(Bloomberg) - Vain kuukausia ennen kuin Silvergate Capital Corp. ilmoitti lopettavansa toimintansa, pankkien ensimmäinen salausalan romahdus, Block.one-niminen yritys lisäsi sijoituksiaan.
Useimmat luetut Bloombergilta
Silvergaten osake oli romahtamassa, tallettajat pakenivat ja lyhyeksi myyjät kiertävät – mutta Block.one ja sen toimitusjohtaja Brendan Blumer olivat suuria ostajia. Marraskuussa he ostivat osakkeita, joiden osuus lainanantajasta oli 9.27 %, kuun lopussa julkaistun lausunnon mukaan. Joulukuun loppuun mennessä yritys, jonka pitkäaikaisia tukijoita ovat Peter Thiel ja Alan Howard, oli vahvistanut tätä asemaa niin, että Block.onesta tuli yhdessä Blumerin kanssa Silvergaten suurin haltija 9.9 prosentin omistusosuudella.
"Silvergaten nykyiset osakekurssit eivät heijasta tarkasti heidän vahvaa tasettaan, strategista asemaansa tai markkinoita uhmaavaa kasvupolkua, ja siksi se tarjoaa ainutlaatuisen sijoitusmahdollisuuden", Block.one sanoi marraskuun lausunnossaan, jossa se paljastaa alkuperäisen ostonsa. "Olemme innoissamme uutena passiivisena osakkeenomistajana."
Block.one ei ollut yksin. Legg Masonissa vuosikymmeniä arvosijoitusstrategioita harjoittaneen legendaarisen sijoittajan Bill Millerin perustama Miller Value Partners LLC lisäsi myös osuuttaan neljännellä vuosineljänneksellä, sen verkkosivuilla olevat asiakirjat osoittivat.
Se olisi saattanut olla ovela kontradiktorinen veto, jos Silvergate olisi selvinnyt taantumasta. Mutta niin ei käynyt. Silvergate piti talletuksia FTX:lle, kryptopörssille, jonka konkurssi aiemmin marraskuussa kouristivat markkinat, jotka olivat jo ruhjoituneet kevään ja kesän kriiseistä. FTX:n romahdus aiheutti talletusten määrän pankissa ja sen varastojen loppumisen, sekä viranomaisvalvonnan, mikä aiheutti Silvergaten kärkeen, josta se ei lopulta pystynyt toipumaan. Keskiviikkona pankki ilmoitti olevansa selvitystilassa ja lopettavansa toimintansa.
Silvergate suunnittelee pankkitoiminnan lopettamista ja likvidaatiota
Kun Block.one paljasti alkuperäisen 9.27 prosentin omistusosuutensa marraskuun lausunnossa - joka on sittemmin poistettu sen verkkosivuilta - Bloombergin laskelmien mukaan osuuden arvo oli yli 90 miljoonaa dollaria tuolloin osakekurssin perusteella. Joulukuun loppuun mennessä sen korotetun 9.9 prosentin osuuden arvo oli 54.5 miljoonaa dollaria.
Vuoden 2022 lopusta lähtien Silvergaten osakkeet ovat menettäneet 70 % arvostaan; sen osakkeet putosivat yli 40 % markkinoiden jälkeen pelkästään keskiviikkona suljettuaan 4.91 dollaria kappaleelta. Block.one oli mukana suurimman osan tästä laskusuhdanteesta: Se poistui panoksestaan vasta viime viikolla, kun pankki ei jättänyt vuosiraporttiaan ajoissa ja sulki maksuverkoston, jota kryptoyritykset aikoinaan käyttivät laajalti.
"Vaikka olemme pettyneitä tähän tulokseen, olemme edelleen järkkymättömiä siitä, että pankeilla ja muilla rahoituslaitoksilla, jotka omaksuvat digitaalisen omaisuuden ja kryptovaluuttasektorin, on hyvät mahdollisuudet käyttää teknologiaa edistääkseen sekä perinteisten rahoituspalvelujen että uuden nousevan digitaalisen omaisuustalouden kykyjä. Block.one sanoi keskiviikkona verkkosivuillaan antamassaan lausunnossa. Block.onen ja Silvergaten edustajat eivät vastanneet kommenttipyyntöihin.
