Uusi, lyhennetty viikko on alkanut ainakin yksi iso ylitys poistettu, sillä velkakattotaistelu näyttää olevan takanapäin. Viime viikonloppuna edustajainhuoneen johtaja McCarthy ilmoitti, että hän oli päässyt kompromissiin Bidenin hallinnon kanssa, joka on hyväksyttävä hänen republikaanien puoluekokoukselle, ja lakiesitys saattaa tulla kongressin äänestykseen tällä viikolla.
Muiden uutisten mukaan perusinflaatio on edelleen koholla, työmarkkinat vahvat ja asuntotiedot saattavat kääntyä ylöspäin – kaikki viittaa siihen, että keskuspankki pitää korot korkeammalla pidempään. Irtisanoutumisprosentit, työttömyyskorvaukset ja avoimet työpaikat viittaavat kuitenkin työmarkkinoiden hidastumiseen. Kokonaisinflaatio näyttää laskevan, ja Fedin korkeat korot aiheuttavat luottolaman, johon liittyy taantuman riski – kaikki viittaavat Fedin mahdolliseen käänteeseen tänä vuonna.
Tämän taustalla poliittisilla päättäjillä on paljon pohdittavaa, kuten Raymond Jamesin tietohallintojohtaja Larry Adam huomauttaa. "Koska talouden liukupolku on edelleen epävarma", Adam sanoi, "se herättää kysymyksen: ovatko poliittiset päättäjät edelleen tyytyväisiä 5.1 prosentin (tavoitealueen 5.0 - 5.25 prosentin keskipiste) päätekorkoon? Muistutuksena seitsemän (19:stä) komitean jäsentä odotti syötettyjen varojen nousevan yli 5.25 %:n maaliskuun pistekaavioissa, ja mediaaniennusteen ollessa 4.1 % vuonna 2024. Taloustieteilijämme uskoo, että Fedin korotus on tehty tai pitäisi tehdä. korot tänä vuonna, vaikka välittömässä horisontissa ei ole leikkauksia."
Tällä välin Raymond Jamesin viiden tähden analyytikko Stephen Laws on etsinyt osakkeita, joiden hän uskoo menestyvän tulevina kuukausina makroympäristöstä riippumatta. Laki suosittelee erityisesti joitakin korkeatuottoisia osinkoosakkeita. Joten jos etsit 5 % tuottoa tuottavaa osinkoosaketta, joka takaa tuoton nykypäivän ympäristössä, Lawsin valinta saattaa olla oikea valinta.
TPG RE -rahasto (TRTX)
Aloitamme kaupallisten kiinteistöjen maailmasta kiinteistösijoitusrahastolla (REIT). Nämä yhtiöt on pitkään tunnettu osinkomestareina; ne ovat olemassa ostaakseen, omistaakseen, vuokratakseen, käyttääkseen ja hallinnoidakseen erilaisia kiinteistöjä, ja valtion sääntelyviranomaiset vaativat niitä maksamaan suuren osan tuloista suoraan takaisin osakkeenomistajille. Osingot ovat yleinen maksutapa.
TPG on tyypillinen esimerkki rodusta, ja se keskittyy erityisesti kaupallisiin kiinteistöihin. Yhtiö sijoittaa kaikkiin merkittäviin liikekiinteistöomaisuusluokkiin ja sen lainatoiminta on suunnattu suuriin omistuksiin. Yhtiö lainaa yli 50 miljoonaa dollaria ja kohdistaa toimintansa Yhdysvaltojen 25 suurimmalle liikekiinteistömarkkinalle. Kartta näyttää, että TPG:llä on kiinteistöjä Kaliforniassa, itä- ja Persianlahden rannikolla Uudesta Englannista Texasiin ja Keskilännessä.
Yhtiön salkun arvo on tällä hetkellä 5.3 miljardia dollaria. Tästä kokonaismäärästä 35 % sijaitsee idässä, 31 % lännessä ja vajaat 18 % lounaassa. Suurin osa TPG:n omistuksista on omakotitaloissa, jotka muodostavat yli 45 % salkusta. Yhtiöllä on myös merkittäviä omistusosuuksia toimistotiloista (26.5 %) ja hotelleista (10.8 %).
Viimeisellä raportoidulla vuosineljänneksellä, 1Q23, TPG realisoi 5 sentin osakekohtaisen tuloksen, joka perustui 3.8 miljoonan dollarin nettotuloon, joka kuuluu tavallisille osakkeenomistajille. Vaikka tämä EPS-luku pysyi kannattavana, se jäi ennusteisiin 20 sentillä. Positiivista on se, että TPG lopetti Q1:n runsaalla likviditeettillä – yli 662 miljoonaa dollaria käytettävissä. Tästä summasta noin 132 miljoonaa dollaria oli käteistä ja muita välittömästi sijoitettavissa olevia likvidejä varoja.
Yhtiön varat tukivat maaliskuussa jaettua ja huhtikuussa maksettua osinkoa 24 senttiä kantaosakkeelta. Tällä kurssilla osinkotuotto on vaikuttavat 15.7 %.
Raymond Jamesille kirjoittamassaan uutiskirjeessä huippuanalyytikko Laws katsoo TPG:tä ja löytää aihetta optimismiin. Hän suhtautuu myönteisesti osinkoon ja uskoo, että yhtiö mukauttaa salkun koostumusta paremmin nykytilanteeseen.
