Alle viikon kuluttua tästä päivästä - tiistaina 1. maaliskuuta kaupankäynnin sulkemisen jälkeen - fintechin nousu SoFi-tekniikat (SOFI) raportoi vuoden 4 neljännen neljänneksen taloudelliset tuloksensa. Eilen Jefferiesin analyytikko John Hecht pysähtyi antamaan sijoittajille nopean päivityksen ennen päätapahtumaa.
"Luottojen siirtyminen, sääntelyn epävarmuus ja kilpailudynamiikka ovat muokanneet fintech-alan tarinaa", varoittaa Hecht, vaikka sijoittajat ovat huolissaan fintech-alalla vallitsevista kalliista arvostuksista ja korkeista tulokertoimista. Kasvu "osakkeet ovat olleet valtavien paineiden alla", sanoo Hecht (jos et ole huomannut). Erityisesti fintech-osakkeiden yritysten keskimääräinen arvo-tuotto-kerroin on pudonnut lähes 50 % vuoden 21 puolivälistä.
SoFi-osakkeet eivät myöskään ole olleet immuuneja tälle trendille. 1 lähtien SoFin osake on laskenut noin 2021 %. Siitä huolimatta, Hechtillä on suuria toiveita SoFin osakkeista tulevan Q44-raporttiinsa, nyt kun Yhdysvaltain valuuttavalvontavirasto ja Federal Reserve ovat molemmat hyväksyneet yhtiön hakemuksen tulla pankkiholdingyhtiöksi viime viikolla.
"SoFi on ainutlaatuinen uusdigitaalipankkialustana", sillä sillä on nyt liittovaltion pankin peruskirja, huomauttaa Hecht ja kutsuu tätä kehitystä sekä "selväksi katalysaattoriksi että" myös todisteeksi "OCC:n ja Federal Reserven luottamuksesta SoFin lainoja kohtaan". malli." Silti analyytikko pohtii ääneen "miten yritys aikoo kasvaa ja strategisesti operoida pankkia" - ja kuinka paljon se maksaa?
Hecht muistuttaa sijoittajia, että SoFi:n Golden Pacific Bancorpin osto (joka sai SoFin perimään pankin lisenssin) "oletetaan sulkeutuvan helmikuussa" ja että kun tämä tapahtuu, SoFi "sijoittaa 750 miljoonaa dollaria pääomaa [Golden Pacificiin]. rakentaa kansallinen, digitaalinen pankki monipuolisilla kuluttajapalveluilla."
Hecht ennustaa, että tämä fuusio "parantaa SoFin liiketoimintamallin joustavuutta, erityisesti sen lainasegmentissä". Samaan aikaan Hecht huomauttaa, että SoFi oli jo "korostamassa investointeja liiketoimintaan ylläpitääkseen kasvua, mikä hidastaa käyttökatteen kasvua". 750 miljoonan dollarin lisäkulut Golden Pacificin liiketoiminnan elvyttämiseen oletettavasti painaa voittomarginaaleja vielä enemmän.
Kaikki tämä on kuitenkin pitkän aikavälin tulevaisuutta. Lähitulevaisuudessa (eli ensi viikolla) Hecht kertoo sijoittajille, että heidän pitäisi odottaa SoFin raportoivan noin 61 prosentin liikevaihdon kasvun neljännellä vuosineljänneksellä – 4 miljoonaa dollaria "oikaistuna nettotulona". Myös lainanotto tulee todennäköisesti kasvamaan ripeästi. Hecht ennustaa 275 prosentin vuosikasvua 66 miljardiin dollariin, mikä johtuu henkilökohtaisten lainojen kasvusta, joka voi yli kolminkertaistua vuositasolla; ja asuntolainat, joiden odotetaan nousevan 3.7 %, mutta kompensoivat opintolainojen laskun, joiden odotetaan laskevan 39 %. Ja "jäsenyys" SoFissa kasvaa kaikista nopeimmin - 3.5 % vuositasolla 75 miljoonaan asiakkaaseen.
Mitä tulee voittoihin, Hechtillä ei valitettavasti ole paljon toiveita – ainakaan GAAP-tulojen suhteen. Päinvastoin, hän ennustaa, että SoFi kärsii 120.7 miljoonan dollarin nettotappion vuoden 4 viimeisellä neljänneksellä, 2021 % huonommin kuin viime vuonna, vaikka "oikaistu" tulos ennen korkoja, veroja ja poistoja kääntyy positiiviseksi 41 miljoonaan dollariin.
Silti Hecht arvioi yhtiön pitkän aikavälin näkymiä koskevan arvion perusteella SoFi:lle "osta" -luokituksen ja 20 dollarin hintatavoitteen. Luku viittaa siihen, että osakkeiden arvo on noin 60 % korkeampi vuoden kuluttua. (Katso Hechtin ennätys, Klikkaa tästä)
Kaiken kaikkiaan tämä fintech-osake on kerännyt viime aikoina yhteensä 10 analyytikkoarviota, mukaan lukien 7 ostoa ja 3 pitoa kohtuullisen oston konsensusluokitukseen Streetiltä. SoFin osakkeiden hinta on 12.58 dollaria, ja niiden keskihintatavoite on 20.80 dollaria, mikä antaa osakkeelle 65 prosentin nousun yhden vuoden ajanjaksolla. (Katso SOFI-osakeennuste TipRanksissa)
Löydä hyviä ideoita osakkeille, jotka käyvät kauppaa houkuttelevilla arvoilla, käymällä TipRanksin parhaissa osto-osuuksissa, äskettäin lanseeratussa työkalussa, joka yhdistää kaikki TipRanksin oma pääomaosaaminen.
Vastuuvapauslauseke: Tässä artikkelissa esitetyt mielipiteet ovat yksinomaan esillä olevan analyytikon mielipiteet. Sisältö on tarkoitettu käytettäväksi vain tiedotustarkoituksiin. On erittäin tärkeää tehdä oma analyysi ennen sijoittamista.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/investors-load-sofi-stock-earnings-212635384.html