Kärkilinja
Kun merkit talouden hidastumisesta kasvavat, rahastonhoitajat ympäri maailmaa etsivät turvasatamakohteita, kuten käteistä lähes ennätystasolla, mikä viittaa Bank of American analyytikoille, että osakemarkkinoilla saattaa olla paljon enemmän turbulenssia, mukaan lukien uusi pohja. ja voimakas karhumarkkinoiden ralli - useiden seuraavien kuukausien aikana.
Rahastonhoitajat huomauttavat, että markkinoiden likviditeetti on "heikentynyt merkittävästi" viimeisen kuukauden aikana ... [+]
Getty Images
Key Facts
Bank of American viimeisimmän rahastonhoitajatutkimuksen mukaan sijoittajat pitävät nyt noin 6.3 prosenttia salkuistaan käteisenä. Tämä on korkein taso sitten huhtikuun 2001, koska huolet rahoitusvakausriskeistä ovat ennätyksellisen korkeimman tason.
Huolet ovat painaneet voimakkaasti kotimaan osakemarkkinoita, jotka ovat alkaneet reagoida enemmän globaaleihin rahoitusongelmiin, analyytikot kirjoittivat Vix-indeksillä mitatun volatiliteetti-odotuksen noustessa korkeimmalle tasolle lähes neljään kuukauteen.
Tutkimuksessa, joka koostui 371 panelististä, jotka hallinnoivat 1.1 biljoonaa dollaria, havaittiin myös, että markkinoiden likviditeetti on "heikentynyt merkittävästi" viimeisen kuukauden aikana – johtajat arvioivat olosuhteet tasoille, jotka nähtiin vain Covidin aiheuttaman romahduksen aikana huhtikuussa 2020 ja vuonna 2007 alkaneen suuren finanssikriisin aikana. XNUMX.
Käytännössä yleisen laskusuhdanteen keskellä Bank of Americain analyytikot ennustavat, että osakkeet ovat valmiina "isoon pohjaan" ja "suureen ralliin" ensi vuoden ensimmäisellä puoliskolla, kun enemmistö ekonomisteista uskoo, että Federal Reserve lopettaa korkojen nostamisen toimiessaan. inflaatiota vastaan.
He huomauttavat myös, että sijoittajien talousnäkymät pysyvät lähellä maksimilaskevuutta, ja 72 prosenttia rahastonhoitajista odottaa talouden heikkenevän seuraavien 12 kuukauden aikana – hieman alle heinäkuun ennätyskorkeuden.
Avaintaustaa
Pitkittynyt inflaatio pakottaa keskuspankit nostamaan korkoja aggressiivisesti tänä vuonna, osakkeet ovat kärsineet valtavasti sijoittajien varautuessa siihen, kuinka paljon nousut voivat hidastaa taloutta. Noustuaan 27 % vuonna 2021, S&P on pudonnut 23 % tänä vuonna ja teknologiapainotteinen Nasdaq 33 %. Molemmat indeksit osuma kahden vuoden alimmillaan viime viikolla, ja Morgan Stanley arvioi, että S&P saavuttaa lopulta 3,000 3,400 ja 21.5 10 pisteen karhumarkkinoiden pohjan – mikä viittaa siihen, että indeksi, joka on tänä vuonna laskenut jo 20 %, voi silti pudota vielä XNUMX–XNUMX %. .
Yllättävä tosiasia
Niiden sijoittajien osuus, jotka uskovat talouden lähestyvän kasvun loppua, tämä sykli on pudonnut 67 prosenttiin syyskuussa sen jälkeen, kun pandemian jälkeinen huippu oli 80 prosenttia kesäkuussa. Historiallisesti tämän suuruinen pudotus on osunut samaan aikaan taantuman kanssa, Bank of America toteaa.
Kirjallisuutta
Lähde: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/10/18/stock-market-poised-for-big-low-and-big-rally-as-fund-managers-cash-out- ylirahoituksen vakaushuolet/