Puolijohdeyhtiöiden romahdus laski myös niiden arvostuksia yli 35 %.
"Semisistä ryhmänä on tullut liian halpoja", Thomas Hayes, New Yorkin Great Hill Capitalin puheenjohtaja, kertoi TheStreetille. "Jos kaivaa pinnan alle, yhdestä kolmeen vuoden näkemyksellä on arvoa."
Alasta tuli "heidän covid-menestyksensä uhri", Steve Sosnick, Interactive Brokersin päästrategi, Greenwichissä, Connissa, kertoi TheStreetille.
"Markkinat maksoivat melko paljon kasvusta hinnalla millä hyvänsä, ja semit jäivät innostukseen kiinni", hän sanoi.
Puolijohdeyritykset ovat antaneet paljon takaisin huipustaan, ja yritykset putosivat keskimäärin 35 prosenttia, hän sanoi.
Sijoittajat, jotka ostivat puolijohdeosakkeita maaliskuussa 2020 tai jopa viime marraskuussa, saivat voittoa omistuksistaan.
"Se on näkökulmakysymys", Sosnick sanoi. "Sinä pärjäät edelleen hyvin, jos olisit koko ajan sijoittanut semiseihin."
Kun teknologian käyttö yleistyy, puolijohdesirujen käyttö on yhä enemmän osa kuluttajien ostamia valmiita tuotteita, hän lisäsi.
"Periaatteessa, jos tarkastellaan puolivälieriä, tämä on ala, joka ansaitsee huomiomme kaikissa olosuhteissa", Sosnick sanoi.
Vaikka monet puolijohdeosakkeet ovat "hyvin huipussaan", yritykset, kuten Advanced Micro Devices (AMD Hanki Advanced Micro Devices Inc. -raportti tai Qualcomm (QCOM Hanki QUALCOMM Incorporated -raportti kasvavat hyvää vauhtia, Sosnick sanoi.
Sekä AMD:n että Qualcommin arvioitu hinta/tulosuhde on teini-iässä eikä korkea verrattuna historiallisiin standardeihin, kun taas Intel (INTC Hanki Intel Corporation -raportti Hän sanoi, että se on edelleen "alan ongelmalapsi" ansiopettumusten vuoksi.
Toisen puoliajan puolivälierien näkymät Yritykset, jotka valmistavat puolijohdesiruja halvempiin kuluttajatuotteisiin, kuten tietokoneisiin ja älypuhelimiin, kuten Intel, "sattuu todella pahasti", Angelo Zino, New Yorkissa toimivan sijoitustutkimusyhtiön CFRA:n osakeanalyytikko, kertoi TheStreetille.
NXP Puolijohteet (NXPI Hanki NXP Semiconductors NV -raportti ja ON Semiconductor (ON Hanki ON Semiconductor Corporation -raportti joiden siruja käytetään autoteollisuudessa, datakeskukset ja teollisuus kestävät paremmin, hän sanoi.
"Historia sanoo, että haluat seurata puolijohteiden sisällön kasvua, koska kun ne tulevat ulos laskusykleistä, näet voimakkaimmat liikkeet ylösalaisin", Zino sanoi.
Keskimääräinen puolijohdekanta on laskenut keskimäärin 35–45 prosenttia vuoden 2021 lopun huipusta, ja arvostukset ovat laskeneet 40–55 prosenttia.
"Joulun huipulta havaittu lasku on sekä pisin että jyrkin lasku sitten suuren laman", hän sanoi. – Arvostuspuolella on tehty paljon vahinkoa.
The Street usein "ylikorjaa ja rankaisee näitä nimiä ennen puolijohteiden laskujaksoa, ja se on mitä olette nähneet hinnoittelupuolella", Zino lisäsi.
Osakkeet, kuten Microchip (MCHP Hanki Microchip Technology Incorporated -raportti , joka valmistaa mikro-ohjaimia ja analogisia siruja, Texas Instruments (TXN Hanki Texas Instruments Incorporated -raportti ja OnSemi ovat kaikki kohdanneet tarjontarajoituksia ja ovat olleet "suurimpien kipupisteiden" joukossa varastojensa pudotessa 33.2 %, 19.3 % ja 24.5 % tähän päivään mennessä, Zino sanoi.