Miller Value Partnersin tapauksessa sen Miller Opportunity Trust -rahasto lisäsi yli miljoona Silvergaten osaketta viimeisellä neljänneksellä sen hakemusten mukaan. 1.3 miljardin dollarin rahasto, joka pyrkii asettamaan vastakkaisia vetoja pitkän aikavälin tuotoista, arvosti osuuden joulukuun lopussa 22.6 miljoonaksi dollariksi hakemusten mukaan. Samantha McLemoren johtama Miller Opportunity Trust aloitti osuuden kasvattamisen Silvergatessa vuoden 2022 kolmannella neljänneksellä, hakemukset osoittavat. Rahasto, joka putosi noin 36 % vuonna 2022, on tänä vuonna noussut noin 15 %. Sen nykyinen asema Silvergatessa on epäselvä.
Miller Valuen tiedottaja MacKenzie Bozel kieltäytyi kommentoimasta.
"Silloin se näytti luultavasti fiksulta siirrolta", sanoi Brock Pierce, Block.onen perustaja, joka erosi useita vuosia sitten lyhyen työjakson jälkeen, hänen LinkedIn-profiilinsa näkyy. ”Ilmeisesti osake oli laskussa. He puhuvat aina siitä, että he yrittävät saada putoavan veitsen kiinni. Se on riskialtista liiketoimintaa, ja näyttää siltä, että se, mitä täällä on tapahtunut, on sen yrityksen huono puoli."
Block.onelle takaisku merkitsee viimeisintä tapahtumien käännettä historiassa, joka ei ole ilman virheitä. Miljardöörisijoittajien, kuten PayPal Holdings Inc:n perustajan Peter Thielin ja hedge-rahastomagnaattien Alan Howardin ja Louis Baconin tukemana Block.one aloitti EOS-nimellä tunnetun lohkoketjun käynnistämisen. Yritys tunnetaan parhaiten siitä, että se keräsi yli 4 miljardia dollaria alkuperäisestä kolikkotarjouksestaan vuosina 2017–2018, mikä on historian suurin niin sanottu ICO.
EOS-lohkoketju ei koskaan noussut suosioon, ja yritys joutui pian skandaaliin. Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssiviranomainen määräsi Block.onelle 24 miljoonan dollarin sakon vuonna 2019 alkuperäisen kolikkotarjouksensa rekisteröimättä jättämisestä, mikä herätti huolta epäilyttävältä vaikuttavista kaupoista ja mahdollisesta hinnanpumppauksesta. CoinMarketCapin mukaan EOS-tunnus on tällä hetkellä 95 % alempi kuin kaikkien aikojen ennätys, 23 dollaria vuonna 2018.
Block.one on sittemmin kääntynyt riskipääoman puolelle ja sijoittanut yli 4 miljardia dollaria omaisuuteen verkkosivustonsa mukaan. Yritys on tukenut blockchain-pelaamista aloittavaa Immutable-yritystä sekä Galaxy Digital Holdings Ltd:tä. Yritys käynnisti myös krypto-pörssin Bullishin vuonna 2021, jolloin Blumer toimi puheenjohtajana ja toimitusjohtajana, mutta yhtiön pyrkimys listautua pörssiin törmäsi vauhtiin, kun Bullish peruutti 9 dollaria. miljardin sopimuksen erikoiskauppayhtiö Far Peak Acquisition Corpin kanssa joulukuussa.
Silvergate-investoinnin vaikutuksen odotetaan olevan "epäolennainen" Block.onelle, Pierce sanoi. "Se ei tietenkään ole hyvä, mutta suhteessa sen taseen kokonaisliiketoimintaan se ei ole tapahtuma."
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2023 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-contrarian-bet-soured-peter-011437091.html