Mikä voi saada osakkeen rajuun nousuun? Vuonna 2021 useat osakkeet tekivät todella huikeita hyppyjä ja kaksinkertaistuivat hinnat peräkkäisinä päivinä. On olemassa useita tekijöitä, jotka vaikuttivat näihin jättimäisiin liikkeisiin, mutta yksi on varmasti klassinen lyhyt puristus.
X
Vaikka markkinoilla on nykyään joitain uusia tekijöitä, short squeeze on jatkunut yhtä kauan kuin osakkeiden shortsi.
Mikä on lyhyt puristus
Näin lyhyt puristus toimii. Jos kauppiaat ajattelevat osakkeen hinnan laskevan, he voivat lyhentää varastoa. He lainaavat osakkeita ja myyvät ne tarkoituksenaan ostaa ne takaisin halvemmalla.
Tämän tekevät enimmäkseen institutionaaliset sijoittajat, kuten hedge-rahastot, ottaen huomioon riskit ja vaaditun marginaalin.
Ja riskejä on suuria. Osakkeet voivat teoriassa nousta loputtomasti. Joten a elinkeinonharjoittaja, joka on lyhyt voi kohdata teoreettisesti loputtomia tappioita.
Jotkut osakkeet houkuttelevat erittäin korkea lyhyt korko, jota voidaan tarkastella lyhyeksi myytyjen osakkeiden määränä prosenttiosuutena floatista tai kaupankäynnin kohteena olevasta osakkeesta.
Ongelma tulee, jos osakekurssit alkavat nousta nopeasti. Ne, joiden osake on lyhyt, saavat todennäköisesti marginaalivaatimuksen. Heidän täytyy joko sijoittaa enemmän rahaa turvatakseen asemansa tai sulkea asemansa.
Jos he päättävät - tai heidän on pakko sulkea - asemansa, he ostavat osakkeen sulkeakseen. Tämä voi nostaa hintaa korkeammalle ja pakottaa muut lyhyeksi myyjät tekemään samoin. Tämä luo vahvistavan ostosilmukan ja nostaa hintaa korkeammalle. Tämä on lyhyt puristus, koska markkinoiden lyhyet "puristetaan" ulos.
Short Squeeze Osakkeet: GME
Tämä on ehdottomasti osa sitä, mitä tapahtui GameStop (GME) varastossa. Elokuussa 2020 GME-osakkeen arvo oli noin 4.
Osakkeet nousivat tasaisesti ja päättivät vuoden 2020 hieman alle 20:ssä joidenkin suurten nimisijoittajien osuuden yhtiöstä ottaessa. Tämä houkutteli lyhyeksi myyjiä, erityisesti joitain suuria hedge-rahastoja. Sitten, 13. tammikuuta 2021, osake hyppäsi huipulle lähes 40:een valtavalla volyymilla.
Se oli varmasti lyhyen puristuksen alku. Tuo 40 taso säilyi noin viikon. Tammikuun 22. päivänä osake hyppäsi jälleen ja kävi yli 70:n suurimmana volyymipäivänä siihen asti.
Seuraavana päivänä osake nousi lähes 160:een samanlaisilla toimilla seuraavana päivänä. Sitten 27. tammikuuta osake kaksinkertaistui jälleen 380:een. Tammikuun 28. päivän huippu oli 483.
Vaikka lyhyet puristukset eivät ole mitään uutta, tämä toiminta on ennennäkemätön. Toiminta on varmasti osittain osakkeiden ostoa Reddit-ryhmän wallstreetbetsin toimesta.
Ja vaikka monet riemuitsivat siitä, että pienet vähittäiskauppiaat löivät suuria institutionaalisia shortseja, on melko selvää, että myös muut instituutiot osallistuivat tähän ostoon. Michael Burryn GME-osakkeiden voitoista on ilmestynyt tarinoita, ja Elon Musk twiittasi siitä.
Suojausrahaston tappiot
Tässä puristuksessa oli suuria tappioita.
Erityisesti kaksi rahastoa kärsi kovasti. Citron Researchin ja Melvin Capitalin kerrotaan kärsineen valtavia tappioita.
Lyhyt puristus on yleensä jotain, jonka yksi hedge-rahasto aiheuttaa toiselle.
Tämä on todella ensimmäinen kerta, kun näemme vähittäiskauppiaiden ryhmän käynnistämän tällaisen kaupankäynnin.
Optiokauppa on myös iso tekijä
Toinen osa tämän tarinan juoni on se, että suuri osa kaupankäynnistä GME ja muut nimet pitävät AMC-viihde (AMC) Ja BlackBerry (BB) tapahtui itse asiassa optioiden markkinoilla.
Nouseva puhelun ostaminen osakkeen ostamisen sijaan on täällä houkuttelevaa sen tarjoaman vipuvaikutuksen ja rajallisen riskin vuoksi.
Kutsut ovat sopimuksia, jotka antavat oikeuden ostaa kohde-etuutena tietyllä hinnalla (strike price) eräpäivään asti. Eniten voi menettää puheluista maksetun palkkion.
Puhelujen ostaminen vaatii paljon vähemmän pääomaa, joten pienet kauppiaat voivat ottaa suurempia sijoituksia.
Tämä itse asiassa lisää lyhyttä puristusvaikutusta.
Kun vähittäiskauppiaat ostavat puheluita, markkinatakaajat myyvät ne.
Markkinatakaajat eivät halua lyhyiden puhelujen riskiä, joten he tekevät jotain, jota kutsutaan delta-suojaukseksi.
Mitä Delta Hedging on ja miksi sillä on merkitystä lyhyessä puristuksessa
Delta-suojaus edellyttää, että markkinatakaajat ostavat osakkeita. Ja puheluiden luonteesta johtuen, kun kohde-etuutena olevan osakkeen hinta nousee, markkinatakaajien on ostettava lisää osakkeita pysyäkseen suojattuna.
Voisimme kutsua tätä puheluoption puristamiseksi.
Ongelmana on, että nämä liikkeet eivät perustu mihinkään perustavanlaatuisiin muutoksiin osakkeissa.
GME:n osakkeet eivät ole juurikaan muuttuneet sen jälkeen, kun se oli 4 dollaria, eikä todellakaan sen jälkeen, kun se oli 16 dollaria.
Välitysyritykset ovat erittäin huolissaan näiden liikkeiden epävakaudesta, koska he tietävät, että he voivat kohdata tappioita, jos asiakkaat eivät pysty kattamaan positioita. He alkoivat rajoittaa paikkoja, jotka voidaan ottaa joissakin näistä nimistä.
Tämä uutinen tuli 28. tammikuuta 2021, jolloin GameStopin osakekurssi vaihteli yli 500:sta alle 115:een.
Tämä on kauppa, jota halusit varoa. Vaikka jotkut hedge-rahastot kärsivät vahinkoa ja jotkut vähittäiskauppiaat tekivät omaisuuksia - ainakin paperilla - tämä voi silti päättyä huonosti.
Näitä varastoja pitävä helium ei kestä ikuisesti.
Tämä artikkeli julkaistiin alun perin 12. lokakuuta 2021, ja sitä on päivitetty.
SAATAT MYÖS PITÄÄ:
Inside Investor's Corner: 3 vinkkiä bioteknologiaosakkeiden kauppaan
Katso IBD Livenä! Opi ostamaan ja myymään parhaat osakkeet CAN SLIM -ammattilaisten avulla
Lähde: https://www.investors.com/how-to-invest/investors-corner/short-squeeze/?src=A00220&yptr=yahoo