"Micron teki hyvää työtä alentaen rimaa ja ilmaisi suurimmat huolenaiheet kuluttajalähtöisten loppumarkkinoiden markkinoilla", hän sanoi.
AMD on "kovempi peli" ja haastavampi, koska se myy siruja, jotka suorittavat tietokoneiden ja palvelimien pääasiallisen tietojenkäsittelyn, ja ylitarjonta ja kilpailijauhat, kuten Nvidia, ovat vaikuttaneet siihen. (NVDA Hanki NVIDIA Corporation -raportti Tavoitteena on CPU-palvelinkeskukset vuonna 2023”, Zino sanoi.
"Pidämme AMD:n tarinasta, mutta se ei ole niin slam dunk kuin yksi tai kolme vuotta sitten", hän sanoi.
Nvidia saa huomattavia tuloja datakeskuksissa käytetyistä siruistaan ja saa myös hyvän prosenttiosuuden myynnistä kuluttajalähtöisemmiltä markkinoilta, joita painostaa pelipuolen heikkous, hän sanoi.
"Heidän tarina on datakeskukset ja se, että heidän odotetaan tunkeutuvan merkittävästi autoteollisuuteen ja että ne tuovat vuonna 2023 markkinoille uusia tarjouksia, kuten prosessorit", Zino sanoi. "Pitkän aikavälin mahdollisuus on heille erinomainen."
Nvidian korkeat kerrannaiset johtuivat kuluttajien kiinnostuksesta pelaamiseen ja kryptokäyttöön, ja nämä alueet voivat olla vaimeita jonkin aikaa, Hayes sanoi.
"Olen vähemmän kiinnostunut NVDA:sta, mutta "en koskaan lyö vetoa Nvidian toimitusjohtajaa Jensen Huangia vastaan", hän sanoi.
Intel todennäköisesti menettää edelleen markkinaosuuttaan AMD:lle ja Nvidialle, Zino sanoi. Vaikka Intel tuottaa tarpeeksi rahaa valimon laajenemisen rahoittamiseen, kestää yhtiöltä pari vuotta, ennen kuin siirtymä toteutuu, hän sanoi.
Yritykset, kuten NXP Semiconductors, Onsemi ja Microchip, jotka valmistavat mikro-ohjaimia ja virranhallintasiruja autoteollisuudelle, ovat edelleen rajoitettuja vuoden toisella puoliskolla, Zino sanoi.
"Odotamme monien markkinoiden tarjontarajoitusten ja kipupisteiden helpottavan huomattavasti vuoden 2023 ensimmäisellä puoliskolla", hän sanoi.
Taiwanin puolijohdevalmistaja (TSM Hanki Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd:n raportti omistaa leijonanosan autosiruliiketoiminnasta, Hayes sanoi.
"Autokauppiaiden varastojen ollessa historiallisen alhaalla, valtavasti uusien autojen kysyntää ja Yhdysvaltain auto- ja kuorma-autokannan keski-ikä on 13.1 vuotta, kysyntä tulee olemaan vahvaa tulevina vuosina", hän sanoi.
Puolijohdesektorilla tulee olemaan "huomattavaa" parannusta, koska Kiinan kokoonpanotehtaat alkavat nyt lisätä tuotantoa, Zino sanoi. Myös sirujen kysyntä alkaa heikentyä, kun tarjonta "palaa ja kysyntä on normalisoitunut muutaman seuraavan vuosineljänneksen aikana".
Sijoittajien ei pitäisi koskaan ostaa niitä "kaikkia kerralla, koska koskaan ei tiedä, milloin pohja tulee syklissä", hän sanoi.
Sen sijaan sijoittajien tulisi ostaa osakkeet ensimmäisen tulosleikkauskierroksen jälkeen, koska "yleensä sinut palkitaan ja ansaitset paljon ajan mittaan", Zino sanoi.
Puolijohdeosakkeet ovat monessa tapauksessa myyneet pois enemmän kuin laajemmat markkinat, mutta sijoittajat voivat "vetää todellisen argumentin", että monet yritykset tarjoavat kasvua kohtuulliseen hintaan, Sosnick sanoi.
"Tätä sijoittajat ovat etsineet jo monta vuotta", hän sanoi. "Tällä alalla on arvoja."