John Kornitzer, yksi kuumimmista sijoitusrahastojen yhteisjohtajista, odottaa kivistä osakemarkkinoita vuonna 2023.
X
"Koska tämä ei ole vaalivuosi, hallitus ei välitä", sanoi Kornitzer, 503.9 miljoonan dollarin Buffalo Flexible Income Fund (BUFBX) -rahaston johtaja. Rahasto ylittää 98 % Morningstarin seuraaman suuren pääoman arvopapereistaan tänä vuonna. Suoraan, keskiviikkoon. "Hallitus haluaa markkinoiden nousuun vaalivuosina. Joten uskon, että ensi vuonna odotamme pientä epävakautta sen perusteella, mitä tulee tapahtumaan työvoiman, palkkojen ja energian kanssa.
Energia on Kornitzerin silmissä yksi pörssiä vuonna 2023 uhkaava villi kortti. "Energian hinnat voivat nousta tai laskea. Jos ne kasvavat, se lisää (mahdollisen) taantuman ongelmaa. Jos ne pysyvät pystyssä, voimme nähdä paljon laiminlyöntejä ja konkursseja. Se on tiukka köysi."
Pörssiriskit vuonna 2023
Työvoima ja palkat ovat lisäriskejä osakemarkkinoille vuonna 2023, hän sanoo. Järjestäytyneet työntekijät klo Starbucks (SBUX), Amazon (AMZN) Ja Chipotle (CMG) järjesti ulosmarsuja kuluneen vuoden aikana, Kornitzer sanoo. Ongelma on kaksijakoinen. Palkkojen nousu kiihdyttää inflaatiota. Se puolestaan saa Federal Reserven nostamaan korkoja, mikä vaimentaa taloutta. Ja se näkyy osakemarkkinoiden heikkoutena, Kornitzer sanoo.
Kornitzerin tehtävänä on kuitenkin löytää mahdollisuuksia osakemarkkinoilta. "Joten etsin yrityksiä, jotka hyötyvät korkeista hinnoista", hän sanoi. ”Vakuutuksenantajat pitävät korkeista koroista. Korkojen noustessa vakuutuksenantajat luovuttavat omistuksensa korkeamman tuoton joukkovelkakirjoihin."
Yksi vakuutusalan yritys, josta hän pitää, on vakuutusmeklari Arthur J. Gallagher (AJG). "Omistamme sen (keskimääräisellä hinnalla) 35 euroa osakkeelta", Kornitzer sanoi. "He kasvattavat osinkoaan jatkuvasti. Ja tulot kasvavat jatkuvasti."
Lisäksi vakuutusalalla on hinnoitteluvoimaa, Kornitzer sanoo. "Ja Gallagher on välittäjä. Joten he tienaavat rahaa mitä tahansa, ilman riskiä."
Vakuutuksenantajat, eivät välittäjät, maksavat korvausvaatimuksista.
Lisäksi Flexible Income kirjoittaa katetut puhelut Gallagherin osakkeita vastaan. Tämä tarkoittaa, että muut sijoittajat maksavat palkkion Flexible Incomelle oikeuksistaan osakkeiden mahdolliseen arvonnousuun sovitun hinnan ylittämiseen. Nämä vakuutusmaksut tarjoavat rahastolle tuloja ja lisäävät tuottoa.
Korot nousevat
Pankit hyötyvät myös korkojen noususta. Tämä tekee niistä toisen paikan etsiä vuoden 2023 osakemarkkinoiden voittajia, Kornitzer sanoo.
Joustavat tulot tykkää Kansalaisten talousryhmä (CFG) Ja Luotettava taloudellinen (TFC). Molemmat ovat aluepankkeja. "Citizens on yksi Amerikan vanhimmista pankeista", Kornitzer sanoi. ”Se on hyvä, vankka pankki. He lisäsivät äskettäin osinkoaan. Ja se on halpaa. He myyvät yhdeksänkertaisella tuotolla. Heidän marginaalinsa levenevät, koska heidän lainansa ovat hyvät ja varannot hyvät.
Teräsmies
Kornitzer näkee myös kaivosteollisuudessa osakemarkkinoiden potentiaalia Rio Tinto (RIO), varsinkin taantuman jälkeisessä maailmassa. "BHP-ryhmä (BHP) (toinen osakkuus) ja Rio ovat kaksi suurta rautamalmin valmistajaa kuparin ja muiden mineraalien lisäksi”, Kornitzer sanoi. ”Et voi kasvaa ilman terästä. Ja terästä ei voi saada ilman rautamalmia. Yhdysvallat ja Kiina ovat suuria käyttäjiä. Eurooppa käyttää jonkin verran. Nyt kun puolet Ukrainasta on tuhottu, he tarvitsevat paljon terästä sen jälleenrakentamiseen. Yhdysvalloissa infrastruktuurin rakentaminen vaatii terästä. BHP ja Rio ovat oligopoli. Ja he ovat loistavia osingonmaksajia."
