Pilvipohjainen tietovarastointiohjelmistoyritys on juuri sellainen osake, jota markkinat ovat karttaneet – nopeasti kasvava, mutta korkea arvostus ja minimaaliset voitot.
Lumihiutale
(ticker: LUMI) listautui pörssiin syyskuussa 2020 hintaan 120 dollaria osakkeelta, kaksinkertaistui ensimmäisenä kaupankäyntipäivänä, ja viime syksynä ylitti hetkellisesti 400 dollaria. Tiistaina, juuri ennen yhtiön huhtikuun vuosineljänneksen tulosraporttia, osake on pudonnut vielä 6 % laajan teknologian myynnin seurauksena 130.63 dollariin, mikä on melkein suorittanut paluumatkan listautumishintaan.
Hinta on pudonnut puoleen yhtiön viimeisimmän raportoinnin jälkeen tulos maaliskuun alussa. Tämä raportti ei saanut hyvän vastaanoton, mikä johtui osittain odotettua pehmeämmästä ohjeesta. Se oli myös osittain heijastus politiikan muutoksesta, joka vaikutti yhtiön epätavalliseen kulutukseen perustuvaan tulomalliin, jossa asiakkaat maksavat käyttämästään laskentaajasta, ei enempää eikä vähempää.
Kuten toimitusjohtaja Frank Slootman selitti Barron n Haastattelussa viime vuosineljänneksellä Snowflake teki palvelusta tehokkaasti halvemman vähentäen sen myyntiaikaa tunneista sekunneihin, jolloin asiakkaat voivat olla tehokkaampia. "Tämä ei ole hyväntekeväisyyttä", hän sanoi ja vakuutti, että muutos lisää kysyntää. "Kun teet jotain halvempaa, ihmiset ostavat sitä enemmän."
Huhtikuun vuosineljänneksellä Snowflaken tuotetuotot olivat 383–388 miljoonaa dollaria, mikä on 79–81 prosenttia enemmän kuin vuosi sitten, eli lähes ennallaan. Yhtiö odottaa neljänneksen liikevoittomarginaalin olevan 2 % ei-GAAP-pohjalta. Katukonsensusarvioiden mukaan kokonaistulot ovat 412.8 miljoonaa dollaria ja ei-GAAP-voitto penniäkään osakkeelta.
Lumihiutaleen nykyisen ohjeistuksen mukaan koko vuodelle tuotetulot ovat 1.88–1.90 miljardia dollaria, mikä on 65 %:sta 67 %:iin, liikevoittoprosentti on 1 % ja oikaistu vapaan kassavirran marginaali 15 %.
Tiistaina Rosenblatt Securitiesin analyytikko Blair Abernethy esitti rohkean kehotuksen nostaa Snowflaken osakkeita ennen tulosta, mikä nosti luokituksensa Buy from Neutraliin ja laski tavoitehintansa 255 dollariin 325 dollarista.
Hän sanoo, että digitaalisen muutoksen trendi, vahva maaliskuun neljänneksen tulokset julkisen pilvi pelaajia
Amazon
(AMZN),
Microsoft
(MSFT) ja
Aakkoset
(GOOGL), ja yhtiön vahva nettoliikevaihdon säilyttämiskehitys lupaavat hyvää vuosineljännekselle. Hän ennustaa 81 prosentin tuotetuottojen kasvua, yrityksen tavoitealueen huipulla, ja ei-GAAP EPS on 4 senttiä.
Abernethy sanoo myös, että Snowflake voisi tehostaa koko vuoden ohjaustaan, kun otetaan huomioon terve IT-kulutusympäristö ja vauhti työtaakan siirtämisessä pilveen.
Selvitämme keskiviikkona, onko hän oikeassa.
Korjaukset ja vahvistukset
Rosenblatt Securitiesin analyytikko Blair Abernethy nosti luokitustaan Snowflake to Buy from Neutral -sivustolle. Tämän artikkelin aikaisemmassa versiossa häntä kutsuttiin virheellisesti Blair Anthonyksi.
Kirjoita Eric J.Savitzille osoitteessa [sähköposti suojattu]