Puolijohdevarastot: mitkä ovat vähiten vaarassa tilausten peruutuksille?

Huoli varastojen kasvamisesta puolijohdeteollisuudessa on johtanut huoleen tilausten peruutuksista. Jotkut puolijohdevarastot ovat kuitenkin enemmän vaarassa kuin toiset peruutettujen tilausten vuoksi.

X

Truist Securitiesin analyytikko William Stein tunnisti useita puolijohdeosakkeita, jotka hänen mielestään ovat vähiten vaarassa tilausten peruutuksille.

Näitä siruvalmistajia ovat mm Analogiset laitteet (ADI), Mikrosirutekniikka (MCHP), NXP Puolijohteet (NXPI), Onsemi (ON), Texas Instruments (TXN), Ja AMD (AMD) omistama Xilinx. Stein pääsi listalle kuultuaan kahden suuren jakelijan johtajia.

Nämä siruvalmistajat valmistavat enemmän "kultaisia ​​ruuveja", joista on pulaa tuotteiden viimeistelyyn, hän sanoi tiistaina julkaistussa raportissa.

Näistä puolijohdeosakkeista Stein luokittelee neljä ostoksia: Analog Devices, Microchip, Onsemi ja NXP. Hänellä on arvosanat AMD:llä ja TI:llä.

Luotetuimmat rahoitusyritykset – vastaa kyselyyn ja voita 50 dollarin Amazon-lahjakortti

Kuva enimmäkseen negatiivinen puolijohdeosakkeille

Toimitusketjun tiedot viittaavat puolijohdetulojen heikkenemiseen kahden seuraavan vuosineljänneksen aikana, Stein sanoi.

KeyBancin pääomamarkkinoiden analyytikko John Vinh sanoi, että hänen lukemansa toimitusketjun tiedoista antaa ristiriitaisen, mutta enimmäkseen negatiivisen kuvan puolijohdeosakkeista.

"Suhdanteesta katsottuna varastojen lisääntyminen ja lyhenevät toimitusajat osoittavat, että korjaus on tulossa" vuoden 2022 jälkipuoliskolla, hän sanoi asiakkaille tiistaina lähettämässään muistiossa.

Kysyntä kuluttajien loppumarkkinoilla, kuten tietokoneissa ja älypuhelimissa, heikkenee edelleen, hän sanoi. Samaan aikaan kysyntä autoteollisuudessa, teollisuudessa ja pilvipalvelumarkkinoilla on edelleen vahvaa.

Näin ollen hän alensi AMD:n myyntiennusteitaan ja osakekurssitavoitteitaan, Nvidia (NVDA), Skyworks-ratkaisut (SWKS) Ja Synaptics (Syna).

"Kanavien varastot jatkuvat () 2.5–3 kuukautta, mikä on selvästi yli 1.5 kuukauden historiallisen tason, ja jotkut jakelukumppanit ovat ilmoittaneet, että loppuasiakkaiden varastot kasvoivat 50–75 prosenttia neljännesvuosittain toisella vuosineljänneksellä”, Vinh sanoi.

Parhaiten sijoitetut puolijohdeosakkeet ovat nyt ne, jotka ovat eniten altistuneet auto- ja teollisuusmarkkinoille, hän sanoi. Niihin kuuluvat analogiset laitteet, Indie Semiconductor (INDI-), NXP ja Onsemi.

Maalliset voittajat merkkiosakkeiden joukossa

William Blairin analyytikko Alessandra Vecchi kutsui kolmea puolijohdeosaketta "maallisiksi voittajiksi" nykyisen siruteollisuuden mullistuksen keskellä. He ovat Monoliittiset sähköjärjestelmät (MPWR), Hilan puolijohde (LSCC) Ja SiTime (SiTM).

Nämä puolijohdevarastot ovat paremmin eristettyjä perinteisestä sirusyklistä, hän sanoi tiistaina julkaistussa raportissa. Tämä johtuu maallisista myötätuulista, markkinaosuuden kasvusta ja korkeamman marginaalin tuotteista, hän sanoi.

"Sijoittajien suhtautuminen puolijohteisiin on ylivoimaisesti negatiivinen, kun otetaan huomioon jatkuva inflaatio, puolijohteiden taloudellinen herkkyys ja pelko siitä, että olemme siirtymässä uuteen varaston korjaukseen, jota johtavat kuluttajien loppumarkkinat, jotka ovat nähneet matkapuhelimien ja tietokoneiden pyörivän", hän sanoi.

Alan asiantuntijat uskovat, että sirusyklin taantuma alkoi kuluttajalaitteista ja siirtyy yritys- ja datakeskusmarkkinoiden viereen. Teollisuusmarkkinat tulevat todennäköisesti olemaan viimeisiä, Vecchi sanoi.

Seuraa Patrick Seitzia Twitterissä @IBD_PSeitz lisää tarinoita kuluttajateknologiasta, ohjelmistoista ja puolijohdekannoista.

SAATAT PITÄÄ MYÖS:

Wall Street ajattelee uudelleen puolijohdeosakkeet ennen voittoa

Apple iPhone 14 kohtaamaan heikon kulutusympäristön

Onko AMD-osakeosto ennen Chipmakerin neljännesvuosiraporttia?

Opi markkinoiden ajoitus IBD: n ETF-markkinastrategian avulla

Paras ostettavissa ja katsottava kasvu: Katso päivitykset IBD-osakelistoihin