Yksityissijoittajille osakkeiden ostamisesta ja myymisestä aiheutuvat kustannukset vaihtelevat suuresti verkkovälittäjien välillä. äskettäin julkaistu analyysi Kalifornian yliopiston tutkijoiden ryhmä. Tiimi arvioi kuuden välitysalustan niin sanotun suorituslaadun generoimalla suuren otoksen samanaikaisista markkinatoimeksiannoista. Lopputulos on, että TD Ameritrade tarjosi parhaan hintaparannuksen; toisessa päässä oli kaksi Interactive Brokers Groupin (IBKR) omistamaa alustaa.
Harkitse työskentelyä a taloudellinen neuvonantaja joka voi auttaa sinua löytämään kaupankäyntialustan, joka sopii parhaiten tavoitteisiisi ja sitoutumistasoon.
Miksi tämä Matters
Välittäjien on sääntelyn mukaan pyrittävä parhaiten toteuttamaan yksityissijoittajan kaupat, oli kyseessä sitten osto tai myynti. Jos asiakas haluaa ostaa 100 osaketta osakkeesta, joka myydään 30 dollarilla, hänen välittäjän tulee yrittää saada nämä osakkeet halvemmalla. Usein on niin, että välittäjät onnistuvat saamaan kaupan tehdyksi maksamalla murto-osan listattua hintaa vähemmän. Samoin välittäjät voivat saada murto-osan korkeamman hinnan kuin mitä myyvälle asiakkaalle on ilmoitettu. Erona on tiedossa oleva hinnan parannus, mittari, joka on suoritusten laadun tärkein mittari.
Vaikka yksittäisen kaupan hintojen nousu on vähäistä, kokonaiskuvan perspektiivi korostaa, kuinka seurauksellisia nämä pienet hintamuutokset ovat, kun tarkastellaan toimialaa kokonaisuutena. "Kaikista vähittäiskaupoista yhteenlaskettuna arvioimme yhden peruspisteen kustannusten (tai säästöjen) vastaavan noin 2 miljardia dollaria vuodessa", tutkijat sanoivat.
Asia välittäjien toimeenpanon laadusta on ajankohtainen, kuten arvopaperit ja pörssi on valmis julkaisemaan säännöksiä, joista osa käsittelee tapoja parantaa hintojen parantamista.
Kuinka tutkimus tehtiin ja sen tulokset
Tutkijat ostivat ja myivät osakkeita 74,801 XNUMX kertaa lähes puolen vuoden aikana. He tekivät samat kaupat samanaikaisesti eri välittäjien kanssa ja mittasivat saamansa todelliset hinnat. Wall Street ei sponsoroi tutkimusta, ja Omia rahojaan käyttäneiden tutkijoiden kerrotaan menettäneen noin 23,000 XNUMX dollaria kaupoissaan.
TD Ameritraden hintaparannus oli keskimäärin 7.8 senttiä; IBKR Pron hintaparannus oli 2.8 senttiä. Muut välitysyritykset jäivät näiden kahden väliin. Fidelity sijoittui toiseksi parhaaksi, sitten E*Trade tiiviiksi kolmanneksi. Sen jälkeen oli Robinhood. IBKR Lite seurasi Robinhoodia, ja IBKR Pro nousi välitysyritykseksi, jolla oli alhaisin hintaparannus. Nämä tulokset eivät heijastaneet palkkioiden vaikutusta.
Yllätys
Yksi tutkimuksen tulos yllätti tutkijat, ja se on vaikutus tilausvirran maksu (PFOF). PFOF on sijoitusmaailmassa yleinen käytäntö, jonka avulla vähittäiskaupan välittäjät voivat maksaa markkinoiden päättäjät, tukkukauppiaat ja muut vastineeksi vähittäisasiakkaiden arvopapereiden osto- ja myyntimääräyksistä. Matala- ja nollapalkkiokaupan maailmassa se on ollut ratkaisevan tärkeää välitystoiminnan kannattavuuden ja sitä kautta liiketoiminnan kannalta.
Jotkut SEC-virkailijat ovat kritisoineet PFOF:ää hintojen nousun vähentämisestä. Mutta sitä ei tutkimuksessa havaittu. "Havaitsemme, että PFOF välittäjille ei voi selittää eroja hintojen nousussa", tutkimuksessa todetaan.
Bottom Line
Tutkijat havaitsivat "hämmästyttävän suuren" eron hintojen nousussa kuuden arvioidun alustan välillä. Voittaja oli Schwabin omistama TD Ameritrade ja vähiten hintaparannusta tehnyt välitys IBKR Pro. Hajaantuminen johtui siitä, että pörssin ulkopuoliset tukkukauppiaat antoivat eri välittäjille järjestelmällisesti eri toteutushinnat samoista kaupoista. Ehkä yllättäen PFOF ei osoittautunut merkittäväksi tekijäksi tutkimuksen tuloksissa.
Vinkkejä sijoittamiseen
Taloudellinen neuvonantaja voi tarjota arvokasta näkemystä ja ohjausta, kun arvioit, mitkä kaupankäyntijärjestelmät sopivat sinulle parhaiten. Pätevän talousneuvojan löytämisen ei tarvitse olla vaikeaa. SmartAssetin ilmainen työkalu yhdistää sinut jopa kolmen aluettasi palvelevan taloudellisen neuvonantajan kanssa, ja voit haastatella neuvonantajasi veloituksetta päättääksesi, mikä niistä sopii sinulle. Jos olet valmis löytämään neuvonantajan, joka voi auttaa sinua saavuttamaan taloudelliset tavoitteesi, Aloita nyt.
Käytä ilmaisia sijoituslaskuri saadaksesi nopean arvion arvopaperisi käyvästä ajan mittaan.
Valokuva: ©iStock.com/svetikd, ©iStock.com/shapecharge, ©iStock.com/Igor Kutyaev
Viesti Osakekaupan hinnoittelu vaihtelee suuresti suosituissa välittäjissä: Näin säästät ilmestyi ensin SmartAsset-blogi.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/stock-trade-pricing-varies-widely-190439366.html