(Bloomberg) - Päivänä, jolloin odotettua kuumempi inflaatioprintti kolahti Wall Streetillä ja sen ulkopuolella, kipu oli erityisen akuutti ryhmälle keinottelijoita, jotka olivat juuri panostaneet riskialttiisiin osakevetoihin optiomarkkinoiden useissa eri kulmissa.
Useimmat luetut Bloombergilta
Kauppiaat olivat kaataneet rahaa lukuisiin nouseviin sopimuksiin tiistain tietojen alla, ennen kuin hinnat putosivat kautta linjan. Sopimukset myytiin loppuun, kun kuluttajahintaindeksi nopeutti nousua heinäkuussa, mikä tuhosi toiveet nousevasta hidastumisesta.
S&P 500:n laskutushinta 4,300 90 päättyy joulukuussa – johon joku käytti maanantaina 80 dollaria laajasti puhutussa kaupassa, jonka arvo oli 40 miljoonaa dollaria – putosi 59.60 % 12 dollariin kello 55 mennessä. New Yorkissa.
iShares Russell 2000 -pörssissä noteeratun rahaston (ticker IWM) vedonlyöntisopimukset nousisivat 199 dollariin kuukauden loppuun mennessä, menettäisivät yli puolet arvostaan 35 senttiin - sen jälkeen, kun yksi sijoittaja maksoi perjantaina 53 senttiä kukin 30,000 100 sopimuksesta. Samaan aikaan nousevat vedot, jotka liittyvät SPDR S&P Biotech ETF:ään (ticker XBI), joiden toteutushinta 42 dollaria päättyy marraskuussa, putosivat 1.42 % 15,000 dollariin. Kuitenkin perjantaina yksi kauppias oli nappannut noin 2.65 XNUMX tällaista puhelua noin XNUMX dollarilla.
Uudistunut markkinoiden myynti korostaa kaikkien yritysten turhautta päästä inflaatiotietojen eteen, minkä polkua ei käytännössä kukaan ole tarkasti ennustanut sen jälkeen, kun Federal Reserve ryntäsi pelastamaan talouden pandemian pysähdyksestä. Tänä vuonna S&P 500 on liikkunut keskimäärin 1.5 % tietojen julkistamispäivänä, mikä on kaksinkertainen muutosnopeus vastaavien tapahtumien aikana viiden edellisen vuoden aikana.
"Karhuloukku muuttui toistaiseksi härkäansaksi", sanoi Alon Rosin, Oppenheimer & Co:n institutionaalisista osakejohdannaisista vastaava johtaja. Inflaatioluku ”osoittaa periaatteessa, että Fedin inflaatio-odotukset 2 %:n tavoitteesta ovat unelma. Se tulee todennäköisesti olemaan taistelu taloudellisen todellisuuden ja sijoittajien aseman suhteen.
S&P 3 on laskenut yli 500 % New Yorkissa, joten se on noussut neljällä päivällä ja näyttää olevan valmiina pahimpaan kuluttajahintaindeksin jälkeiseen reaktioon sitten pandemiakriisin alkamisen vuoden 2020 alussa.
Vedot johdannaismarkkinoilla kallistuivat riittävän nousuun raporttia lähestyttäessä. Tämä näkyy S&P 500:n vinossa, joka mittaa laskevien ja nousevien sopimusten kustannuksia. Optioiden mittari putosi maanantaina neljänteen istuntoon viidessä ja leijui kolmen vuoden alimmillaan.
On varmaa, että ei-triviaali osa nousevista panoksista oli luultavasti napakkaiden sijoittajien toimesta suojatakseen heidän yleistä puolustusasemaansa. Bank of America Corp.:n viimeisimmässä kuukausittaisessa tutkimuksessa, joka julkaistiin tiistaina, rahanhoitajien osuus osakkeista oli ennätyksellisen alhaalla Fedin aiheuttaman talouden taantuman pelossa.
"Jos sijoittajat ostaisivat puheluja vaihtoehtona pitkien osakkeiden hankkimiselle äskettäin CPI:n suistuessa raiteiltaan, heidän tilanne ei välttämättä ole huonompi", sanoi Chris Murphy, Susquehanna International Groupin johdannaisstrategiasta vastaava johtaja. "Siinä tapauksessa olisi voinut itse asiassa olla parempi ostaa suhteellisen edullinen nouseva velka sen sijaan, että ostaisit kohde-etuutena olevan osakkeen tai ETF:n."
Kaikesta huolimatta tiistain osakemyynti palasi tänä vuonna trendiin, jossa CPI-päivä ei ole ollut ystävällinen osakesijoittajille. Heinäkuun raporttia lukuun ottamatta S&P 500 on laskenut joka kerta, kun tiedot julkaistiin, koska kuluttajahinnat nousivat enimmäkseen odotettua kuumemmin.
"Tämä raportti vahvistaa epäilykseni siitä, että sijoittajat olivat liian toiveikkaita, että Fed hidastaisi tiukempaa politiikkaansa", sanoi Lauren Goodwin, New York Life Investmentsin ekonomisti ja salkkustrategi. "Todennäköisin elokuun inflaatioraportin aiheuttama muutos on vaellusvauhdin nousu täältä."
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2022 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/sharp-market-plunge-hands-brutal-165802592.html