Osakemarkkinat: 10 osaketta ovat käytännössä immuuneja suuremmille syöttökoron nousuille

Onko Fed nostanut korkoja vai ei? Ahdistus tuosta kysymyksestä on osakemarkkinoiden kiduttamista - mutta kourallinen S&P 500 -osakkeita on täysin immuuneja.

X

Osoittautuu, että 10 osaketta S&P 500:ssa, mukaan lukien Monoliittiset sähköjärjestelmät (MPWR), Hirviöjuoma (MNST) Ja Arista-verkot (ANET), kantavat pieniä määriä velkaa suhteessa kassavirtaansa, sanoo Investor's Business Daily -julkaisussa S&P Global Market Intelligencen ja MarketSmith. Ja tämä tarkoittaa, että he tuskin tuntevat naarmuuntumista, vaikka Fed nostaa edelleen lyhyitä korkoja.

Ja se voi pian muuttaa kaiken. Osakemarkkinoiden matalavelkaiset yritykset tuskin kokevat kipua korkeammista koroista, kun tulee jälleenrahoituksen aika.

Fedin ohjauskorko on mennyt viimeisen vuoden aikana nollasta 4.5 prosentista 4.75 prosenttiin. Korkeampien lainakustannusten täysi vaikutus on kulkee edelleen tiensä läpi talouden, sanoo Eli Salzmann, Neuberger Berman Large Cap Value Fundin (NPRTX) johtaja. "Olemme astumassa erittäin haastavaan, erittäin ankaraan ympäristöön", Salzmann sanoi.

Velan pitäminen alhaisena osakemarkkinoilla

Raha on ollut käytännössä ilmaista vuosia. Ja sijoittajat arvostavat joitain yrityksiä, jotka välttyivät houkutuksesta velkaa.

Niiden 10 yrityksen osakkeet, joilla on alhaisin velkasuhde kassavirtaan, 13 % tai vähemmän, ovat tänä vuonna nousseet keskimäärin 8.9 %. Se on huomattavasti enemmän kuin S&P 5.6:n 500 prosentin nousu.

Yritykset, jotka vastustivat lainanottohalua, ovat vähemmistössä. S&P 500 -yritysten kokonaisvelka kasvoi vuoden lopussa 5 % vuodesta 2022. Yritykset käyttivät lainat rahoittaa osinkoja, ostaa takaisin ja sijoittaa yrityksiinsä. Ja se oli järkevää, kun hinnat olivat alhaiset.

Velka on suuri, kun se on halpaa. Mutta se voi nopeasti syödä voittoa, vaikka sitä ei ole. Ja sieltä tulevat mukaan yritykset, jotka välttelivät velkaa.

Pienen velan mestarit osakemarkkinoilla

Mitä tulee parhaiten suoriutuviin osakkeisiin, jotka ohittivat velan, erottuva on puolijohdeelektroniikkayhtiö Monolithic Power. Yrityksen pieni velkamäärä on alle 1 % sen kassavirrasta.

Joten vaikka korot nousevat, ne tuskin haittaavat yritystä. Itse asiassa yhtiö pienensi velkataakkaa yli kolmanneksella vuonna 2022. Sijoittajat nostivat yhtiön osakkeita tänä vuonna yli 42 %.

Monster Beverage on toinen S&P 500 -osake, jota on vältetty jo pitkään, vaikka se oli halvempaa. Energiajuomayhtiön velka on vain 2.3 % sen kassavirrasta. Osakkeet jäävät tänä vuonna jälkeen vain 0.2 prosenttia. Osakkeen pitkän aikavälin ennätys on kuitenkin loistava, mikä johtuu osittain sen alhaisesta velkaantumisesta pitkällä aikavälillä. Monsterin osakkeet ovat nousseet yli 500 % viimeisten 10 vuoden aikana edellisten markkinasyklien aikana, kun taas S&P 500 on vain 161 % nousussa.

Toinen teknologiayritys, joka luopuu velasta, on verkkoyritys Arista Networks. Yrityksen niukka velka on vain 3.9 % vuotuisesta kassavirrasta. Vuotta 2022 sekin käytti mahdollisuutena alentaa velkataakkaa yli 17 %. Tänä vuonna osake on noussut yli 15 prosenttia.

Se, että yrityksellä on vähän velkaa, ei takaa menestystä. Mutta se varmasti asettaa sen parempaan asemaan kuin muut osakemarkkinoilla, jos korot jatkavat nousuaan.

Alhaisimmat velalliset osakemarkkinoilla

Perustuu kokonaisvelkaan oikaistuun kassavirtaan (EBITDA tai tulos ennen korkoja, veroja, poistoja)

Lähteet: IBD, S&P Global Market Intelligence

Seuraa Matt Krantzia Twitterissä @mattkrantz

SAATAT PITÄÄ MYÖS:

Vanguard ennustaa osakkeiden tuottoa — et tule pitämään niistä

Nämä ovat 9 parasta osaketta vuonna 2023, analyytikot sanovat

Opi markkinoiden ajoitus IBD: n ETF-markkinastrategian avulla