Pelätystä R-sanasta, taantumasta, puhutaan paljon, sillä markkinat ovat ilmeisesti jäähtymässä loppuvuoden 2020 ja 2021 pitkittyneiden nousukausien jälkeen. Kun inflaatio on 40 vuoden huipulla ja BKT:n kasvu putoaa ensimmäisellä neljänneksellä, se on ei ihme, että ihmiset puhuvat paluusta 1-luvun lopulle ja Carterin aikaisesta taloudellisesta huonovointisuudesta.
Mutta olemmeko vienyt pessimismin liian pitkälle? Kattaa Wells Fargon markkinatilanteen, vanhempi osakeanalyytikko Chris Harvey uskoo niin. Hän tiivistää ennusteen vähemmän synkällä näkemyksellä, itse asiassa vartioidulla optimismilla: ”Huolimatta siitä, että kuka tahansa, jolla on megafoni, huutaa päivittäin taantumaa, emme odota sitä seuraavan 12 kuukauden aikana. Pikemminkin stagflaatio (korkea inflaatio / hitaampi kasvu) todennäköisesti vallitsee, ja se puolustaa vakaata viljelijää ja vähäisiä varastoja.
Harvey tukee tätä näkemystä tietyillä tiedoilla, joiden pitäisi rohkaista sijoittajia, sanoen: "Emme odota kuluttajien kuihtuvan, koska työttömyyskorvaukset ovat alhaalla, jota ei ole nähty vuoden 1968 jälkeen ja Yhdysvaltojen kotitalouksien nettovarallisuus 12. kaikkien aikojen korkeimmillaan 31 tonnia (21 vuoden CAGR: 150 %). Tämä viittaa siihen, että taantuman riski on enemmän pelkoa kuin tosiasiaa…”
Emme kuitenkaan voi vähätellä jatkuvaa inflaatiota ja osakevolatiliteettia, emmekä myöskään täysin diskontata taantuman mahdollisuuksia; Kaikissa näissä mahdollisuuksissa vahva puolustusasenne, mukaan lukien korkeatuottoiset osingonmaksajat, tarjoaa sijoittajille kaivattua salkkusuojaa.
Tätä taustaa vasten Wells Fargon analyytikko Finian O'Shea on osoittanut peukalot kahdelle osinkoosakkeelle, joiden tuotto on vähintään 8 %. Avaamalla TipRanks-tietokanta, tutkimme näiden kahden takana olevia yksityiskohtia saadaksemme selville, mikä tekee niistä houkuttelevia ostoksia.
Puolikuun pääkaupunki BDC (CCAP)
Aloitamme Crescent Capitalista, yrityskehitysyhtiöstä (BDC), joka keskittyy yksityisiin keskisuuriin yrityksiin. Crescent sekä alullepanee että sijoittaa kohdemarkkinoidensa velkaan ja osakkeisiin, ja se on rakentanut salkun, jonka hallinnoitavia varoja on yhteensä noin 28 miljardia dollaria.
Kääntyessämme yhtiön ylä- ja alariviin, huomaamme, että Crescent sai 24.1 miljoonan dollarin sijoitustuotot vuoden 4 viimeisellä neljänneksellä. Tämä oli lähes neljä kertaa enemmän kuin 21 miljoonaa dollaria vuoden 4 viimeisellä neljänneksellä. Yrityksen tulos oli 6.6 senttiä, mikä on hieman yli 4 sentin ennusteen, mutta pienempi kuin vuosi sitten 20 senttiä. Vuoden 42 lopussa Crescent ilmoitti, että sillä oli 41 miljoonan dollarin likvidejä varoja ja 47 miljoonan dollarin nostamatonta luottoa lainajärjestelyissään.
Yksi selvä vetovoima sijoittajille täällä on Crescentin korkea osinko. Viimeisin kantaosakkeiden maksu suoritettiin 15. huhtikuuta, 41 senttiä; tämä vuositasolla 1.64 dollariin ja antaa 9.2 prosentin tuoton. Tämä tuotto on reilusti yli 4 kertaa korkeampi kuin S&P-listattujen yritysten keskimääräinen osinkotuotto. Lisäkannustimena osinkosijoittajille Crescentillä on tämän vuoden kesä- ja syyskuulle suunniteltu 5 sentin osakekohtainen osinkomaksu.
Arvioidessaan CCAP:n osakkeita Wells Fargolle analyytikko Finian O'Shea näkee yritykselle potentiaalia sen erityisestä markkinaraosta finanssimaailmassa.
”CCAP on lähtöisin ensisijaisesti alemman keskitason markkinoilta, joilla uskomme, että aloitussopimuksissa on edelleen jonkin verran lisähintaa verrattuna suurempiin markkinasopimuksiin, jotka ovat todennäköisesti laajemmin ostettuja kuin syndikoidut tai kevyesti syndikoidut markkinat. Näemme tämän yksityisen luottouniversumin kulman tarjoavan vakiintuneita etuja, joissa lainanantajat voivat poimia talouden marginaalilla tarjoamalla lisä- ja viivästettyjä laina-aikaisia lainoja PE-tuettujen yritysten ostamiseen ja rakentamiseen”, O'Shea sanoi.
