunnon 0.5 % nousuun 29.85:ssä, ja se oli tiistain alussa vain 30:n tasolla.
Lähde: https://www.marketwatch.com/story/stocks-are-having-a-stellar-october-why-the-bear-market-rally-may-have-more-room-to-run-11666714183? siteid=yhoof2&yptr=yahoo