Sijoittajille, jotka pyrkivät hyödyntämään osakemarkkinoiden laskua, on ilmeinen kysymys: kuinka pitkälle osakkeet ovat liian kaukana pudota?
Puolijohdeteollisuus, joka oli erottuva menestyjä maailmantalouden uudelleenavautumisen aikana viime vuonna, on nyt taantumassa. Mutta osakemarkkinat katsovat eteenpäin - ja toimialaryhmän pitkä elpyminen voi olla jo alkanut.
Puolijohdeosakkeiden maailmassa Nvidia Corp. NVDA hallitsee yöpymispaikkaa, jonka markkina-arvo on 356 miljardia dollaria, mutta se on laskenut pitkälle. Osake on pudonnut 51 % tänä vuonna, kun taas sen yksimielinen rullaava 12 kuukauden osakekohtainen tulos (EPS) on laskenut 30 % kesäkuun 30. päivän jälkeen.
Alla on selvitys siitä, miten puolijohdeyritysten tulosarviot ovat muuttuneet, ja luettelo osakkeista, joiden analyytikot odottavat johtavan alan mahdolliseen elpymiseen.
Puolijohdevarastot ovat saattaneet saavuttaa pohjan
Federal Reserve ei ole lopettanut korkojen nostamista, ja on liian aikaista ennustaa, milloin keskuspankki muuttaa kurssiaan. Vahva dollari vaikeuttaa yhdysvaltalaisten yritysten tuotteiden ja palveluiden myyntiä ulkomaille, ja tuleva teknologia-alan irtisanomisaalto ei voi tehdä ketään mukavaksi. Yritykset ovat viitanneet vahvaan dollariin ja alentaneet myynti- ja tulosohjeistustaan.
Viime viikolla Qualcomm Inc. QCOM raportoi älypuhelimissa käytettävien sirujen kysynnän vähentymisestä, mikä lähetti osakekurssinsa sen markkinoille alimmalla tasolla kahteen vuoteen.
Lokakuussa Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. TSM, maailman suurin puolijohdevalimo, joka yllätti kolmannen vuosineljänneksen tuloksen nousun, mutta myös varoitti kysynnän heikkenemisestä.
Mutta osakemarkkinoilla on tapa katsoa pitkälle eteenpäin. Tutustu Nvidian osakkeiden vuoden 2022 toimintaan 7. marraskuuta asti:
Nvidian osakkeet putosivat vuoden 2022 alimmilleen 112 dollariin 14. lokakuuta.
FactSet
Osake on noussut 27 % saavuttuaan vuoden 2022 alimmalle tasolle 14. lokakuuta. Myös edellinen pohja, kesäkuun lopussa, aiheutti nousun.
Konsensustulosarviot ovat tärkeitä sijoittajille, koska ne sisältävät analyytikoiden asiantuntemuksen ja yritysten omat myyntinäkymät ja antavat nimittäjän termien hinta-tulos-suhteille.
Nvidian on määrä julkistaa 16. marraskuuta tulokset 31. lokakuuta päättyneeltä kolmannelta vuosineljännekseltä. Analyytikot odottavat 5.8 miljardin dollarin liikevaihdon, mikä on 18 % laskua vuoden takaisesta 7.1 miljardista dollarista. Tämä arvio eroaa jyrkästi edellisvuoden 50 prosentin myynnin kasvusta. Analyytikot odottavat Nvidian osoittavan 71 sentin osakekohtaista voittoa neljännesvuosittain, kun se oli 97 senttiä.
Kolme kuukautta sitten Nvidian osake putosi 12 % viikon aikana sen jälkeen, kun yhtiö esitti näkymän kolmannelle vuosineljännekselle. noin miljardi dollaria vähemmän kuin analyytikot olivat odottaneet.
Sijoittajat näyttävät uskovan, että pahin uutinen on leivottu osakkeen hintaan. Ja ehkä osakemarkkinat osoittavat jotain vastaavaa koko siruteollisuudelle. Tässä on iShares Semiconductor ETF:n hintakaavio vuodesta toiseen SOXX SOXX:
FactSet
Malli on samanlainen: SOXX:n vuoden 2022 pohja päättyi 14. lokakuuta, jota seurasi 13 prosentin nousu sen jälkeen.
