Perinteiset viisausnäkymät vuodelle 2023 ovat ristiriitaiset – useimmat markkinaseurailijat ja taloustieteilijät sanoisivat, että taantuma on todennäköinen vuoden ensimmäisellä puoliskolla, jolloin erimielisyydet keskittyvät enemmän taantuman kestoon ja syvyyteen kuin sen todennäköisyyteen, ja elpyminen tulee. toisella puoliskolla, mikä johti siihen, että osakemarkkinat lopettivat tämän vuoden suunnilleen siihen, mihin ne alkoivat.
Us:n pääosakestrategi Mike Wilson huomauttaa Morgan Stanleyn näkemyksen mukaan tavanomaisen viisauden: ”Sekä myynti- että ostopuoli ovat nyt tiiviisti linjassa näkemyksen kanssa vaikeasta ensimmäisestä puoliskosta johtuen suuresta lievän taantuman riskistä. mukava toipuminen 2H:ssa… Huolemme on, että useimmat olettavat "kaikki ovat laskevia", ja siksi taantuman aikana myös hintahaitta on todennäköisesti lievä (SPX 3,500 3,600-3,000 XNUMX). Tässä tilanteessa yllätys saattaa olla kuinka paljon alhaisemmat osakkeet voisivat käydä kauppaa (XNUMX XNUMX), jos taantuma tulee."
Jos Wilson on oikeassa, sijoittajien tulisi alkaa etsiä puolustuspelejä, jotka suojaavat heitä, kun markkinat kääntyvät jälleen alaspäin.
Se on ajattelutapa, joka luonnollisesti kääntää meidät kohti osinkoosakkeita. Nämä ovat perinteisiä puolustavia sijoituspelejä, jotka tarjoavat tasaisia voittoja osakkeenomistajille, jotka takaavat tulovirran riippumatta siitä, nousevat tai laskevat markkinat. Paras osinko-osakkeet yhdistää korkean säännöllisen maksun vahvaan osakkeen arvonnousupotentiaaliin, mikä tarjoaa sijoittajille molempien maailmojen parhaat puolet tuottojen suhteen.
Morgan Stanleyn analyytikko Robert Kad on löytänyt kaksi tällaista nimeä, jotka ansaitsevat toisen tarkastelun. Viimeisimpien TipRanks-tietojen mukaan nämä ovat Strong Buy -osakkeita, joiden osinkotuotto on 7 % tai parempi. Molemmat osoittavat myös suurta nousupotentiaalia, luokkaa 20 % tai enemmän. Tarkastellaanpa siis tarkemmin näitä kahta osinkomestaria.
Energiansiirto LP (ET)
Aloitamme yhdestä Pohjois-Amerikan suurimmista hiilivetyalan keskivirran yrityksistä, Energy Transferista. Tällä yrityksellä on vaikuttava omaisuus- ja energiainfrastruktuuriverkosto, jonka pituus on yhteensä noin 120,000 30 mailia ja joka pystyy siirtämään noin XNUMX % Yhdysvaltojen raakaöljy- ja maakaasutuotteiden kokonaistuotannosta. Energy Transferin verkosto on keskittynyt Texas-Oklahoma-Louisianan rikkaiden hiilivetyjen tuotantoalueille, ja se haarautuu Suurille järville, Pennsylvaniaan, Keski-Atlanttiin ja Floridaan.
Midstream, öljy- ja kaasutuotteiden siirtäminen kaivonpäästä päätepisteisiin, varastotiloihin ja jalostamoihin on kannattavaa liiketoimintaa, joka tarjoaa vahvat kassavirrat – ja Energy Transfer osoittaa molemmat. Viimeisellä raportoidulla vuosineljänneksellä, 3Q22, yrityksen ylin rivi oli 22.9 miljardia dollaria. Tämä kokonaismäärä kasvoi 37 prosenttia vuodentakaiseen verrattuna.
