Varmista 8 % osingot näistä enimmäkseen huomiotta jätetyistä rahastoista

Pelkät "kantaosakkeet" laskivat 18 prosenttia viime vuonna. Mutta nämä Suositut osakkeilla menee paremmin. Varsinkin meidän kaltaisillemme vastakkaisille tulonhakijoille.

Puhun turvallisesta 7–8 prosentin tuotosta. Vanhojen hyvien kassavirtojen takana. Kanssa kaksinumeroinen hinta ylöspäinmyös, kun nämä osakekurssit pomppivat takaisin kovan nousun jälkeen.

Nopea primer, jos et ole tutustunut etuoikeutettuihin osakkeisiin. Ne ovat osa osakkeita, osa joukkovelkakirjoja ja kaikki tuotto, kuten hetken kuluttua näemme.

Ensisijaiset osakkeet käyvät kauppaa nimellisarvon ympärillä ja tarjoavat kiinteän määrän säännöllisiä tuloja, aivan kuten joukkovelkakirjalainat. Heillä ei ole äänioikeutta, mikä on myös kuin joukkovelkakirjalaina. Mutta voimme ostaa ja myydä niitä pörssissä, aivan kuten tavalliset osakkeet. Ja samoin kuin tavalliset osakkeet, etuoikeudet edustavat omistusta yrityksessä.

Koska preferenssien hinnat liikkuvat vähemmän dramaattisesti kuin osakkeiden hinnat (paitsi viime vuonna, josta puhumme hetken kuluttua), preferenssit eivät saa käytännössä mitään kattavuutta talousmediassa. En syytä heitä! Jos olet kiinnostunut yrityksen kertomuksesta ja kasvunäkymistä, tavalliset osakkeet – eivät etuoikeutetut – ovat oikea tapa edetä.

Mutta jos rakastat vain venekuorman tulojen keräämistä, kiinnitä huomiota mieltymyksiin.

ottaa Citigroup
C
(C), esimerkiksi.

Citigroup, kuten monet muutkin pankkiosakkeet, leikkasi osinkoaan suuren taantuman aikana. Citi aloitti lopulta maksunsa uudelleenrakentamisen muutama vuosi sitten, ja vaikka maksu on pysynyt tasaisena vuodesta 2019 lähtien, se on paljon suurempi kuin vuoden 2008 leikkauksen jälkeen. Sijoittajille tulos on ollut ensisijaisesti 2–5 prosentin tuotto, vaikka Citi on saavuttanut tämän vaihteluvälin ylärajan vasta syvän laskusuhdanteen aikana.

Joten, tämä on yksi tapa sijoittaa Citigroupiin: Osta sen kantaosakkeita, jotka ovat olleet viime vuosina suurelta osin heikompia, ja saat noin 4 % tuottoa.

Tai voisimme ostaa sen J-sarjan suositukset, jotka eivät ole läheskään yhtä epävakaita, ja ansaita sen sijaan rasvaa 7 %.

Tehdään nyt selväksi: Preferredsillä oli kauhea vuosi 2022, menettäen yhtä paljon kuin markkinat – korkojen nousun aiheuttama epätavallisen suuri tappio ja surkea ympäristö kantaosakkeille.

Mutta sen seurauksena he käyvät kauppaa houkuttelevammilla arvoilla ja suorastaan ​​mehukkaalla tuotolla uudella rahalla.

Ammattimainen vinkki: Useimpien yksityissijoittajien on vaikea tutkia yksittäisiä mieltymyksiä, joten osta ne rahastojen kautta ja hae välitöntä hajautusta. Mutta vältä ETF-rahastoja -suljetut rahastot (CEF) antaa meille mahdollisuuden ostaa etuja yhdessä suuremmilla alennuksilla kuin jos olisimme ostaneet ne yksittäin, ja saamme lisäetua aktiivisista johtajista, jotka ovat erikoistuneet tällaiseen omaisuuteen.

Itse asiassa tarkastelemme kolmea markkinoiden suosituinta suosituinta ETF:ää, jotka vastaavat tällä hetkellä kymmenien miljardien dollarien "tyhmän rahan" omaisuudesta – ja osoitan kolme "korvaavaa" CEF-rahastoa, joiden tuotto on 7 %. ja sen sijaan 8 %.