Kipua, jota seuraa (lopulta) voitto
Puolijohdeosakkeiden seulomiseksi aloitimme SOXX:n hallussa olevasta 30:stä ja lisäsimme sitten yritykset S&P Composite 1500 -indeksiin. XX: SP1500 (koostuu S&P 500 SPX:stä SPX, S&P 400 Mid Cap -indeksi MID ja S&P Small Cap 600 SML Index) "Semiconductors and Semiconductor Equipment" (Global Industrial Classification Standard, GICS) -toimialaryhmässä.
Alkuperäisessä listassa oli 56 osaketta. Yksi näytön mielenkiintoinen tulos on, että konsensus 12 kuukauden tulosarviot ovat positiivisia kaikille 56 yritykselle.
Mutta leikkauksia on tehty. Tässä ovat 20 yritystä, joiden rullaavat 12 kuukauden EPS-arviot ovat laskeneet eniten kesäkuun 30. päivän jälkeen, sekä termiinihinta-tulos- ja kolmen aikaisemman päivämäärän arviot:
Yhtiö
Pumppu
Muutos liukuvassa 12 kuukauden EPS-arviossa 30. kesäkuuta lähtien
P/E-luvut korostavat, että Nvidian ja Advance Micro Devices Inc.:n arvostukset lasketaan maan päälle. AMD, Jälkimmäinen kauppaa S&P 500:n P/E 17.8:n alapuolella – vuoden 43 lopun P/E-arvosta 2021, jolloin S&P 500:n arvo oli 24.5-kertainen painotettu yhteenlaskettu termiinitulosarvio.
Micron Technology Inc. MU tyypillisesti kaupat alhaisella P/E:llä ja arvostus oli laskenut. Mutta nyt P/E on vääristynyt matalan tulevan tulosarvion vuoksi.
Miksi sijoittajien pitäisi vaivautua katsomaan puolijohteita nyt? Koska hyvinä aikoina siruvalmistajat voivat kasvaa paljon nopeammin kuin laajat markkinat.
Jos vertaamme SOXX:ia iShares S&P 500 ETF Trustiin VAKOOJA, joka seuraa vertailuindeksiä, viiden kalenterivuoden ajan vuoteen 2021 asti, SOXX:n osakekohtainen myynti kasvoi 45 %, kun taas sen osakekohtainen tulos kasvoi 400 %. Tämä verrattuna S&P 500:n osakekohtaiseen myyntiin 32 % ja osakekohtaiseen tulokseen 74 %.
Kokonaistuoton perusteella, kun osingot sijoitettiin uudelleen, SOXX tuotti 650 % 10 vuoden ajalta 7. marraskuuta asti, kun taas SPY tuotti 231 %.
Analyytikot odottavat puolijohderyhmän palaavan kasvuun, mutta ei hetkeksi.
Vuodesta 2022 lähtien analyytikot odottavat SOXX:n osakekohtaisen myynnin pienenevän lievää vuonna 2023, jota seuraa 14 prosentin kasvu vuonna 2024. SPY:n osalta analyytikot odottavat osakekohtaisen myynnin kasvavan 3 prosenttia vuonna 2023 ja vielä 4 prosenttia vuonna 2024.
EPS:n osalta analyytikot odottavat 8 prosentin laskua vuonna 2023 ja voiton kasvun jatkuvan vuonna 2024, kun osakekohtainen tulos nousee 14 prosenttia. SPY:n osalta analyytikot odottavat EPS:n nousevan 5 % vuonna 2023 ja vielä 14 % vuonna 2024.
Jos uskot, että aika on oikea…
Huolimatta viimeaikaisista hintojen noususta, suurten toimijoiden jatkuvat tulovaroitukset tarkoittavat, että tuomaristo on pohtinut, onko puolijohdeteollisuuden osakeryhmä saavuttanut pohjansa tälle syklille.
Palatakseni alkuperäiseen 56 puolijohdeosakkeen luetteloon, jos rajoitamme ryhmän yrityksiin, joiden markkina-arvo on vähintään miljardi dollaria ja jotka ovat vähintään viiden analyytikon kattamia, tässä on 1 eniten nousevaa potentiaalia seuraavan 20 kuukauden aikana. konsensushintatavoitteiden mukaan:
Puolijohdeosakkeet ovat pomppineet vuoden 2022 pohjalta – ja analyytikot odottavat vähintään 28 prosentin nousua ensi vuonna
Sijoittajille, jotka pyrkivät hyödyntämään osakemarkkinoiden laskua, on ilmeinen kysymys: kuinka pitkälle osakkeet ovat liian kaukana pudota?
