Yhdysvaltain inflaatio-odotukset ovat laskeneet kuluneen kuukauden aikana suurelta osin teollisuus- ja maataloushyödykkeiden hintojen laskun ansiosta. Tämä trendi on näkynyt Federal Reserve Bank of New Yorkin kuluttaja-odotustutkimuksessa, jossa inflaatio-odotukset sekä kolmen vuoden että viiden vuoden kuluttua laskivat kesäkuussa.
Se on näkynyt myös suosituissa markkinaperusteisissa indikaattoreissa, kuten viiden vuoden inflaatio-odotusaste, joka on suosittu pitkän aikavälin inflaatio-odotusten mittari. Viime viikolla mittari nousi alimmalle tasolleen sitten helmikuun lopun vuoden tietojen mukaan St. Louis Fed.
Viimeaikaisesta kehityksestä huolimatta osakemarkkinoiden analyytikot suurelta osin odottavat keskiviikon kuluttajahintaindeksillä olevan vakavia seurauksia markkinoille, vaikka se on "takapäin katsova" raportti, joka ei heijasta viimeisimpiä hyödykkeiden hintojen muutoksia.
nähdä: USA:n inflaatio on edelleen nousussa. Voiko se saavuttaa 9%?
Kun inflaatio on noussut kuluneen vuoden aikana markkinoiden suurimmaksi ongelmaksi, Yhdysvaltain osakkeiden ja valtion velkasitoumusten tuotot ovat kokeneet suuria muutoksia päivinä, jolloin kuluttajahintaindeksitiedot on julkaistu. S&P 500 -indeksi sulki lähes 2 % laskussa 10. kesäkuuta ja 11. toukokuuta toukokuun ja huhtikuun tietojen julkistamisen jälkeen.
Ja kun Yhdysvaltain osakkeet jatkavat nousuaan viime kuun pohjalta, sijoittajat ovat ymmärrettävästi hermostuneita mahdollisuudesta, että keskiviikon luku saattaa viivästyttää viimeisintä karhumarkkinoiden rallia.
Joten ohjeiden hengessä kokenut kauppias ja Sevens-raportin kirjoittaja Tom Essaye on jakanut pikaoppaan siitä, kuinka osakkeet voivat reagoida keskiviikon kesäkuun CPI-tietoihin, jotka julkaistaan klo 8 itäistä aikaa.
"Hyvä" numero
Paras skenaario osakkeille olisi, jos keskiviikon tulos inflaatiosta jää alle markkinoiden odotusten.
Ennen keskiviikon raporttia FactSetin yksimielinen odotus on kokonaisinflaation nousemisesta 8.8 prosenttiin vuoden takaisesta. Toukokuussa kuluttajahintainflaatio oli 8.6 %, mikä on korkein luku neljään vuosikymmeneen.
Essayen mukaan viime kuun tason alapuolella oleva lukema auttaisi rauhoittamaan markkinoita siitä, että inflaatiopaineet alkavat vihdoin hiipua. Tämä todennäköisesti johtaisi osakkeiden nousuun, mikä antaisi helpotusrallin jatkua, koska inflaatiopaineen hiipuminen saattaa mahdollistaa sen, että Federal Reserve voi keskeyttää koronnostonsa myöhemmin tänä vuonna, Essaye sanoi.
"CPI:n lasku pitää hengissä toiveet Fedin koronnostosta vuoden 2022 lopulla, ja odotan osakkeiden nousevan laajalti teknologian ja arvon ja defensiivien kasvun johdolla", hän lisäsi.
"Huono" numero
Yksinkertaisesti sanottuna "huono" CPI-luku olisi vahvistus siitä, että inflaatiopaineet jatkoivat voimistumistaan kesäkuussa.
Koska konsensusarvio odottaa otsikon olevan hieman korkeampi kuin viime kuussa (mikä merkitsisi uutta syklin huippua inflaatiopaineissa), suurin piirtein konsensuksen mukainen lukema aiheuttaisi todennäköisesti vaatimattoman myynnin teknologiaosakkeiden ja muun "kasvun" johdosta. nimet.
Onneksi, koska markkinoilla on ollut riittävästi aikaa hinnoitella tässä skenaariossa, Essaye ei odottaisi myynnin olevan liian intensiivistä, ellei dataan liity toista markkinanegatiivista otsikkoa, kuten esimerkiksi uutinen, että Peking laajentaa viimeisintä kierrosta. COVID-vaikutteisista rajoituksista Kiinassa.
"Ruma" numero
Jotkut investointipankit – erityisesti UBS – ovat varoittaneet mahdollisesta kokonaisinflaation nousemisesta 9 prosenttiin tai sitä korkeammalle.
Tällainen tulos olisi todennäköisesti huono osakkeille, erityisesti kasvun nimille, kuten Meta Platforms Inc., Apple Inc., Amazon.com. ja muut.
On varmaa, että Valkoinen talo on jo varoittanut yleisöä varautumaan "erittäin kohonneeseen" numeroon keskiviikkona ja samalla yrittänyt pukea kesäkuun tiedot liian vanhentuneiksi ollakseen hyödyllisiä ottaen huomioon raakaöljyn ja bensiinin hintojen lasku. futuurit viime viikkoina.
"En usko, että markkinoiden reaktio on niin huono kuin se oli kesäkuun kuluttajahintaindeksin jälkeen, jossa osakkeet romahtivat ja tuotot nousivat, mutta se olisi jotain samanlaista", Essaye sanoi.
"villi kortti"
As MarketWatch totesi viime viikolla, että Federal Reserve -johtaja Jerome Powell auttoi siirtämään markkinoiden painopisteen "ydininflaatiosta" (joka ei sisällä elintarvikkeiden ja energian hintoja, jotka ovat tyypillisesti epävakaimpia) "pääinflaatioon" viime kuussa kokouksen jälkeisessä lehdistötilaisuudessa.
Silti, jos kesäkuun perusinflaatio jää alle 6 %:n huhti-toukokuussa, markkinat todennäköisesti tulkitsevat tämän todisteeksi siitä, että inflaatiopaineet ovat todellakin saavuttaneet huippunsa.
Mutta tässä on tärkeä varoitus: sijoittajien ei pitäisi odottaa konsensuksen alapuolella olevan ydinluvun kompensoivan yllättävän kuumaa lukemaa otsikkonumerosta, Essaye sanoi.
Yhdysvaltain osakkeet vaihtelivat tiistaina voittojen ja tappioiden välillä. S&P 500
SPX,
oli suunnilleen tasainen 3856:ssa, kun taas Dow Jones Industrial Average
DJIA,
kauppa käy 86 pistettä korkeammalla 31258:ssa, kun taas Nasdaq Composite
COMP,
nousi 0.1% 11381 XNUMX: een.
Lähde: https://www.marketwatch.com/story/the-good-the-bad-and-the-ugly-heres-how-the-market-might-react-to-the-latest-us-inflation- data-11657646747?siteid=yhoof2&yptr=yahoo