Silicon Valley Bank ampuu itseään jalkaan

Se saattaa jäädä Piilaakson historiankirjoihin: aika, jolloin sen merkittävin pankki, lähes 40 vuotta aiemmin perustettu pankki, aiheutti itselleen niin vakavan vahingon, että se joutui pelastamaan toisen, vielä suuremman pankin tai muuten vaarana oli se, että tuleen yhdessä päivässä.

Emme vielä tiedä kuka tuo "valkoinen ritari" tulee olemaan, mutta voit veikata, että tällä hetkellä käydään paljon keskusteluja siitä, kuka astuu ja ostaa Silicon Valley Bankin, laitoksen, jonka osakkeet ovat laskeneet noin 80 %. kaupankäynnin jälkeen siellä, missä ne olivat eilen alussa. Ja miksi? Ei siksi, että pankki hajoaa saumoilta. Sen sijaan, koska se sotki joitakin tärkeitä viestejä pahimpaan kuviteltavissa olevaan aikaan.

Tätä, ystävät, kutsutaan omaksi tavoitteeksi.

Jos olet vain kuromassa kiinni, tapahtui seuraavaa: Silicon Valley Bank menetti 1.8 miljardia dollaria myyessään yhdysvaltalaisia ​​rahastoja ja asuntolainavakuudellisia arvopapereita, joihin se oli sijoittanut korkojen nousun vuoksi. Pankki kamppailee myös asiakkaiden talletusten supistumisesta, koska sen pääosin startup-yritysten asiakaskunnalla on tällä hetkellä paljon vähemmän rahaa pysäköidäkseen rahoituslaitokseen.

Koska se on tässä paikassa, se päätti kerätä kasan rahaa liiketoimintansa turvaamiseksi. Suunnitelmana oli myydä 1.25 miljardia dollaria kantaosakkeistaan ​​sijoittajille, 500 miljoonaa dollaria vaihdettavia etuoikeutettuja osakkeita ja 500 miljoonaa dollaria kantaosakkeistaan ​​erillisellä kaupalla pääomasijoitusyhtiö General Atlanticille. Näennäinen tavoite oli ennakoida, että pankki oli konservatiivinen ja keräsi rahaa vakauttaakseen itsensä.

Voi kuitenkin, kuinka se kostautui, ja kuka voi olla yllättynyt, koska se julkaisi ilmoituksensa juuri silloin, kun kryptopankki Silvergate ilmoitti lopettavansa toimintansa.

Saatat kuvitella, että joku Silicon Valley Bankista olisi pysähtynyt ajattelemaan: "Hmm, ehkä tänään ei ole oikea aika ilmoittaa, että olemme vahvistamassa tasettamme." Ilmeisesti he eivät tehneet. Sen sijaan markkinoiden sulkeuduttua eilen he julkaisivat a mutkikas lehdistötiedote joka otettiin niin huonosti vastaan, että se oli melkein koomista. Lukuun ottamatta sitä, että Silicon Valley Bank on luotettava rahoituskumppani monille startup- ja pääomasijoitusyrityksille, jotka nyt hermostuneesti yrittävät selvittää, mitä tehdä.

Tarina jatkuu

Ei myöskään nauraa: Silicon Valley Bankin toimitusjohtaja Greg Becker, joka huomasi joutuneensa hyppäämään Zoom-puheluun myöhään tänä aamuna vakuuttaakseen panikoidut asiakkaat siitä, että kyseessä oli vain pieni tiedote!

Se ei ollut vakuuttava suoritus. Ole hyvä ja "pysy rauhallisena, koska se on tärkeää", Becker sanoi. Silicon Valley Bank on ollut "pitkäaikainen teitä, pääomasijoitusyhtiöitä, kannattanut, joten viimeinen asia, jonka tarvitsemme, on paniikki", hän lisäsi ja sanoi, mitä kukaan ei koskaan halua kuulla pankin johtajalta.

Yksi asiakkaista, joka pyysi olla nimeämättä, sanoi meille jälkeenpäin: "Se on kuin "Animal House" -elokuvan loppu. Älä hätäänny? Nyt olen paniikissa katsoessani lähetystäsi."

Mitä tästä eteenpäin tapahtuu, on kysymys, mutta jotain on tapahduttava nopeasti, kun otetaan huomioon, kuinka nopeasti pankin osakkeet putoavat. Olemme ottaneet yhteyttä General Atlanticiin nähdäksemme, aikooko se edelleen sijoittaa 500 miljoonaa dollaria Silicon Valley Bankin kantaosakkeisiin (emme ole vielä kuulleet).

Otimme yhteyttä itse Silicon Valley Bankiin, joka toisti Beckerin aiemmat keskustelunaiheet. Silicon Valley Bank yritti/yrittää vain "vahvistaa taloudellista asemaansa". Se on "hyvin pääomitettu", sillä on "korkealaatuinen, likvidi tase", se ylpeilee "vertaisjohtavilla pääomasuhteilla" jne., jne.

Panostamme jälleen, että Goldman Sachsin kaltainen pankki tulee pöytään ja tekee elinikäisen sopimuksen (ja estää Silicon Valley Bankin työntekijöitä juoksemasta irtautumisiin).

Sillä välin sijoittajasuhteiden parissa työskentelevä saattaa haluta alkaa etsiä uutta työtä.

Ehkä sama pätee Beckeriin, jonka olisi pitänyt tehdä enemmän monipuolistaakseen pankin liiketoimintaa – tämä on ollut näkyvissä jo vuosia – mutta joka lisäksi antoi kauppiaille ja hedge-rahastoille uuden tavan käydä kauppaa nykyisen laskun aikana. startup-taloudesta.

Hänen ainoa toivonsa nyt on vakuuttaa pankin jäljellä olevat asiakkaat, että kaikki on hyvin, ja toivoa, että he ostavat sen. (Founders Fund on muiden yritysten joukossa, jotka ovat kuulemma neuvoneet kohdeyrityksiään nostaa rahansa.)

"Meillä on runsaasti likviditeettiä tukeaksemme asiakkaitamme, yhtä poikkeusta lukuun ottamatta", hän sanoi aiemmin Zoom-puhelussa. "Jos kaikki kertovat toisilleen, että SVB on vaikeuksissa, se on haaste."