Puolijohdeteollisuus, joka oli erottuva menestyjä maailmantalouden uudelleenavautumisen aikana viime vuonna, on nyt taantumassa. Mutta osakemarkkinat katsovat eteenpäin - ja toimialaryhmän pitkä elpyminen voi olla jo alkanut.
Puolijohdeosakkeiden maailmassa Nvidia Corp.
NVDA
hallitsee yöpymispaikkaa, jonka markkina-arvo on 356 miljardia dollaria, mutta se on laskenut pitkälle. Osake on pudonnut 51 % tänä vuonna, kun taas sen yksimielinen rullaava 12 kuukauden osakekohtainen tulos (EPS) on laskenut 30 % kesäkuun 30. päivän jälkeen.
Alla on selvitys siitä, miten puolijohdeyritysten tulosarviot ovat muuttuneet, ja luettelo osakkeista, joiden analyytikot odottavat johtavan alan mahdolliseen elpymiseen.
Puolijohdevarastot ovat saattaneet saavuttaa pohjan
Federal Reserve ei ole lopettanut korkojen nostamista, ja on liian aikaista ennustaa, milloin keskuspankki muuttaa kurssiaan. Vahva dollari vaikeuttaa yhdysvaltalaisten yritysten tuotteiden ja palveluiden myyntiä ulkomaille, ja tuleva teknologia-alan irtisanomisaalto ei voi tehdä ketään mukavaksi. Yritykset ovat viitanneet vahvaan dollariin ja alentaneet myynti- ja tulosohjeistustaan.
Viime viikolla Qualcomm Inc.
QCOM
raportoi älypuhelimissa käytettävien sirujen kysynnän vähentymisestä, mikä lähetti osakekurssinsa sen markkinoille alimmalla tasolla kahteen vuoteen.
Lokakuussa Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
TSM,
maailman suurin puolijohdevalimo, joka yllätti kolmannen vuosineljänneksen tuloksen nousun, mutta myös varoitti kysynnän heikkenemisestä.
Mutta osakemarkkinoilla on tapa katsoa pitkälle eteenpäin. Tutustu Nvidian osakkeiden vuoden 2022 toimintaan 7. marraskuuta asti:
Nvidian osakkeet putosivat vuoden 2022 alimmilleen 112 dollariin 14. lokakuuta.
FactSet
Osake on noussut 27 % saavuttuaan vuoden 2022 alimmalle tasolle 14. lokakuuta. Myös edellinen pohja, kesäkuun lopussa, aiheutti nousun.
Konsensustulosarviot ovat tärkeitä sijoittajille, koska ne sisältävät analyytikoiden asiantuntemuksen ja yritysten omat myyntinäkymät ja antavat nimittäjän termien hinta-tulos-suhteille.
Nvidian on määrä julkistaa 16. marraskuuta tulokset 31. lokakuuta päättyneeltä kolmannelta vuosineljännekseltä. Analyytikot odottavat 5.8 miljardin dollarin liikevaihdon, mikä on 18 % laskua vuoden takaisesta 7.1 miljardista dollarista. Tämä arvio eroaa jyrkästi edellisvuoden 50 prosentin myynnin kasvusta. Analyytikot odottavat Nvidian osoittavan 71 sentin osakekohtaista voittoa neljännesvuosittain, kun se oli 97 senttiä.
Erilainen näkemys sirujen valmistajista: Laatu ja suuret osingot erottavat nämä viisi puolijohdeosaketta huonommin suoriutuvista kilpailijoista
Kolme kuukautta sitten Nvidian osake putosi 12 % viikon aikana sen jälkeen, kun yhtiö esitti näkymän kolmannelle vuosineljännekselle. noin miljardi dollaria vähemmän kuin analyytikot olivat odottaneet.
Lue: Nvidian suuri nollaus saa analyytikot pohtimaan, onko yritys nyt selvillä
Sijoittajat näyttävät uskovan, että pahin uutinen on leivottu osakkeen hintaan. Ja ehkä osakemarkkinat osoittavat jotain vastaavaa koko siruteollisuudelle. Tässä on iShares Semiconductor ETF:n hintakaavio vuodesta toiseen
SOXX
SOXX:
FactSet
Malli on samanlainen: SOXX:n vuoden 2022 pohja päättyi 14. lokakuuta, jota seurasi 13 prosentin nousu sen jälkeen.
Kipua, jota seuraa (lopulta) voitto
Puolijohdeosakkeiden seulomiseksi aloitimme SOXX:n hallussa olevasta 30:stä ja lisäsimme sitten yritykset S&P Composite 1500 -indeksiin.