Lisäksi ET:n tulos kumppaneille kuuluvana tulona mitattuna kasvoi 371 miljoonalla dollarilla vuositasolla 1.01 miljardiin dollariin. Yhtiön jakokelpoinen kassavirta, joka tukee osinkoa suoraan, oli vuoden 3 kolmannella neljänneksellä 22 miljardia dollaria, mikä on 1.58 % enemmän kuin vuoden 30 kolmannella neljänneksellä raportoidusta 1.31 miljardista dollarista.
Osinkoon liittyen Energy Transfer antoi viimeisen ilmoituksensa viime marraskuussa ja maksoi kantaosakkeen osingon 21. marraskuuta. Maksu, 26 senttiä kantaosakkeelta, oli 13 % suurempi kuin edellisellä neljänneksellä; korotus oli neljäs peräkkäinen neljännesvuosittainen osingonkorotus. Nykyisellä kurssilla maksu vuositasolla 1.04 dollariin ja tuotto on 8.2 %. Tämä tuotto on yli 4 kertaa S&P-listattujen yritysten keskiarvo ja päihittää viimeisimmät vuotuiset inflaatioluvut (joulukuussa raportoitu 6.5 %) 1.7 pisteellä.
Analyytikko Kad kuvailee ET-osaketta Morgan Stanleyn "parhaaksi valinnaksi". Kattauksessaan Kad korostaa osinkoa avaintekijänä, jotta tämä olisi paras valinta, ja kirjoittaa: "Näemme kattavuudessamme luultavasti merkittävimmän väärän hinnoittelun: 20.2 %:n 2023 FCF-tuotto tukee 15 %:n lisäkasvua vuoden 4 viimeisellä neljänneksellä. (helmikuun alussa) ja vipuvaikutuksen vähentämisen priorisointi tänä vuonna (ET odottaa saavuttavansa 22–4.0-kertaisen viputavoitteensa vuoden 4.5 loppuun mennessä, ja keskittyy vähentämään vipuvaikutusta edelleen 2022-kertaiseksi). Näemme pääoman lisääntyvän tuoton auttavan saamaan merkittävästi alaspäin alhaista arvostusta."
Tätä varten Kad antaa ET:lle Overweight (eli Buy) -luokituksen tämän nousevan näkemyksen mukaisesti ja määrittää sen 18 dollarin hintatavoitteella, mikä osoittaa potentiaalista 42 prosentin nousua vuoden alussa. (Katso Kadin ennätys, Klikkaa tästä)
Kaiken kaikkiaan tämä osake on saanut 5 viimeaikaista arviota Streetin analyytikoilta, ja he kaikki ovat yhtä mieltä siitä, että se on osto - mikä tekee yksimielisen Strong Buy -konsensusluokituksen. Osakkeilla käydään kauppaa 12.75 dollarilla ja niiden 17.20 dollarin keskihintatavoite merkitsee ~35 % nousua tämän vuoden loppuun mennessä. (Katso ET-osakkeen ennuste)
Läntinen keskivirta Kumppanit (WES)
Seuraavaksi vuorossa on Western Midstream Partners, toinen toimija Yhdysvaltain energian keskivirta-sektorilla. Western Midstream toimii nimensä mukaisesti lännessä – erityisesti Texasissa ja Rocky Mountainin alueilla. Yrityksellä on omaisuutta Delaware Basinissa Texas-New Mexicossa ja DJ Basinissa Coloradossa sekä toimintaa Wyomingissa, Montanassa, Nebraskassa ja Oklahomassa. Kaiken kaikkiaan Western Midstream voi ylpeillä 15 putkilinjalla raakaöljyä ja maakaasunesteitä varten ja 6 maakaasua varten; putkilinjat ovat yhteensä noin 15,389 23 mailia. Lisäksi yhtiöllä on 72 keräysjärjestelmää sekä XNUMX käsittely- ja käsittelylaitosta.