VANILLA ETF: Invescon suosima ETF (PGX)

tuotto: 6.4%

- Invescon suosima ETF (PGX) on kolmanneksi suurin suosituin ETF omaisuuserien perusteella, ja sen AUM on hieman alle 5 miljardia dollaria tätä kirjoittaessani. Eikä noita rahakasoja oikeuta paljoakaan muulla kuin iällä – tämä vuoden 2008 alussa lanseerattu ETF on täysin merkityksetön. Sen lähes 300 omistusosuutta on se, mitä tavallisesti saa ensisijaisesta rahastosta: korkea rahoitussektorin keskittyminen (noin 70 %), kunnollisen kokoiset alueet kunnallis- ja kiinteistöalalla. Noin 60 % salkusta on sijoituskelpoista. Se maksaa kuukausittain, mutta se on yleistä suosituimmissa rahastoissa. Ja 0.50 prosentin kustannussuhde on melko keskitasoa tälle omaisuudelle. Se on hyvä – ei enempää, ei vähempää.

CONTRARIAN PLAY: Nuveen Preferred and Income Term Fund (JPI)

tuotto: 7.0%

- Nuveen Preferred and Income Term Fund (JPI) on myös merkityksetön, mutta siinä on pari mielenkiintoista kohtaa, jotka auttavat sitä erottumaan PGX:stä.

Missä se on samanlainen: JPI:llä on melko monipuolinen salkku, joka sisältää noin 230 etuoikeutettua osaketta. Suurin osa näistä suosituksista on rahoitusalalla. Luottolaatu on hieman parempi, sillä noin kaksi kolmasosaa varoista on investointitasolla.

Missä se erottuu: Vaikka JPI on ensisijaisesti suunniteltu pitämään etuoikeutettuja osakkeita, sen johtajilla on joustavuus sijoittaa jopa 20 % varoista muihin velkapapereihin. Se myös on PGX on vain indeksirahasto. Lisäksi, koska Nuveenin ensisijainen rahasto on CEF, se voi käydä kauppaa eri arvolla kuin sen substanssiarvo, ja se tekeekin – pieni 3 %:n alennus NAV:sta, mikä tarkoittaa, että ostamme nämä ensisijaiset rahastot 97 sentillä dollaria kohden. . Ja lopuksi, JPI:n johto voi käyttää velkavipuvaikutusta houkutellakseen entistä enemmän rahaa valintoihinsa – ja he tekevätkin. Rahastolla on 36 prosentin vipuvaikutus viimeisessä tarkastuksessa.

Kaikki yllä oleva on tehnyt JPI:stä epävakaamman, mutta myös paljon tuottavamman, suositellun rahaston ajan mittaan verrattuna PGX:ään.

VANILLA ETF: First Trust Preferred Securities & Income ETF (FPE)

tuotto: 6.0%

- First Trust Preferred Securities & Income ETF (FPE) on toiseksi suurin etuoikeutettu ETF 6 miljardilla dollarilla. Suurin osa siitä näyttää PGX:ltä: noin 300 omistusta, joista 62 % on sijoitustasoa, ja pankit ja muut rahoituslaitokset muodostavat valtavan osan rahaston painosta.

Mutta kaksi yksityiskohtaa ovat mainitsemisen arvoisia. 1.) Vain hieman yli puolet salkusta on Yhdysvalloissa – 47 % omistuksista on luonteeltaan kansainvälisiä, ja Iso-Britannia ja Kanada ovat edelläkävijöitä. 2.) FPE on aktiivisesti hallinnoitu ETF, mikä tarkoittaa paljon korkeampia palkkioita (0.85 %) kuin sen ETF-kilpailussa – mitä toivoisit parempaan suorituskykyyn.

CONTRARIAN PLAY: First Trust Intermediate Duration Preferred & Income Fund (FPF)

tuotto: 7.4%

Erinomainen vertailupohja tulee First Trustilta – samasta rahastokaupasta, joka tarjoaa FPE:tä.

- First Trust Intermediate Duration Preferred & Income Fund (FPF) on… no, jälleen kerran, ei niin erilainen, ei ainakaan nimellisarvoltaan. Rahastolla on sekä samanlainen luottoprofiili että samanlainen maantieteellinen jakautuminen, jossa noin puolet rahastoista on sijoitettu kansainvälisesti. Heckillä, FPF:llä ja FPE:llä on jopa muutama samanlainen liikkeeseenlaskija 10 suurimmassa omistuksessaan, mukaan lukien AerCap Holdings
AER
(AER) ja Barclays PLC (BCS).