XX: SP1500
(koostuu S&P 500 SPX:stä
SPX,
S&P 400 Mid Cap -indeksi
MID
ja S&P Small Cap 600
SML
Index) "Semiconductors and Semiconductor Equipment" (Global Industrial Classification Standard, GICS) -toimialaryhmässä.
Alkuperäisessä listassa oli 56 osaketta. Yksi näytön mielenkiintoinen tulos on, että konsensus 12 kuukauden tulosarviot ovat positiivisia kaikille 56 yritykselle.
Mutta leikkauksia on tehty. Tässä ovat 20 yritystä, joiden rullaavat 12 kuukauden EPS-arviot ovat laskeneet eniten kesäkuun 30. päivän jälkeen, sekä termiinihinta-tulos- ja kolmen aikaisemman päivämäärän arviot:
P/E-luvut korostavat, että Nvidian ja Advance Micro Devices Inc.:n arvostukset lasketaan maan päälle.
AMD,
Jälkimmäinen kauppaa S&P 500:n P/E 17.8:n alapuolella – vuoden 43 lopun P/E-arvosta 2021, jolloin S&P 500:n arvo oli 24.5-kertainen painotettu yhteenlaskettu termiinitulosarvio.
Micron Technology Inc.
MU
tyypillisesti kaupat alhaisella P/E:llä ja arvostus oli laskenut. Mutta nyt P/E on vääristynyt matalan tulevan tulosarvion vuoksi.
Miksi sijoittajien pitäisi vaivautua katsomaan puolijohteita nyt? Koska hyvinä aikoina siruvalmistajat voivat kasvaa paljon nopeammin kuin laajat markkinat.
Jos vertaamme SOXX:ia iShares S&P 500 ETF Trustiin
VAKOOJA,
joka seuraa vertailuindeksiä, viiden kalenterivuoden ajan vuoteen 2021 asti, SOXX:n osakekohtainen myynti kasvoi 45 %, kun taas sen osakekohtainen tulos kasvoi 400 %. Tämä verrattuna S&P 500:n osakekohtaiseen myyntiin 32 % ja osakekohtaiseen tulokseen 74 %.
Kokonaistuoton perusteella, kun osingot sijoitettiin uudelleen, SOXX tuotti 650 % 10 vuoden ajalta 7. marraskuuta asti, kun taas SPY tuotti 231 %.
Analyytikot odottavat puolijohderyhmän palaavan kasvuun, mutta ei hetkeksi.
Vuodesta 2022 lähtien analyytikot odottavat SOXX:n osakekohtaisen myynnin pienenevän lievää vuonna 2023, jota seuraa 14 prosentin kasvu vuonna 2024. SPY:n osalta analyytikot odottavat osakekohtaisen myynnin kasvavan 3 prosenttia vuonna 2023 ja vielä 4 prosenttia vuonna 2024.
EPS:n osalta analyytikot odottavat 8 prosentin laskua vuonna 2023 ja voiton kasvun jatkuvan vuonna 2024, kun osakekohtainen tulos nousee 14 prosenttia. SPY:n osalta analyytikot odottavat EPS:n nousevan 5 % vuonna 2023 ja vielä 14 % vuonna 2024.
Jos uskot, että aika on oikea…
Huolimatta viimeaikaisista hintojen noususta, suurten toimijoiden jatkuvat tulovaroitukset tarkoittavat, että tuomaristo on pohtinut, onko puolijohdeteollisuuden osakeryhmä saavuttanut pohjansa tälle syklille.
Palatakseni alkuperäiseen 56 puolijohdeosakkeen luetteloon, jos rajoitamme ryhmän yrityksiin, joiden markkina-arvo on vähintään miljardi dollaria ja jotka ovat vähintään viiden analyytikon kattamia, tässä on 1 eniten nousevaa potentiaalia seuraavan 20 kuukauden aikana. konsensushintatavoitteiden mukaan:
Napsauta merkkejä saadaksesi lisätietoja jokaisesta yrityksestä.
Lue Tomi Kilgoren yksityiskohtainen opas runsaasti tietoa ilmaiseksi MarketWatchin tarjoussivulla.
Älä missaa: 20 osinkoosaketta, jotka voivat olla turvallisimpia, jos Federal Reserve aiheuttaa taantuman
Lähde: https://www.marketwatch.com/story/semiconductor-stocks-have-bounced-from-2022-lows-and-analysts-expect-upside-of-at-least-28-in-the-next- vuosi-11667917200?siteid=yhoof2&yptr=yahoo