"Odotamme salkkumme tuottoarviomme perusteella, että TRTX säilyttää nykyisen osingon. Vahva osto -luokitus heijastaa houkuttelevaa riski-hyötysuhdetta, kun otetaan huomioon salkun houkuttelevat ominaisuudet (vaihtuvakorkoiset seniorilainat, laskeva Office-riski, suuri määrä ei-mark-to-market -rahoitusta ja CLO-uudelleensijoituskapasiteetti) ja suhteellinen arvostus, koska osakkeilla käydään kauppaa aineellinen alennus ikäisensä”, Laws totesi.
Tätä Strong Buy -luokitusta tukee 9 dollarin hintatavoite, joka tarkoittaa vakaata ~47 %:n nousua tulevana vuonna. Tämänhetkisen osinkotuoton ja odotetun hinnannousun perusteella osakkeen kokonaistuottoprofiili on ~63 %. (Jos haluat katsoa Lawsin saavutuksia, napsauta tästä)
Viritä nyt Streetin muihin osiin, joissa 2 lisäoston ja 3 pitoisuuden perusteella tämä osake vaatii kohtalaisen osto-konsensusluokituksen. Osakkeet myyvät 6.11 dollarilla ja 7.70 dollarin keskihintatavoite viittaa 26 prosentin yhden vuoden nousuun. (Katso TRTX osakeennuste)
Ares Kaupallinen kiinteistö (ACRE)
Toinen osinkoosake, jota tarkastelemme, on Ares Commercial Real Estate, toinen REIT ja toinen toimija liikekiinteistöalalla. Aresilla on salkku, joka perustuu velkaantuneisiin liikekiinteistösijoituksiin, ja se keskittyy arvon ja tuoton tuottamiseen osakkeenomistajille. Yrityksellä on salkussaan 53 lainaa, joiden yhteenlaskettu lainasitoumus on 2.5 miljardia dollaria.
Salkku koostuu pääosin senioriasuntolainoista, joiden osuus on 98 %. Kiinteistötyypeille yhtiö on luonut monipuolisen yhdistelmän sijoituksia. Suurimmat osuudet ovat toimistotilat ja kerrostaloasunnot, vastaavasti 38 % ja 23 %, mutta merkittäviä omistuksia on sekakäyttöisistä (10 %) ja teollisuuskiinteistöistä (myös 10 %). Maantieteellisesti Ares on myös monipuolistunut; 28 % sen kiinteistöistä sijaitsee kaakkoisosassa, 25 % Keski-Atlantilla/koillisosassa, 19 % Keskilännessä ja 17 % lännessä.
Ares raportoi joitain niin-soin tuloksia viimeisimmässä taloudellisessa tiedotteessa tämän vuoden ensimmäiseltä neljännekseltä. Ylimmässä rivissä yrityksen kokonaistulot portfoliosijoituksistaan olivat 26.5 miljoonaa dollaria. Tämä oli 2.5 miljoonaa dollaria eli 10.4 prosenttia enemmän kuin edellisen vuoden neljänneksellä, mutta se jäi myös ennusteesta 1.75 miljoonalla dollarilla. Alimmalla rivillä, vaikka se oli positiivinen, ei-GAAP EPS 0.27 dollaria oli 3 senttiä arvioita alhaisempi.
Osinkorintamalla Ares loistaa. Yhtiö on jakanut 33 sentin kantaosakkeelta osinkoa vuodesta 2019 lähtien, ja vuodesta 2021 lähtien se on lisännyt osinkoon 2 sentin lisämaksua. Nykyinen kokonaisosinko, 35 senttiä kantaosakkeelta, on vuositasolla 1.40 dollaria ja tuotto on houkutteleva 15.2 %.
Kun tarkastelemme uudelleen analyytikko Lawsin kanssa, huomaamme, että hän pitää tätä yritystä hyvänä sijoituksena jatkuvista haasteista huolimatta. Hän kirjoittaa: "Säilytämme Outperform-luokituksen, joka perustuu ACRE:n houkutteleviin salkun ominaisuuksiin (vaihtuvakorkoiset seniorilainat, alhainen vipuvaikutus), salkun tuottoarvioihimme, vakaaseen osinkojen kattavuuteen ja uskomme, että nykyinen arvostus heijastaa liikaa mahdollisia tappioita portfolio. Vaikka tavoitteessamme on merkittävää nousua, uskomme, että Outperform-luokitusmme on asianmukainen, kun otetaan huomioon odotuksemme vähäisestä, jos ollenkaan, lähiajan kasvusta ja alan vastatuulen jatkuvasta.
Outperform (eli Buy) -luokituksen ohella Lawsin 10.50 dollarin hintatavoite viittaa 14 %:n osakkeen arvonnousuun tulevina kuukausina.
Tarkastelemme jälleen kerran osaketta, jolla on Keskinkertainen osto -konsensusluokitus ja 6 tasaisesti jakautunutta analyytikkoarvostelua – 3 osta, 3 pidä. ACRE:n osakkeet myyvät 9.20 dollarilla ja niiden 10.10 dollarin keskihintatavoite merkitsee noin 10 prosentin yhden vuoden voittoa. (Katso ACRE-osakkeen ennuste)
Jos haluat löytää hyviä ideoita osakkeiden kaupankäyntiin houkuttelevilla arvoilla, vieraile TipRanksin Best Stocks to Buy -työkalussa, joka yhdistää kaikki TipRanksin osakenäkemykset.
Vastuun kieltäminen: Tässä artikkelissa esitetyt mielipiteet ovat vain esillä olevien analyytikoiden mielipiteet. Sisältö on tarkoitettu käytettäväksi vain tiedotustarkoituksiin. On erittäin tärkeää tehdä oma analyysi ennen sijoittamista.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-15-dividend-yield-133025889.html