Silti Kornitzer sanoo rajoittaneensa Rion osuutensa kokoa liiketoiminnan syklisyyden vuoksi.
Energisoi osakemarkkinoita
Osakekurssien noususta huolimatta monilla energianimillä on vielä tilaa osakemarkkinoiden nousuun, Kornitzer sanoo.
Rahastolla oli 28 % osakkeenomistajien varoista energiasektorin osakkeissa 30. syyskuuta. Kesyttääkseen altistumistaan yksittäisille nimille, hän on "myynyt paljon energiaa tänä vuonna", hän sanoi.
Exxon Mobil (XOM) osakkeet ovat nousseet tänä vuonna 92 prosenttia. Kaupankäynti noin 114, sen tuotto on 3.2 %. Joustotulon keskimääräinen kustannus on noin 69.
”Exxonilla on suuri kenttä Surinamessa Etelä-Amerikan rannikon edustalla Hess (HES), Kornitzer sanoi. ”Sen alan tuotanto tulee jatkamaan nousuaan seuraavat kolme, neljä, viisi vuotta. He lyövät jatkuvasti uusia kaivoja."
Kornitzer sanoo, että rahasto päättää tammikuun tai helmikuun tienoilla, leikataanko Exxon Mobilia. Päätös perustuu energian hintoihin kuluvan talven aikana Euroopassa. Se riippuu myös poliittisista kysymyksistä, kuten siitä, aiheuttaako energia-ala raskaan sääntelytaakan, Kornitzer sanoo. Se riippuu myös siitä, kuinka paljon yhtiö ilmoittaa osingonkorotusta vuoden 2023 alussa.
Vuoden 2022 pörssimyrsky
Tänä vuonna sijoitusrahastojen joukossa harvinainen Buffalo Flexible Income Fund on ollut suoja vuoden 2022 markkinamyrskyltä.
Rahasto nousi tänä vuonna 5.71 % keskiviikolle verrattuna S&P 500:n 15.08 %:n laskuun. Rahaston suuryhtiöiden suorien kilpailijoiden keskimääräinen tappio oli 4.32 %.
Yhtä arvokasta on se, että 31. lokakuuta päättyneiden kolmen vuoden aikana Buffalo Flexible Income menetti vain 77 % yhtä paljon kuin S&P 500 keskimäärin missä tahansa laskussa. Silti se sai 85 % suositun indeksin edistymisestä. "En ole go-go-go-osakkeiden tyyppi", Kornitzer sanoi. "Minulla ei ole niitä. En halua niitä. Olen vankka, konservatiivinen sijoittaja. Suojelen rahojasi."
Eläkeläiset etsivät tuloja
Pohjimmiltaan tämä rahasto on tarkoitettu osakkeenomistajille, jotka ovat valmiita uhraamaan hieman nousupotentiaalia pitkällä aikavälillä vähentääkseen volatiliteettia.
Osittain rahasto pyrkii tähän kauppaan keskittymällä osakkeisiin, jotka voivat tuottaa tuloja. Tulojen tuottajat ovat yleensä osakkeita, jotka ovat taloudellisesti vakaampia kuin monet muut osakkeet. Monet näistä osakkeista ovat pysyneet paremmin kuin markkinat yleisesti tämän vuoden markkinamiasman keskellä.
Rahaston viimeisen 12 kuukauden tuotto on 1.54 % vs. SPDR S&P 1.6 ETF:n 500 % (VAKOOJA), joka seuraa isokokoista bogeyä. "Tämä rahasto on hyvä eläkeläisille, jotka haluavat vakautta ja tuloja", Kornitzer sanoi.
Rahasto on tuottanut 88 prosenttia Morningstar-vertaisryhmästään viimeisen kolmen vuoden aikana. Ja se on ylittänyt 68 % viimeisen viiden vuoden aikana.
Seuraa Paul Katzeffia Twitterissä at @IBD_PKatzeff vinkkejä henkilökohtaiseen talouteen ja parhaiden sijoitusrahastojen strategioihin.
Lähde: https://www.investors.com/etfs-and-funds/mutual-funds/stock-market-picks-how-this-hot-manager-expects-to-win-in-2023/?src=A00220&yptr =yahoo