Saatat ajatella, että neljännen vuosineljänneksen tulosraportit ovat rumia, jos katsot vain itse S&P 500 -indeksiä. Mutta osakkeita on enemmän kuin muutama kaatamalla trendin.
X
Yhdeksän yritystä S&P 500 -listalla, mukaan lukien materiaalit Albemarle (ALB), Delta Air Lines (DAL) ja terveydenhuoltoyhtiö Incyten (incY), joiden on määrä raportoida 200 % tai enemmän oikaistun tuloksen kasvusta viimeisellä neljänneksellä.
Tämä on tärkeä kasvu, johon sijoittajat kiinnittävät nyt huomiota kahdesta syystä. Yksi, tulot kausi alkaa. Toiseksi analyytikot vaativat erityisen huonoa ajanjaksoa voitolle. He sanovat, että S&P 500 -yritykset raportoivat 4.1 prosenttia pienemmistä tuloksesta vuosineljänneksen aikana, kertoo FactSet. Jos tämä pitää paikkansa, se olisi ensimmäinen kerta, kun vuosineljänneksen voitto on pudonnut sen jälkeen, kun se laski 5.7 % vuoden 2020 kolmannella neljänneksellä. Ja se on myös valtava pudotus verrattuna vain kolme kuukautta sitten odotettuihin 3.5 prosentin tuloskasvuun.
"Neljännen vuosineljänneksen tuloskausi alkaa tällä viikolla, ja analyytikot ovat leikanneet arvioita tavallista enemmän", sanoi Nicholas Colas DataTrek Researchista.
Ruma neljäs vuosineljännes S&P 500 -voitolle
Analyytikot valmistavat sijoittajia pahimpaan. S&P 500 -voiton lasku. Ja se on vasta alkua.
Tulosennusteet laskevat nopeasti. Analyytikoiden 6.5 prosentin leikkaaminen neljännen vuosineljänneksen tulosennusteisiin on aggressiivisin sitten vuoden 2020 toisen neljänneksen. Se on myös paljon suurempi kuin keskimäärin viimeisten viiden, 10 ja 15 vuoden aikana, sanoo John Butters FactSetistä.
”Koska markkinoilla vallitsee jatkuva huoli a mahdollinen taantuma, alensivatko analyytikot S&P 500 -yritysten EPS-arvioita normaalia enemmän neljännellä vuosineljänneksellä? Butters sanoi. "Vastaus on kyllä."
Myös analyytikot leikkaavat tulosennusteita kaikille S&P 500 -sektoreille paitsi energialle ja yleishyödyllisille toimijoille. Seitsemän 11:stä S&P 500 -toimialasta odotetaan laskevan voiton viimeisellä neljänneksellä. Vaikein osuma? S&P 500 -materiaaliyhtiöiden voitto on 26 prosenttia pienempi, Butter sanoo.
Joten missä ovat voimataskut?
S&P 500 -sektori S&P 500 -tulosennusteet
| Sektori | Odotettu neljännen vuosineljänneksen tulos % ch. |
|---|---|
| energia | 62.7% |
| Teollisuustuotteet | 38.5% |
| Kiinteistöt | 9.8% |
| Utilities | 2.4% |
| Päivittäistavarat | -3.3% |
| S&P 500 | -4.1% |
| Terveydenhuolto | -9.5% |
| Tietotekniikka | -9.5% |
| Taloushallinto | -12.2% |
| Viestintäpalvelut | -19.0% |
| Kuluttajan harkinnanvarainen | -20.3% |
| Tarvikkeet | -26.3% |
Lähde: FactSet
Etsitkö S&P 500 -voiton kasvua
Toimialatasolla analyytikot suhtautuvat eniten S&P 500 -indeksin energiasektorin kasvuun. Analyytikot uskovat energiayhtiöiden tuloksen kasvavan lähes 63 % vuosineljänneksen aikana.
Se on kiinteää. Mutta se ei ole lähelläkään sitä, mitä joidenkin S&P 500 -yritysten odotetaan tekevän. Albemarlen oikaistun voiton ennustetaan nousevan lähes 660 % tällä vuosineljänneksellä. Yhtiöllä on hyvät mahdollisuudet tuottaa voittoa sellaisista kemikaaleista, joiden kysyntä on todennäköisesti vahvaa talouden muuttuessa vihreämmäksi. Se sisältää litiumin, bromin ja katalyytit.
Analyytikot sanovat, että yhtiö tuottaa 7.66 dollaria osakkeelta neljännellä vuosineljänneksellä, kun se oli 1.01 dollaria osakkeelta samana vuonna viimeisellä neljänneksellä. Sijoittajat eivät kuitenkaan ole vieläkään ostaneet osakkeita 4.2 %:lla viimeisen vuoden aikana.
Samaa ei voida sanoa Incytestä, joka on useiden sairauksien, kuten leukemian, hoitojen valmistaja. Osakkeet hillitsivät S&P 500:n yleistä huonovointisuutta ja nousivat lähes 9 % viimeisen vuoden aikana. Suuri osa tästä voitosta riippuu siitä, että yhtiö tuottaa neljännen vuosineljänneksen 0.58 osakekohtaista voittoa, mikä on 483 prosenttia enemmän kuin vastaavana vuonna.
Ja joitain voittohyppyjä pitää sijoittajat edelleen odottavana. Tämä on neljäs vuosineljännes, jolloin analyytikot odottavat viimeinkin joidenkin suurten lentoyhtiöiden voiton elpyvän. Deltan tulos nousee 507 % 1.34 dollariin osakkeelta. Sijoittajat ovat kuitenkin kuulleet tämän tarinan aiemmin. He ovat laskeneet osakkeita 11 % viimeisen vuoden aikana odottaessaan virallista elpymisen merkkiä.
Koska S&P 500 -yritykset raportoivat suurelta osin huonoista neljännesvuosituloksista, tiedä, että jotkut yritykset ovat menee ihan hyvin, Kiitos.
Voitto tuplaantuu (tai parempi) neljännellä vuosineljänneksellä
Perustuu analyytikoiden S&P 500 -arvioihin
| Yhtiö | Pumppu | 1 vuoden osakekanta | Neljännen neljänneksen EPS ch. (esim.) | Sektori |
|---|---|---|---|---|
| Albemarle | (ALB) | -4.2% | 658.7% | Tarvikkeet |
| Delta Air Lines | (DAL) | -11.0 | 507.2 | Teollisuustuotteet |
| Incyten | (incY) | 8.9 | 482.5 | Terveydenhuolto |
| Regency Centerit | (REG) | -17.1 | 447.5 | kiinteistöt |
| Marathon Petroleum | (MPC) | 63.5 | 333.9 | energia |
| Kettu | (FOXA) | -19.6 | 293.3 | Viestintäpalvelut |
| Alaskan lentoryhmä | (ALK) | -17.9 | 284.9 | Teollisuustuotteet |
| Southwest Airlines | (LUV) | -21.3 | 239.6 | Teollisuustuotteet |
| EQT | (EQT) | 52.5 | 210.1 | energia |
Lähteet: S&P Global Market Intelligence, IBD
Seuraa Matt Krantzia Twitterissä @mattkrantz
SAATAT PITÄÄ MYÖS:
On uusi maailmanjärjestys, kun 4 suurta osaketta, kuten Tesla, putoaa palasiksi
Lähde: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/9-companies-profit-set-to-triple-while-sp-500-in-free-fall/?src=A00220&yptr=yahoo