Mutta kuten edellisessä suljetussa rahastossa, FPF:n johto pystyy sijoittamaan enemmän rahaa vakautuneimpien ideoidensa taakse kuin FPE pystyy tällä hetkellä korkean 30 % plus vipuvaikutuksen ansiosta. Yhtäältä tämä tarkoittaa, että FPF on alttiimpi taustalla olevien mieltymyksiensä laskulle, ja todellakin sen nykyinen lasku on ollut dramaattisempaa kuin sen ETF-vastine. Kääntöpuoli? Tämä on johtanut mukavaksi 8 %:n alennukseksi – alennukseksi, joka on kaksi kertaa niin laaja kuin sen viiden vuoden alennus. Joten ainakin vertailussa, FPF:n omistus on varastettu verrattuna FPE:hen.

Myös huomionarvoinen: Vaikka FPF on villimpi, sillä on enemmän potentiaalia pitkällä aikavälillä.

VANILLA ETF: iShares Preferred & Income Securities ETF (PFF
PFF
)

tuotto: 6.5%

- iShares Preferred & Income Securities ETF (PFF) on ykkönen suosituimmassa ETF-pelissä, eikä se ole edes lähellä. Sen lähes 1 miljardin dollarin omaisuus on yli kaksi kertaa FPE:n koonnut.

Kuten PGX:n kanssa, iSharesin koko johtuu suurelta osin sen pitkäikäisyydestä – se heräsi henkiin vuonna 2007 – vaikka kohtuulliset kulut myös auttavat. Ja kuten voit odottaa rahastolta, josta on tullut de facto vertailukohta tässä avaruudessa, PFF on rakennettu hyvin pitkälti tavallisen ensisijaisen rahastosi kaltaiseksi. Tämä iShares ETF sijoittaa lähes 500 US-preferenssiin, joista kaksi kolmasosaa tulee finanssisektorin nimiltä, ​​kuten Wells Fargo
WFC
(WFC) ja Bank of America
BAC
(LAC). Jos jotain erottuu PFF:ssä, se on suhteellisen alhainen luottokelpoisuus – alle puolet sen suosituksista katsotaan investoinnin arvoisiksi – verrattuna muihin tämän luettelon rahastoihin. Mutta saat siitä ainakin korvauksen, sillä tuotto on yksi suosituimmista ETF:istä.

CONTRARIAN PLAY: Cohen & Steers Limited Duration Preferred and Income Fund (LDP)

tuotto: 8.0%

Valitettavasti PFF:lle Cohen & Steersin rajoitetun keston etuus- ja tulorahasto (LDP) ylittää suhteellisen korkean tuoton – ja se on yleisesti ottaen ollut paljon tuottavampi ajan mittaan.

LDP on hieman outo siinä mielessä, että, kuten nimi sanoo, se on "rajoitetun keston" rahasto. Useimmat etuoikeudet ovat luonteeltaan ikuisia, mikä tarkoittaa, että niillä ei ole todellista kestoa – mutta rajoitetun keston rahastot ostavat etuoikeuksia, joilla on vanhentumispäivä, minkä teoriassa pitäisi auttaa sinua vähentämään korkoriskiä. Tyypillisesti ensisijaisen rahaston duraatio on kuusi vuotta tai vähemmän; LDP on tällä hetkellä alle kolme.

Ja silti, vaikka sinulla on samanlainen luottoprofiili kuin PFF ja Lyhyen keston aikana LDP pystyy tuottamaan täydet 8 % vuosituloista. Voit kiittää siitä 30 % plus vipuvaikutuksen käyttöä.

Vielä parempi? Kuten FPF, LDP on sopimus. Suljettu rahasto käy tällä hetkellä kauppaa 7 prosentin alennuksella NAV:iin, mikä on yli kaksi kertaa niin leveä kuin sen viiden vuoden keskimääräinen alennus.

Brett Owens on Kontrastinen näkymä. Saat lisää hyviä tuloideoita saat ilmaisen kopion hänen uusimmasta erityiskertomuksestaan: Varhaiseläkesalkkusi: valtavat osingot – joka kuukausi – ikuisesti.

Paljastaminen: ei mitään