S&P 500: 5 osaketta, joita vältetään kuin rutto, kun taantuma alkaa

Paljon S&P 500 -sijoittajat ovat vakuuttuneita, että taantuma on tulossa. Ja jos on, haluat tietää, mitä osakkeita kannattaa välttää.

X

Osakkeet, jotka kärsivät rutiininomaisesti taantuman aikana, ovat jossain määrin ristiriitaisia. Viisi osaketta S&P 500:ssa, mukaan lukien teollisuusyritys Boeing (BA) ja energiayhtiöt Baker Hughes (BKR) Ja Halliburton (HAL), menestyi S&P 500:ta heikommin kaikissa viidestä viimeisestä taantumasta, sanoo Investor's Business Daily -julkaisun S&P Global Market Intelligencen ja MarketSmith. Kaikki jäivät S&P 500:sta jokaisessa viidestä taantumasta vuodesta 1980 lähtien.

Ajatus siitä, että jotkin yleishyödylliset ja energiat saattavat toimia huonommin taantuman aikana, on herätyssoitto. Juuri näille sektoreille monet S&P 500 -sijoittajat ryntäävät nyt taantuman todennäköisyys kasvaa. "Taantumariskit kasvavat ensi vuonna, varsinkin jos korkeat hinnat juurtuvat talouteen", sanoi Jeffrey Roach, LPL Financialin pääekonomisti.

Miksi taantuma on pöydällä S&P 500 -sijoittajille

Sijoittajat odottavat tyypillisesti taantumaa joka vuosikymmen. Ja siitä on vain kaksi vuotta, kun Covid-19-epidemia sai alkunsa vuonna 2020. Miksi taantuma huolestuttaa nyt?

Huima inflaatio, erityisesti polttoaineen ja asumisen osalta, puristaa kulutusta.

Federal Reserve lupaa jäähdyttää taloutta aggressiivisesti. Sijoittajat ovat varautuneet siihen, että lyhyet korot nousevat vähintään 2.5 prosenttiyksikköä vuoden loppuun mennessä, The Economist sanoo. Ja kun korot nousevat niin nopeasti, seuraa yleensä taantuma. The Economist havaitsi, että kuudella seitsemästä syklistä, jolloin korot nousivat näin nopeasti, taantuma ilmaantui alle kaksi vuotta myöhemmin.

"Fed haluaa vaatia tuhoa, piste. Se on heidän (ainoa) politiikkavasara inflaationaulaan. Tämä on huono omaisuushintojen kannalta", sanoi Scott Ladner, Horizon Investmentsin sijoitusjohtaja.

Sijoittajat tekevät taantuman aikana yleensä yhden asian: he myyvät S&P 500 -osakkeita. Mutta ei niin paljon kuin luulisi. Yhdysvalloissa on ollut 11 taantumaa vuodesta 1953 lähtien. Ja S&P 500 putosi niiden aikana keskimäärin 2.1 %. Toki voi olla huonomminkin. S&P 500 putosi 11.2 % edellisessä lamassa, joka alkoi vuonna 2020. Ja se putosi lähes 38 % vuonna 2007 alkaneessa taantumassa.

Jotkut S&P 500 -osakkeet ovat kuitenkin erityisen haavoittuvia taantuman aikana.

S&P 500 -osake, jota et todellakaan halua omistaa taantuman aikana: Boeing

Jos on olemassa S&P 500 -osake, joka saattaa yllättää sijoittajat viimeaikaisten taantumien huonoilla saavutuksilla, se on lentokonevalmistaja Boeing.

Kaupallisten lentokoneiden lähes oligopoliin kuuluvan yhtiön osakkeet ovat taantuman ikävyyksiä. Osakkeet ovat pudonneet keskimäärin 40.1 % viimeisen viiden taantuman aikana. Se on huonoin S&P 500 -osakkeesta tuolloin. Se on myös yllättävää, sillä Boeingilla on tyypillisesti suuri lentokonetilauskanta.

Mutta ilmeisesti osa kysynnästä haihtuu taantuman aikana osakkeiden kysynnän mukana. Boeingin osakkeet putosivat 56 % vuonna 2020 alkaneessa taantumassa, 43 % vuonna 2007 alkaneessa taantumassa ja 47 % vuoden 2001 lamassa. Ja se on todellinen vaara sijoittajille, jotka ovat jo pudonneet 37 % tänä vuonna.

Vältä energiaa ja yleishyödykkeitä taantumassa?

Sijoittajat kasaavat energia- ja yleishyödyllisten osakkeiden osakkeita tänä vuonna hyötyäkseen inflaatiosta. Mutta on vain yksi ongelma: monet näistä osakkeista kärsivät voimakkaasti taantumasta.

Ota Halliburton. Se on suosittu osake tänä vuonna, kasvua noin 77 %, koska se toimittaa laitteita, joita tarvitaan kalliiden fossiilisten polttoaineiden kaivaa esiin. Mutta se on ollut kamala osakkeen omistaminen aikaisempien taantumien aikana. Halliburtonin osake on pudonnut keskimäärin yli 40 % viimeisen viiden taantuman aikana. Ja voi olla vielä pahempaakin. Halliburtonin osakkeet menettivät yli puolet arvostaan ​​vuoden 2020 Covid-lamassa.

Ja se on samanlainen tarina Baker Hughesin kanssa, joka myös toimittaa laitteita energiayhtiöille. Sen osakkeet ovat pudonneet keskimäärin yli 30 % viiden viimeisen taantuman aikana.

Tämä voi olla suuri paljastus sijoittajille, jotka kasaavat energia- ja yleishyödyllisiä osakkeita. Yleisesti ajatellaan, että ne ovat hyviä vetoja inflaation aikana. Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) on noussut 59 prosenttia vuoden aikana. Ja Utilities Select Sector SPDR -rahasto (XLU) on vain 0.2 prosenttia pienempi. Se on hämmästyttävä suorituskyky, kun S&P 500 on noin 18 % alempana vuodesta.

Mutta jos on taantuma, kaikki vedot ovat poissa. Energiaosakkeet ovat menettäneet yli 20 % arvostaan ​​kolmen viimeisen taantuman aikana.

Älä usko, että monet sijoittajat odottavat sitä.

Huonoimmat S&P 500 -osakkeet taantuman aikana

Ne jäivät markkinoista jälkeen jokaisessa viidestä viimeisestä taantumasta

Lähteet: IBD, S&P Global Market Intelligence

Seuraa Matt Krantzia Twitterissä @mattkrantz

SAATAT PITÄÄ MYÖS:

Bank of America nimittää 11 suosituinta osakevalintaa vuodelle 2022

12 osaketta muuttui 10,000 413,597 dollarista 12 XNUMX dollariin XNUMX kuukaudessa

Opi markkinoiden ajoitus IBD: n ETF-markkinastrategian avulla

Liity IBD Live -ohjelmaan ja opi ammattilaisten huippuluokan luku- ja kaupankäyntitekniikoita

Löydä tänään katsottavat parhaat kasvuvarastot IBD 50: llä