Nämä kommentit auttavat tukemaan analyytikon ylipaino- (eli Buy) -luokitusta tälle osakkeelle, kun taas hänen 19.50 dollarin hintatavoite merkitsee yhden vuoden nousupotentiaalia osakkeille ~10 %. Tämänhetkisen osinkotuoton ja odotetun hinnannousun perusteella osakkeen kokonaistuottoprofiili on ~19 %. (Jos haluat katsoa O'Shean ennätystä, Klikkaa tästä)
Wells Fargon näkemys on yksi kolmesta viimeaikaisesta CCAP:n osakkeita koskevasta analyytikkoarviosta, ja kaikki ovat positiivisia, mikä antaa osakkeelle Strong Buy -konsensusluokituksen. CCAP:n hinta on tällä hetkellä 17.79 dollaria, ja 20 dollarin keskihintatavoite viittaa ~12 %:n nousuun. (Katso CCAP:n osakeennuste TipRanksista)
Barings BDC, Inc. (BBDC)
Toinen osinkoosake, jota tarkastelemme, on Barings, toinen BDC-yritys. Barings BDC on osa suurempaa Barings LLC:n omaisuudenhoitajaa, rahoitusjättiläistä, jonka kokonaisvarallisuus on yli 390 miljardia dollaria. Barings BDC on yksi pienemmistä markkinaraoista tarjoamalla luotto- ja osakesijoituksia keskisuurille yrityksille – ja hyödyntäen suuremman Barings LLC:n emoyhtiön tukea salkkunsa tukemiseen. Barings BDC:n salkun käypä arvo on tällä hetkellä 1.8 miljardia dollaria.
Viimeisen neljännesvuosittaisen julkaisun mukaan 4Q21 Barings BBDC:n salkun arvo sisältää 54 uutta sijoitusta Q4:lla, yhteensä 489.5 miljoonaa dollaria. Salkku toi Barings BDC:lle yhteensä 36.6 miljoonan dollarin sijoitustuotot ja 23 senttiä osakekohtaisen sijoitustuoton. Neljännen vuosineljänneksen liikevaihto oli yli kaksinkertainen verrattuna vuoden takaisen vuosineljänneksen 4 miljoonaan dollariin, kun taas 17.8 sentin osakekohtainen tulos kasvoi 23 senttiä eli 4 % vuoden 21 viimeisen neljänneksen 19 sentistä.
Osinkosijoittajille tämän yrityksen viimeaikainen maksuhistoria on selkeä vetovoima: Barings BDC on korottanut neljännesvuosittaista kantaosakkeen osinkoa 9 kertaa viimeisen 12 vuosineljänneksen aikana. Yhtiön tämänhetkinen osinko, 23 senttiä kantaosakkeelta, vuositasolla 92 senttiin ja tuottaa korkeat 8.6 %.
Toisena sijoittajia kiinnostavana liikkeenä BBDC on laajentanut jalanjälkeään yritysostoin. Viimeisimmässä yhdistymisessä yhtiö sulautui Sierra Income Corporationiin ja muodosti yhdistyneen kokonaisuuden, jonka hallinnoimat varat ovat yli 2.7 miljardia dollaria. Sulautuminen, kaikkien osakkeiden kauppa, saatiin päätökseen helmikuun lopussa, ja sen seurauksena Barings BDC:n osakkeenomistajat omistivat yhdistyneestä yhtiöstä 58.75 osaketta.
O'Shea käsittelee Wells Fargon osakkeita ja korostaa keskeisiä kohtia, jotka ohjaavat osaketta koskevaa nousevaa väitöskirjaansa.
"Uskomme, että BBDC tarjoaa kiehtovan riskisopeutetun tuoton, joka perustuu useisiin haittoja lieventäviin tekijöihin - luottotukisopimuksiin ja kokonaistuotto-arvioon - joita vain parantaa sen alan paras 8.25 prosentin vuositaso... Kun otetaan huomioon matalan esteen kasvu. 8.25 prosenttiin ja todennäköinen nettoarvon parannus vuoden 1 ensimmäisellä neljänneksellä, mikä johtuu Sierra CSA:n lisäämisestä taseeseen, uskomme, että on suhteellisen tasainen tie kohti 22 dollarin neljännesvuosittaista osinkoa", O'Shea kirjoitti.
Tätä tarkoitusta varten O'Shea luokittelee BBDC:n ylipainoiseksi (eli Buy) ja 13 dollarin hintatavoitteen. Tämä luku tarkoittaa ~22 % nousua nykyisestä tasosta.
Wall Streetin analyytikkoryhmä yhtyy Wells Fargon näkemykseen; BBDC saa yksimielisen Strong Buy -konsensusluokituksen kolmen positiivisen arvostelun perusteella. Tulevaisuudessa 3 dollarin keskihintatavoite ennustaa ~12.50 % nousua 17 dollarin osakekurssista. (Katso BBDC:n osakeennuste TipRanksista)
Löydä hyviä ideoita osakekaupasta houkuttelevilla arvoilla käymällä TipRanks ' Parhaat varastot ostaa, äskettäin lanseerattu työkalu, joka yhdistää kaikki TipRanksin pääomaosaamiset.
Vastuun kieltäminen: Tässä artikkelissa esitetyt mielipiteet ovat vain esillä olevien analyytikoiden mielipiteet. Sisältö on tarkoitettu käytettäväksi vain tiedotustarkoituksiin. On erittäin tärkeää tehdä oma analyysi ennen sijoittamista.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-8-dividend-yield-143205484.html