Pörssisijoittajat: älä pelkää inflaatiota

Inflaatiotrendi jatkuu nyt itsestään, mutta se ei tarkoita, että sijoittajat eivät voisi ansaita erinomaista tuottoa.

Aloita tämän päivän inflaatiosta:

Kolme taustalla olevaa syytä ovat:

1. Liikaa rahaa
2. Liian alhaiset korot
3. Yritysten, muiden organisaatioiden, työntekijöiden, kuluttajien, sijoittajien ja Wall Streetin inflaatiotoimenpiteet/reaktiot

Numero 3 on syy, miksi inflaatiokehitystä on niin vaikea pysäyttää. Se on ketjuvaikutus, jossa "myyjät" nostavat hintoja vähintään kustannusten nousun mukaisesti ja "ostajat" yrittävät hillitä väistämätöntä.

Siksi älä odota tämän keskuspankin hillitsevän inflaatiota "pehmeällä" laskulla. Reilusti Fedin 2 prosentin tavoitteen yläpuolella oleva inflaatio todennäköisesti pysyy ja jopa kasvaa, kunnes Federal Reserve ja poliittiset johtajat hyväksyvät tarpeen ryhtyä rajuihin, epämiellyttäviin toimiin.

Okei, se kuulostaa kamalalta ja ahdistavalta. Joten, mistä onnellisen sijoittajan osuus tulee?

Kuinka sijoittajat voivat voittaa inflaation kasvujaksoista

Muista, että inflaatio nostaa hintoja. Pinnalla tämä tarkoittaa, että yrityksen tulot ja ansiot saavat inflaatiovauhtia, mikä tuottaa osakekurssivoittoja sijoittajille.

Toimialat ja yritykset vaikuttavat kuitenkin eri tavalla. Siksi menestyminen tulevilla inflaatiomarkkinoilla tarkoittaa strategioiden ja odotusten mukauttamista muuttuneeseen ympäristöön.

Kuinka muokata strategioita ja odotuksia

Ymmärtämisen ja hyväksymisen ehdot ovat:

Inflaatio – Odota nousevaa korkeampien huippujen ja matalampien laskujen sykliä, kun organisaatiot ja kuluttajat pääsevät sen vauhtiin

Korko hinnat – Ymmärrä, että ne ovat edelleen selvästi alle tason, jonka pääomamarkkinat asettaisivat ilman Federal Reserven puuttumista. Joten pidä tätä bonusinflaatiojaksona, jolloin Fed sanoo kiristävänsä, mutta itse asiassa se vain vähentää jo olemassa olevaa löystymistä. Toisin sanoen, on vielä pitkä matka ennen kuin olosuhteet todella tiukenevat.

Taloudellinen kasvu – Kunnes taantuma tulee, BKT:n "reaalinen" (inflaatiokorjattu) kasvu pysyy positiivisena. Tämä tarkoittaa, että "nimellinen" (ei inflaatiokorjattu) kasvu kiihtyy korkeammalla nopeudella hintojen noustessa.

Yhtiö kasvu – Täällä asiat alkavat kiinnostaa. Inflaatioympäristö luo voittajia ja jälkeenjääneitä. Siksi älä odota eilisen voittajien olevan huomisen voittajat tässä uudessa ympäristössä. Todennäköisesti tapahtuu merkittävä muutos. Ja se tuo meidät…

Yhtiö osakkeet – Kun rahoitus-, talous- ja liiketoimintaolosuhteet muuttuvat, muuttuu myös Wall Street. Odota näkeväsi uusia inflaatioon perustuvia strategioita, valintoja ja arvostuksia. Ja se tarkoittaa, että suurin muutos edessä on luultavasti…

Siirtyminen aktiivisesti hallinnoitaviin rahastoihin indeksirahastoista

Inflaation kasvukausi nostaa ”outperformancen” sijoittajien toivelistan kärkeen. Koko markkinoiden keskitason tulosten vastaaminen ei enää ole tyydyttävää. Kun aktiiviset johtajat nousevat eteenpäin, sijoittajat alkavat hypätä kyytiin.

Skeptinen? Älä ole. Uuden, erilaisen ja tehokkaamman yhdistelmä on kuin lihaa nykypäivän aliravituille sijoittajille. Se on poikkeuksellisten olosuhteiden vetämä härkämarkkinoiden sykli, joka korvaa inflaation-koron-ja taantuman huolestuttavan refräänin (Oh, my!)

Huomaa: Kuten monet osakemarkkinakaudet, syyt ja tulokset johtuvat olosuhteiden ja toimien yhdistelmästä – ei yksi yksinkertainen selitys. Siksi muista lukea edellinen artikkelini "Poikkeuksellisen hyvät olosuhteet pörssin lanseeraukselle heinäkuussa.” Siinä listaan ​​neljä aktiivisesti hoidettua rahastoa, joihin olen sijoittanut.

LISÄTIETOJAPoikkeuksellisen hyvät olosuhteet pörssin lanseeraukselle heinäkuussaBy John S. Tobey

Tärkeintä: Useat olosuhteet luovat inflaatiotrendejä, joten jätä huomiotta yksinkertaiset kommentit

Monet (useimmat?) mediaraportit yhdistävät yksinkertaiset selitykset tuloksiin. Ohita ne. Toimittajat kirjoittavat ne määräajassa ilman aikaa analysointiin. Ajattele vain jokaisen päivittäisen (tai päivänsisäisen) osakemarkkinoiden liikkeen pyöriviä selityksiä. Mainittu syy on yleensä sattuma. Esimerkiksi "8.6 % inflaatio!" Tai "Kuluttajien mieliala uudella pohjalla!" Tai kun yksinkertainen syy puuttuu, jotain tämän kaltaista Wall Street Journal (27. kesäkuuta) – (alleviivaus on minun)

"Yhdysvaltain pörssit laskivat tiistaina, luopuen varhaisista nousuista ja laskeneet toisena peräkkäisenä päivänä sijoittajat jäsensivät tuoreita talouslukuja saadakseen vihjeitä rahapolitiikan kiristyksen tahdista"

Ei, markkinat eivät laskeneet, koska sijoittajat etsivät vihjeitä mistä tahansa. Itse asiassa useimmat lyhyen aikavälin markkinaliikkeet ovat melua, joka usein käännetään päivä tai kaksi myöhemmin. Parempi lyhyen aikavälin katselujakso on viikko, koska viikonloppumarkkinat sulkevat päiväkauppiaat käteensä.

Seuraa sen sijaan taloudellista, liike-elämän ja rahoitusalan kehitystä yrittämättä sitoa kutakin osakemarkkinoiden liikkeeseen. Hyödyllinen lähestymistapa kaiken yhdistämiseen on neljännesvuosittainen analyysi. Miksi odottaa kolme kuukautta? Koska jokainen vuosineljännes sisältää kaikki tulosraportit (ja johdon näkymät), joita seuraa aktiivisten johtajien vuosineljänneksen lopun raportit ja analyysit. Lisäksi trendin tarkastelu neljännesvuosittain poistaa kaikki väliset pyöritykset, jotka voivat tuottaa enemmän epävarmuutta kuin ymmärrystä.