Viime vuoden kolmannella neljänneksellä – viimeisellä vuosineljänneksellä, jolta taloudellisia tuloksia on raportoitu – Western Midstreamin liikevaihto oli 837.6 miljoonaa dollaria. Tämä oli 9.6 % kasvua edellisen vuoden 736.8 miljoonasta dollarista. Kalenterivuoden 2022 yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana Westernin ylin arvo oli 2.47 miljardia dollaria.
Kumppaneille kuuluva nettotulos oli 259.5 miljoonaa dollaria vuosineljänneksellä (3.7 %:n nousu v/y) eli 67 senttiä kantaosaketta kohden (9.8 %:n vuosikasvu). Liiketoiminnan rahavirta neljänneksellä oli 468.8 miljoonaa dollaria, mikä on 2 miljoonaa dollaria enemmän kuin vuotta aiemmin ja sisälsi 330.4 miljoonaa dollaria vapaata kassavirtaa. Tämä oli 42 miljoonan dollarin vähennys vapaan kassavirran vuositasolla.
Samaan aikaan Western Midstream piti osinkonsa 50 sentissä kantaosakkeelta eli 2 dollarissa vuositasolla kolmannen peräkkäisen vuosineljänneksen ajan. Osinko nostettiin tälle tasolle huhtikuussa 2022, mikä merkitsee nousua pandemian aikakauden vetäytymisestä. 50 sentin maksu poistui viime marraskuussa ja antaa 7.05 prosentin tuoton. Westernin osinko on 3.5 kertaa markkinoiden keskiarvoa korkeampi, puoli prosenttiyksikköä parempi kuin inflaatio ja täysin katettu nettotuloksesta EPS:llä, joten tuottotietoisille sijoittajille kannattaa ehdottomasti katsoa toisen kerran.
Osakkeet saivat myös toisen katseen Morgan Stanleyn Robert Kadilta, joka kirjoitti: "WES:llä on houkutteleva joukko keräys- ja käsittelyresursseja erityisesti Permin altaalla, jota täydentää korkealaatuinen osakesijoitussalkku sekä jakelu ja käyttöomaisuus/ opex-alennukset tukevat vahvaa FCF-tuottoa… Johto on myös hahmotellut taloudellisen kehityksen vuoteen 2025 asti, joka – nykyisten tuottajien toiminnan tasaisena pysyessä – tuottaisi riittävästi ylimääräistä kassavirtaa kaikkien velkojen takaisinmaksuun ja 5 prosentin vuotuisen jakelun kasvun saavuttamiseksi… houkutteleva järjestely WES:lle jatkossa, kun otetaan huomioon temaattinen altistuminen hyödykkeiden perustekijöiden paranemiselle ja vahvalle FCF-sukupolvelle…”
Kadin näkemyksen mukaan tämä oikeuttaa osakkeiden ylipainotuksen (eli Buy) luokituksen ja hintatavoitteen, joka 37 dollarissa merkitsee 30 % yhden vuoden nousupotentiaalia.
Kaiken kaikkiaan tarkastelemme osaketta, jolla on yksimielinen Strong Buy -konsensusluokitus, joka perustuu neljään viimeaikaiseen positiiviseen analyytikkoarvioon. Osakkeiden kauppahinta on 4 dollaria ja niiden 28.42 dollarin keskihintatavoite viittaa 34.50 prosentin nousuun tältä tasolta. (Katso WES-osakkeen ennuste)
Löydä hyviä ideoita osinkoosakkeiden kaupankäyntiin houkuttelevilla arvoilla vierailemalla TipRanks-sivustolla Parhaat varastot ostaa, työkalu, joka yhdistää kaikki TipRanksin oman pääoman näkemykset.
Vastuun kieltäminen: Tässä artikkelissa esitetyt mielipiteet ovat vain esillä olevien analyytikoiden mielipiteet. Sisältö on tarkoitettu käytettäväksi vain tiedotustarkoituksiin. On erittäin tärkeää tehdä oma analyysi ennen sijoittamista.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-7-dividend-yield-145005337.html