Yhden osakkeen ETF:t: "Tulemme näkemään koko tämän ETF-luokan räjähtävän"

Yhden osakkeen ETF:t ovat saavuttaneet suuren suosion pörssirahastojen alalla, mutta ne eivät ole kaikille. 

"Nämä yhden osakkeen ETF:t ovat päiväkaupan työkaluja", sanoi Nate Geraci, varainhoitoyhtiö The ETF Storen toimitusjohtaja puhelinhaastattelussa. Vain "kehittyneiden kauppiaiden" tulisi käyttää niitä, mutta "minne he päätyvät, on kokemattomien yksityissijoittajien käsissä", hän sanoi. "Olen huolissani siitä."

Viime kuussa AXS Investments ilmoitti käynnistävänsä sen ensimmäiset yhden osakkeen ETF:t Yhdysvalloissa, joka tarjoaa sijoittajille tavan tehdä laskevia tai nousevia vetoja sellaisista yrityksistä kuin Tesla Inc
TSLA,
-2.05%.
, Nvidia Corp.
NVDA,
-4.92%,
PayPal Holdings Inc.
PYPL,
-3.30%,
Nike Inc.
NKE,
-2.46%
ja Pfizer Inc.
PFE,
+ 1.17%
Niitä ei ole tarkoitettu ilmaisemaan pitkän aikavälin sijoitusnäkemyksiä ja ne ovat riskialttiita, koska sijoittajat voivat menettää kaikki rahansa vääränlaisen vedon vuoksi.

Yhden osakkeen ETF:t on tarkoitettu "aktiivisille kauppiaille, jotka haluavat tehdä erittäin lyhytaikaisia, korkealaatuisempia kauppoja" samalla, kun he ymmärtävät, että rahastot "nollataan päivittäin", sanoi Greg Bassuk, AXS Investmentsin toimitusjohtaja. puhelin. Niitä ei ole tarkoitettu "osta-ja-pidä sijoittajille", hän sanoi, eikä niitä ole tarkoitettu "salkun rakennuspalikoiksi tai varojen allokointityökaluiksi".

Yhden osakkeen ETF:t eivät itse asiassa omista yrityksen osakkeita, vaan ne ovat Bassukin mukaan alttiina johdannaissopimuksille, joita kutsutaan "swapeiksi". "Swap nollautuu joka päivä."

Käyttämällä vaihtosopimuksia saadakseen alttiiksi yksittäisille yrityksille, yhden osakkeen ETF:t kääntyvät rahoituslaitoksen puoleen, joka on suostunut tarjoamaan taustalla olevat tuotot, ja swapit maksetaan päivittäin, ETF Storen Geraci selitti.

"Yksittäisen osakkeen ETF:t ovat pohjimmiltaan helppokäyttöinen lähestymistapa yksittäisten nimien oikosulkuun tai hyödyntämiseen", hän sanoi. "Jotkut kehittyneet sijoittajat saattavat pitää sitä houkuttelevana."

Mutta vääränlainen veto voi olla tuhoisa sijoittajille, Geraci varoitti. 

"On täysin mahdollista, että nämä tuotteet menevät nollaan tai lähelle nollaa", hän sanoi.

Single-Stock ETF:t sonneille, karhuille

Lyhytaikaiset kauppiaat, jotka suhtautuvat yritykseen tiettynä päivänä, voivat hyödyntää panoksensa yhden osakkeen ETF:n kautta. 

Esimerkiksi yhden osakkeen ETF, joka pyrkii saamaan tuoton esimerkiksi kaksinkertaiseksi, tarkoittaisi, että sijoittajat saisivat kaksinkertaisen päivittäisen voiton kohde-etuutena olevan yhtiön osakkeisiin verrattuna, jos heidän nouseva panoksensa olisi oikea, Bassukin mukaan. Hän varoitti, että vaikka "joka ikinen päivä saat tuon 2x tuoton", sijoittajien ei pitäisi odottaa, että pidemmällä aikavälillä, kuten yhden kuukauden aikana, he saavat kaksinkertaisen nousun osakkeista. "Matematiikka ei toimi niin."

Mitä tulee laskevaan näkemykseen yrityksestä, sijoittajat voivat käyttää yhden osakkeen ETF:ää lyödäkseen vetoa siitä, että yhtiön osakkeen hinta laskee tiettynä päivänä. Bassuk sanoi, että sijoittajat eivät menetä enempää kuin sijoituksensa laskevaan yhden osakkeen ETF:ään, toisin kuin perinteiset tavat oikosulkea osakkeita.

Laskeva yhden osakkeen ETF tarjoaa sijoittajille osakkeidensa käänteisen kehityksen tiettynä päivänä, ja sitä voidaan myös hyödyntää.

