(Bloomberg) – Miljardööri villikissa Harold Hamm nosti tarjouksensa Continental Resources Inc.:n osakkeista, joita hänen perheensä ei vielä omista, 4.3 miljardiin dollariin, kun hän tavoittelee "vapautta sijoittaa" ja vastustaa kilpailevien liuskeenporaajien omaksumaa kurinalaista kuluttamista.
Useimmat luetut Bloombergilta
Oklahoma Cityssä toimiva yhtiö kertoi maanantaina antamassaan lausunnossa, että se on solminut sulautumissopimuksen Hammin kanssa, joka tarjoaa nyt 74.28 dollaria osakkeelta käteisenä. Se edustaa 15 %:n palkkiota kesäkuun 13. päivän päätöskurssiin verrattuna, päivää ennen kuin Hammin perhe julkisti alkuperäisen 70 dollarin ehdotuksensa. Osake nousi peräti 8.7 %, mikä on paras päivänsisäinen tuotto yli neljään kuukauteen.
Smead Capital Management, Continentalin suurin vähemmistösijoittaja 2 prosentin osuudella, ilmaisi paheksunnan ja sanoi, että Hammin pitäisi maksaa noin 90 dollaria osakkeelta ostaakseen muun osan yrityksestä. Smead sanoi myös, että kilpailevan Devon Energy Corp.:n pitäisi tehdä koko osaketarjous Continentalista. Hamm sanoi, että yksityiseksi siirtyminen vapauttaa liuskejättiläisen julkisten sijoittajien toiveista.
"Olemme kaikki tunteneet julkisuuden rajat viime vuosina, ja näinä aikoina, kun maailma tarvitsee kipeästi sitä, mitä tuotamme, en ole koskaan ollut optimistisempi sen suhteen, mihin olemme menossa", Hamm sanoi. viesti työntekijöille. "Vapautemme oli avain menestykseen ennen julkistamista, ja se tulee olemaan olennainen osa jatkuvaa menestystämme tulevina vuosikymmeninä."
Continentalin ja Devonin edustajat kieltäytyivät kommentoimasta Smeadin ehdotusta niiden yhdistämisestä.
Hamm, yksi ensimmäisistä, jotka näkivät mahdollisuudet hydraulisessa murtamisessa Pohjois-Dakotan Bakkenin liuskealueella, on lähellä lopettamassa 15 vuotta kestäneen julkisen omistuksen kokeilunsa. Julkisesti noteeratut öljynporausyritykset ovat yhä paineen alla käyttää kassavirtaa osinkoihin ja takaisinostoihin sen sijaan, että raakaöljyn tuotanto kasvaisi. Tämän seurauksena useimmat näyttävät rajoittavan tuotannon kasvua öljyn korkeista hinnoista ja uhkaavasta tarjontakriisistä huolimatta.
Tiukasti pidetyt tutkimusmatkailijat ovat toisaalta olleet aggressiivisimpia poraajia, ja he edustavat suurinta osaa Yhdysvaltain aktiivisista laitteista. On kuitenkin merkkejä siitä, että yksityinen kasvu saattaa hidastua, kun ennätyskustannukset leikataan kassavirtaan. Nykyisellä toimintatasolla yksityiset tuottajat "polttaisivat porausvarastoaan", Chase Mulvehill, Bank of America Corp.:n analyytikko, kirjoitti viime viikolla muistiinpanossa, jossa korostettiin hidastuvuutta.
"Meillä on keskeinen rooli tulevina vuosikymmeninä, kun teemme osamme turvataksemme Amerikan energiariippumattomuuden ilman mitään rasitteita", Hamm sanoi viestissään. "Mennään etsimään öljyä."
Nuorin kolmesta köyhille Oklahoman osakasviljelijöille syntyneestä lapsesta Hamm aloitti energia-alalla 18-vuotiaana öljykenttäpalveluyrityksellä, jonka hän rahoitti 1,000 2007 dollarin lainalla. Continental auttoi liuske-öljybuumin edelläkävijänä ja debytoi pörssinoteeratuna yhtiönä vuonna 20.9. Hammin nettovarallisuus on XNUMX miljardia dollaria Bloomberg Billionaires -indeksin mukaan.
Huhtikuussa Continental nosti vuoden 2022 porausbudjettiaan noin 15 % 2.65 miljardiin dollariin ja nosti raakaöljyn tuotantotavoitetta 2.5 %. Yhtiö kasvatti myös osinkoja 22 %.
Hamm on tänä vuonna ryhtynyt toimiin turvatakseen perintönsä. Helmikuussa hän luovutti jokaiselle viidelle lapselleen osuuden yhtiöstä, jonka arvo oli tuolloin noin 2.3 miljardia dollaria. Pääosin verovapaista siirroista huolimatta Hamm sanoi, että hän säilytti määräysvallan, koska hänen lapsensa eivät voi myydä osakkeita ennen kuin hän kuolee.
Yksityisen kaupan, joka ei vaadi sijoittajan ääntä, odotetaan toteutuvan ennen vuoden loppua, Continental sanoi maanantaina. Smead Capital Management, jonka hallinnoinnissa on noin 4.2 miljardia dollaria, pohtii, ryhtyykö oikeustoimiin, Cole Smead, Phoenix-pohjaisen yrityksen toimitusjohtaja ja salkunhoitaja, sanoi haastattelussa.
Smead sanoi, että hänen yritykselleen kerrottiin, että se saisi mahdollisuuden olla tekemisissä erityiskomitean kanssa, jonka Continental perusti kesäkuussa Hammin alkuperäisen tarjouksen jälkeen, mutta sitä ei koskaan tapahtunut.
"Hänellä oli kaikki vapaus haluamansa erityiskomitean kanssa", Smead sanoi. "Jos hänellä ei olisi vapautta, tämä olisi paljon vaikeampi sopimus."
(Päivitykset Devon, Continental vastaukset viidennessä kappaleessa.)
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2022 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/shale-titan-hamm-ups-continental-191526445.html