S&P/TSX-indeksin näkymät Kanadan tuottokäyrän inversion voimistuessa

S&P/TSX-indeksi on myyty viime päivinä, kun raaka-aineiden hintoja ja Kanadan talouden terveyttä koskeva huoli on kasvanut. Se vetäytyi usean viikon alimmalle tasolle 19,980 20,847 C$, mikä oli huomattavasti alhaisempi kuin tämän vuoden korkein XNUMX XNUMX dollaria.

Lyhyiden joukkolainojen tuottojen nousu

Suurin haaste TSX indeksi on Kanadan joukkovelkakirjamarkkinoiden viimeaikainen kehitys. Tiedot osoittavat, että yhden vuoden valtion joukkovelkakirjalainan tuotto on noussut 4.70 prosenttiin. Samaan aikaan 1 kuukauden lainan tuotto on 4.55 %, kun taas 2 vuoden lainan tuotto on 4.2 %. Tuottokäyrä on kääntynyt selvästi ylösalaisin, 10 vuoden tuotto on 30 % ja 3.3 vuoden tuotto 3.2 %. 

Joukkovelkakirjalainojen tuotot ovat myös kääntyneet useimmissa maissa, mikä on merkki siitä, että sijoittajat ovat havainneet talouden tilasta vaaran. Yhdysvalloissa tuottokäyrän inversio on pudonnut alimmalle tasolle sitten 1980-luvun. Siksi monet sijoittajat Yhdysvalloissa ja Kanadassa ovat alkaneet siirtyä takaisin joukkovelkakirjalainoihin, jotka tarjoavat luotettavaa tuottoa. 

TSX-indeksi on myös vetäytynyt avaimen suorituskyvyn vuoksi hyödykkeiden. Raakaöljy, joka on merkittävä toimija Kanadassa, on liikkunut sivuttain muutaman viime kuukauden aikana. Brent on pysynyt 83 dollarissa, kun taas West Texas Intermediate (WTI) on edelleen 77 dollarissa. 

On merkkejä siitä, että raaka-aineiden hinnat nousevat Kiinan vahvan talouden vuoksi. Keskiviikkona julkaistut tiedot osoittivat, että maan teollisuuden PMI hyppäsi helmikuussa, mikä osoitti, että taloudella menee hyvin. Tämä saattaa lisätä teollisuusmetallien, kuten hopean ja kuparin, kysyntää.

Useat TSX-indeksin osatekijät ovat menestyneet hyvin tänä vuonna. Bausch Health on parhaiten suoriutunut ainesosa, joka on hypännyt 50 prosenttia. Dundee Precious Metals, Methanex, Bombardier ja Algoma Steel Group. 

Toisaalta huonoimmin menestyvät pääasiassa hyödyketeollisuus. First Majestic Silverin osakkeet ovat pudonneet yli 26 prosenttia, kun taas Precision Drilling, Vermillion Energy, Trisura ja MAG Silver ovat kaikki pudonneet yli 20 prosenttia.

S&P/TSX-indeksin ennuste

TradingView:n TSX-kaavio

Päivittäinen kaavio osoittaa, että S&P/TSX-indeksi on vetäytynyt viime päivinä ja on lähellä alinta pistettä sitten tammikuun 12. päivän. Kuten kirjoitin tässä artikkeli, indeksi on muodostanut käänteisen pään ja hartioiden kuvion. Se on siirtynyt hieman alle 61.8 % Fibonacci Retracement -tason.

Siksi epäilen, että indeksi pysyy konsolidaatiovaiheessa lähipäivinä ja jatkaa sitten nousutrendiä. Jos näin tapahtuu, se voi testata vastuspisteen uudelleen 20,625 XNUMX dollarilla.