Sijoittajien vastaanotto AXS TSLA Bear Daily ETF:lle
TSLQ,
+ 1.76%
oli erityisen onnistunut "out of the gate" laukaisun jälkeen, sanoi Bassuk. Hän sanoi, että sen kahdeksan yhden osakkeen ETF:n tarjoaminen juuri silloin, kun yritykset raportoivat toisen vuosineljänneksen tulostuloksiaan, oli "sattumaa".

Tämä johtuu siitä, että kaupankäynnillä on taipumus piristyä yksittäisten osakkeiden ympärillä, kun kyseessä on tietty yritystapahtuma tai uutinen, Bassuk sanoi. Yrityksen yhden osakkeen ETF:t ovat ehdottomasti kokeneemmille kauppiaille, jotka haluavat joko suojata muita positioita, jotka heillä on, tai he sijoittavat kauppansa ennen tulojaan.

AXS:n tarjontaan kuuluvat PayPaliin sekä Nikeen ja Nvidiaan sidotut ETF:t, kuten AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF
NVDS,
+ 5.87%
ja AXS 2X NKE Bull Daily ETF
NKEL,
-4.79%
ja AXS 1.5X PYPL Bull Daily ETF
PYPT,
-2.70%.

Muut yritykset ovat seuranneet AXS:ää tarjoaessaan vipuvaikutteisia ja käänteisiä yhden osakkeen ETF:itä Yhdysvalloissa 

Direxion ilmoitti elokuun 9 että se lanseerasi ETF-rahastoja, jotka antavat "kehittyneille kauppiaille mahdollisuuden saada suurennettu tai käänteinen altistuminen Applen ja Teslan kantaosakkeiden päivittäiselle kehitykselle". Samana päivänä, GraniteShares sanoi että se on listannut lyhyitä ja vipuvaikutteisia yhden osakkeen ETF-rahastoja ottaakseen kohdistettuja sijoituksia Teslassa, Coinbase Global Inc.:ssä.
KOLIKO,
-11.27%
ja Apple Inc.
AAPL,
-1.51%

Geracin näkemyksen mukaan ETF-teollisuus voi nähdä satoja lisää yhden osakkeen ETF-rahastoja lähivuosina. "Uskon, että tulemme näkemään koko tämän ETF-kategorian räjähdysmäisesti", hän sanoi.  

Dimensional Fund Advisorsin sijoitusstrategien päällikön Wes Crillin mukaan sijoittajien olisi kuitenkin hyvä keskittyä laajaan hajauttamiseen.

"Tiedämme, että mediaaniosake on historiallisesti heikompi kuin markkinat", hän sanoi haastattelussa. "Sijoittaja voi menettää erittäin suuren osan omaisuudestaan ​​keskittämällä sen yksittäisiin osakkeisiin."

Dimensional US Core Equity Market ETF:n osakkeet
DFAU,
-1.40%
ovat laskeneet 9.1 % tähän mennessä tänä vuonna torstaihin FactSetin tietojen mukaan. Sitä verrataan SPDR S&P 9.9 ETF Trustin 500 prosentin pudotukseen
VAKOOJA,
-1.34%
samana ajanjaksona. 

Samaan aikaan yhden joukkovelkakirjalainan ETF:t ovat viime aikoina tulleet markkinoille. F/m Investoinnit ilmoitti elokuun 9 että se antoi sijoittajille tavan omistaa US Treasuries -rahastoja yhden arvopaperin ETF:ssä.

Geraci näkee yhden joukkovelkakirjalainan ETF:t vähemmän riskialttiina kuin yhden osakkeen ETF:t, koska "markkinoilla olevat tuotteet todella pitävät taustalla olevaa Treasurya", vipuvaikutusta ei ole, eivätkä ne ole käänteisiä. "Nämä ovat paljon yksinkertaisempia", hän sanoi.

Kuten tavallista, tässä on viikoittainen katsaus alhaisimpiin ja parhaisiin ETF-suorituksiin kuluneen viikon ja keskiviikon välisenä aikana FactSet-tietojen mukaan.

Hyvä…

…ja paha

Uusi ETF

BlackRock ilmoitti torstaina että se käynnisti BlackRock Future Financial and Technology ETF:n
BPAY,
-3.36%,
laajentaa megatrendialustaa. Uusi rahasto pyrkii sijoittamaan yrityksiin, joilla on "innovatiivisia ja nousevia teknologioita, jotka aiheuttavat häiriöitä rahoituspalvelualalla", BlackRock sanoi. ETF:n johtava salkunhoitaja Vasco Moreno sanoi ilmoituksessaan, että "pelkästään Yhdysvalloissa fintechin käyttö kasvoi 30 prosenttia pandemian aikana."

Viikoittainen ETF lukee